新股发行现洪峰：“战疫企业”乘东风 多行业“第一股”将登场

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IPO速览 | 新股发行现洪峰：“战疫企业”乘东风，多行业“第一股”将登场

来源：读数一帜

文丨杨秀红 实习生 杨玉琪 许珂

编辑丨杨秀红

伴随着创业板注册制的推行，市场迎来一波新股发行高峰，下周新发股票高达18只。“战疫企业”和细分行业第一股成为当周新股醒目的标签。

周一即有3家“战疫企业”：谱尼测试（300887.SZ），稳健医疗（300888.SZ）和奕瑞科技（688301.SH），这些公司的产品均与抗疫相关，业绩有明显提升，但是在疫情过后，公司盈利能力的持续性仍有待考察。其中，稳健医疗曾于2005年在美国借壳上市，后转板纽交所和纳斯达克市场，2012年退市，随后两度冲击A股。

多只新股是细分行业内发行的首只股票。其中，周一展开申购的奕瑞科技，将成国内数字X线探测器第一股；周三发行的品渥食品（300892.SZ），将是国内进口食品第一股，该公司预计募集资金5.45亿元；周三发行的另一只新股百亚股份（003006.SZ）则号称“卫生巾第一股”，该公司预计募集资金2.83亿元。

当周“募资王”科前生物（688526.SH）将于周五单独展开申购。资料显示，该公司预估发行价16.63元，预计发行10500万股，为当周发行数量之最；预计募集资金18.64亿元，也为当周18只新股募资之最。该公司是一家专注于动物生物制品的研发、生产、销售和兽医技术服务的公司，其，主要产品包括猪用疫苗、禽用疫苗以及诊断试剂等。

这18只新股预计募集资金金额共计131.37亿元。目前令市场担忧的是，下周A股市场在新股的密集申购下，能否安然无恙？

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注：部分公司发行价格待定，除标注底色的公司外，表中列出的发行价格为机构预测值

周一：三家“战疫企业”齐募资

9月7日（周一），4只新股开启申购，其中创业板3只，分别为谱尼测试、稳健医疗、爱克股份；科创板1只，为奕瑞科技（688301.SH）。中签缴款日期均为9月9日（周三）16：00之前。投资者可在9月7日进行网上和网下申购。

谱尼测试申购代码300887，发行总数1900万股，网上发行484.5万股，申购上限0.45万股，顶格申购需配置市值4.5万元，发行价格44.47元，发行市盈率为31.48倍，预计募集资金8.32亿元。

作为国内较早成立的第三方检验检测机构之一，谱尼测试具有较高公信力。新冠肺炎疫情期间，公司积极参与疫情防控工作，开展口罩、防护服等医疗器械检测，2020 年上半年业绩较去年同期提升较大，营收同比增长6.66%，净利润同比增长162.83%。

“口罩股”稳健医疗申购代码300888，发行总数5000万股，网上发行860万股，申购上限0.85万股，顶格申购需配置市值8.5万元，发行价格74.3元，预计募集资金15.82亿元，发行市盈率为65.96倍，高于行业市盈率21.5倍。

稳健医疗拥有“winner稳健医疗”及“Purcotton全棉时代”两大品牌。2020年上半年，由于医用口罩、防护服等医用防护产品销售大幅增加，稳健医疗业绩爆发式增长，实现营业收入41.8亿元，同比增长98.52%，净利润10.35亿元，同比增长349.14%。

奕瑞科技将成国内数字X线探测器第一股。申购代码787301，发行总数1820万股，网上发行464.1万股，申购上限4500股，顶格申购需配置市值4.5万元，发行价格119.6元，预计募集资金9.6亿元，发行市盈率为101.78倍，高于行业市盈率45.8倍。

因疫情防控和治疗需要，政府大量采购移动DR（数字化X线摄影设备）用于疫情防治和应急储备，下游移动DR整机客户对公司普放无线系列产品的需求量激增，奕瑞科技2020年上半年业绩大涨，营业收入3.85亿元，同比增长91.67%，净利润1.1亿元，同比增长341.1%。

此外，代码300889的爱克股份也在周一开启申购，发行总数3900万股，网上发行1111.5万股，申购上限1.1万股，顶格申购需配置市值11万元，发行价格27.97元，发行市盈率为32.83倍，预计募集资金9.35亿元。

公司主营产品是LED景观照明，曾参与武汉军运会、深圳改革开放40周年、青岛上合组织峰会、厦门金砖会议、天津全运会、杭州G20峰会等灯光秀亮化项目。2017年-2019年，公司营业收入分别为5.49亿元、8.85亿元、11.29亿元，净利润分别为0.55亿、1.05亿元、1.4亿元，营收和净利润同步增长。

周二：多只营收下滑新股将亮相

9月8日（周二），沪深交易所安排4只新股申购，分别为壶化股份（003002.SZ）、惠云钛业（300891.SZ）、翔丰华（300890.SZ）、德利股份（605198.SH），中签缴款日期均为9月10日（周四）16：00之前。

壶化股份是一家大型民爆公司，申购代码003002，发行总数5000万股，网上发行2000万股，申购上限2万股，顶格申购需配置市值20万元，预估发行价格8.22元，发行市盈率为22.4倍，预计募集资金4.11亿元。

值得注意的是，忻州同德是公司2018、2019年的第一大客户，而忻州同德的母公司同德化工则是公司的竞争对手。公司在招股书中解释称，主要原因是同德化工无相关产品生产许可，而起爆器材是公司的优势产品。

惠云钛业成为钛白粉行业第九家上市公司，申购代码300891，发行总数10000万股，网上发行2850万股，申购上限2.85万股，顶格申购需配置市值28.5万元，预估发行价格4.08元，发行市盈率为18.06倍，预计募集资金4.52亿元。

2017年-2019年，公司营业收入稳步增长，2020年上半年，受新冠肺炎疫情影响，钛白粉价格下跌，公司营收同比下降16.14%。

翔丰华是一家锂电池负极材料供应商，处于锂电池产业链的中游，主要客户有比亚迪，宁德时代，赣锋锂业等。申购代码300890，发行总数2500万股，网上发行712.5万股，申购上限0.7万股，顶格申购需配置市值7万元，预估发行价格11.58元/20元，发行市盈率为22.98倍/39.69倍，预计募集资金5.56亿元。

2019年以来，公司业绩增速疲软。2015年-2018年，营业收入增长率均在50%以上，2019年仅为7.67%，2020年上半年同比下降32.58%；净利润方面，除2015年增速为负、2016年曾超400%外，此后连年增速下滑，2019年仅为0.22%，2020年上半年同比下降38.15%。

德利股份IPO，将令“A+H”果汁股诞生。德利股份申购代码707198，发行总数2000万股，全部为网上发行，申购上限2万股，顶格申购需配置市值20万元，发行价格7.6元，预计募集资金1.53亿元。

德利股份主要产品为浓缩苹果汁及浓缩梨汁，产品主要为出口，2017年、2018年公司前五大客户均为外国客户。2019年公司营收下滑，主要原因系受美国加征关税预期影响，2018 年美国客户订单较多，2019 年直接出口美国的订单减少。

周三：6只新股密集申购

9月9日（周三）可能是当周市场最为活跃的一天，品渥食品、福然德（605050.SH）、奥锐特（605116.SH）、天元股份（003003.SZ）、思瑞浦（688536.SH）、百亚股份共计6只新股开启申购。

品渥食品申购代码300892，发行总数2500万股，网上发行712.5万股，申购上限0.7万股，顶格申购需配置市值7万元，预估发行价格19.54，发行市盈率为21.01倍，预计募集资金5.45亿元。这也意味着，进口食品第一股将就此诞生。

公司主要产品是“德亚”乳品，2017年-2019年，“德亚”的销售收入占公司当期主营业务收入的比例分别为50.05%、62.80%、70.15%。公司采取的是进口食品的自有品牌运营方式而非生产模式，可充分利用国外优质的原材料资源、供应商加工能力，但是这种经营模式在质量管控能力上存疑。

为了打开市场，公司在销售上花了很大力气，2017年-2019年，公司销售费用分别为3.5亿元，3.6亿元，3.7亿元，占当期营业收入的比例分别为28.98%、28.47%、27.02%，其中促销费用更是占到三成以上。

福然德申购代码707050，发行总数7500万股，网上发行2250万股，申购上限2.2万股，顶格申购需配置市值22万元，预估发行价格10.9元，发行市盈率为19倍，预计募集资金8.18亿元。

公开资料显示，福然德主营业务是为中高端汽车、家电等行业企业或其配套厂商提供完整的钢材物流供应链服务。宝武钢铁集团是公司的第一大供应商，同时是公司的第一大客户，采购金额20.25亿元，而销售收入仅为2.5亿元，交易金额偏差较大。

和福然德同样在深交所上市的奥锐特，申购代码707116，发行总数4100万股，网上发行1230万股，申购上限1.2万股，顶格申购需配置市值12万元，预估发行价格8.37元，发行市盈率为22.98倍，预计募集资金3.43亿元。

公司主营业务为特色原料药及医药中间体的研发、生产和销售。2017年-2019年，公司营业收入分别为5.44亿元，5.75亿元，5.82亿元，净利润分别为0.44亿元，1.37亿元，1.86亿元。

和物流企业关系密切的天元股份，未来或将受快递公司价格战影响。此次IPO申购代码003003，预估发行价10.49元，市盈率22.98倍，预计募集资金4.64亿元；总发行股数4420万股，网上发行1768万股，单一账户申购上限17000股，顶格申购需配置市值17万元。

自2010年成立以来，天元股份一直面向各大物流公司生产快递电商包装印刷品，产品可分为电子标签、塑胶包装、快递封套、票据产品、缓冲包装、多功能胶带六大类。2019年，公司的前五大客户分别是中国邮政、顺丰控股、韵达货运、苏宁易购和京东，合计营收占比为43.17%。

近三年来，天元股份对顺丰控股的销售额逐年下降，同时，对韵达货运和京东的销售额也不如从前，虽然对中国邮政的销售额逐年上升，但并不能弥补在其他大客户处损失的订单量。Wind数据显示，2020年上半年天元股份实现营业收入4.54亿元，同比下降7.73%，净利润为3247.25万元，同比下降10.39%。

集成电路企业思瑞浦申购代码787536，预估发行价18.8元/42.5元，市盈率22.99倍/51.97倍，预计募集资金9.21亿元；总发行股数2000万股，网上发行510万股，单一账户申购上限5000股，顶格申购需配置市值5万元。

具体来看，思瑞浦信号链模拟芯片领域的技术水平突出，为全球5G基站中模拟集成电路产品的供应商之一。科技的投入为思瑞浦带来了营收和利润的飞跃，2019年度，公司实现营业收入2.04亿元，同比增长166.47%；实现净利润7098.02万元，同比增长904.82%。2020年上半年，思瑞浦营业收入接力增长211.45%，达3.02亿元，几乎与2019年度收入持平；净利润增长737.41%，达1.22亿元。

本次募集资金投资项目总投资金额为8.5亿元，扣除发行费用后，拟全部用于模拟集成电路产品开发与产业化项目、研发中心建设项目及补充流动资金。

百亚股份号称“卫生巾第一股”，申购代码003006，预估发行价6.61元，市盈率22.98倍，预计募集资金2.83亿元；总发行股数4277.78万股，网上发行1283万股，单一账户申购上限12500股，顶格申购需配置市值12.5万元。

公司产品涵盖卫生巾、婴儿纸尿裤、成人失禁用品等领域，旗下拥有“自由点”“妮爽”等品牌。2017年-2019年，百亚股份实现营业收入分别为8.10亿元、9.61亿元和11.49亿元，净利润分别为6558.09万元、8935.10万元和1.28亿元，整体保持稳步增长态势。今年上半年，公司营业收入为6.07亿元，同比增长5.71%，净利润为0.89亿元，同比增长29.43%。

百亚股份本次募集资金主要投资于“百亚国际产业园升级建设项目”以及营销网络、研发中心和信息化系统建设，投资总额3.047087亿元，拟使用募集资金 2.3763亿元。

周四：“苹果概念股”蓝特光学将登场

9月10日（周四），蓝特光学（688127.SH）、路德环境（688156.SH）等科创板新股将展开申购，竞业达（003005.SZ）于深交所开启申购，中签缴款日期均为9月14日（周一）16：00之前。

科创板方面，蓝特光学申购代码787127，预估发行价6.23元/17.29元，市盈率22.96倍/63.73倍，预计募集资金7.86亿元；总发行股数4090万股，网上发行777.1万股，单一账户申购上限7500股，顶格申购需配置市值7.5万元。

公开资料显示，浙江蓝特光学股份有限公司前身为嘉兴蓝特光学镀膜厂，创办于1995年。公司涉足传统光学、光电显示、光伏、半导体、消费类电子、医疗、虚拟/增强现实等领域光学产品的加工和制造。

2019年，蓝特光学营收3.34亿元，同比下降15.35%，净利润为1.16亿元，同比增长1.9%。公司在招股书中解释称，因受到主要终端客户苹果公司智能手机产品市场需求波动影响，双面红外反射长条棱镜等产品销售减少等因素造成了业绩的下滑。2020年1-6月，公司营业收入为1.84亿元，同比增长54.04%，净利润为0.69亿元，同比增长93.52%。

本次蓝特光学公开发行拟募集资金7.07亿元，主要用于微棱镜产业基地建设项目，项目建设期18个月，建成达产后将大幅提升微棱镜研制和量产交付能力。订单需求有望在2020年下半年及以后的1-2年内逐步释放，为蓝特光学提供新的利润增长点。

曾于2015年在新三板上市的路德环境申购代码787156，预估发行价10.75元/15.24元，市盈率22.98倍/32.58倍，预计募集资金3.9亿元；总发行股数2296万股，网上发行654.3万股，单一账户申购上限6500股，顶格申购需配置市值6.5万元。

路德环境专注于河湖淤泥、工程泥浆及工业糟渣等高含水废弃物的处理。近年来，路德环境资产总额和净利润逐年增加， 2017年-2019年度资产总额分别为4.2亿元、4.6亿元、4.9亿元；净利润为2505.6万元、2379.3万元和3216.2万元。

竞业达申购代码003005，预估发行价31.83元，市盈率22.99倍，预计募集资金8.43亿元；总发行股数2650万股，网上发行1060万股，单一账户申购上限10500股，顶格申购需配置市值10.5万元。

竞业达主要面向教育信息化行业、安防行业提供行业信息化产品和解决方案，具体包括智慧教学、科技考务、平安校园、视频监控等。本次拟募集资金6.97亿元，主要用于各研发及产业化项目、竞业达怀来科技园建设、营销网络及运维服务体系建设项目和补充运营资金。

周五：当周“募资王”科前生物上场

9月11日（周五），科创板再迎新股科前生物。

科前生物申购代码787526，预估发行价16.63元，市盈率37.31倍，预计募集资金18.64亿元，为当周“募资王”；总发行股数10500万股，为当周发行数量之最。单一账户申购上限16000股，顶格申购需配置市值16万元，中签缴款日期为9月15日（周二）16：00之前。

资料显示，科前生物成立于2001年，专注于动物生物制品的研发、生产、销售和兽医技术服务， 主要产品包括猪用疫苗、禽用疫苗以及诊断试剂，其中猪用疫苗的收入占比高达96.5%。

招股书显示，近三年公司经营状况良好，营业收入和净利润均实现较快增长，2018年公司营收达到7.35亿元，实现归母净利润3.89亿元。毛利率和净利率也分别提升至84.42%和52.89%，三年间ROE水平平均在45.7%，盈利能力较强。本次科前生物计划将所募集资金用于动物生物制品产业化、动物生物制品车间技改等项目建设及补充流动资金。

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责任编辑：陈志杰