87%的券商分值被调整：近7成被调减 监管复盘来了

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87%被调整！监管复盘来了

每年的证券公司分类结果对于券业来说俨然是一场行业“大考”。今年“考试”结果已然在半个月前放榜，那么，这场“考试”背后，又有哪些鲜为人知的细节呢？

近日，证监会机构部向各券商下发了《关于通报 2020 年证券公司分类评价有关情况的函》，对今年98家券商分类评价的过程以及复核调整结果做了详细的复盘。

具体来看，在复核中，仅有12家分值没有变动，高达87%的券商分值遭到调整，其中，近7成得分被调减。不过，虽然多家券商在复核时虽然被调减分数，但多数在0.5分左右，只有较少的券商调减分数较多，甚至有公司最多被调减了6分。

从加分情况来看，多数围绕着资管新规落实情况以及服务新三板改革专项评价等方面展开，值得注意的是，银河证券、中信建投和海通证券三家券商因有好的经验做法上升为行业标准，并且相关行业标准或规则已经正式公布，其加分诉求获得通过，均获得0.5-1分不等的额外加分。

87%的券商分值被调整

近7成被调减

8月26日晚间，证监会公布了2020年分类评价结果，和去年相比，今年券商评级变化不小。具体来看，今年的参评券商中有32家评级上升，较去年增加13家，“扩容”明显，25家评级下降，较去年减少3家，39家评级维持不变。

可是，你知道吗，直到正式结果披露的8天前，8月18日，证监会机构部组织召开了专家评审会，对19类重大调整事项的处理建议方案进行审议，以专家投票方式表决形成了处理标准，根据复核和审议情况，才最终形成了分类评价结果。

让我们来看看复核的情况。

经复核，98 家证券公司中，有 12 家维持初审结果，分值没有变动；20 家分值调增；66 家分值调减。也就是说，多达86家券商，在复核时分值遭到调整，比例高达87%，且近7成券商分数是被调减的。

根据函件，此次调整项主要包括：

一是根据证监会机构部部务会、专家评审会审议确定的重大事项处理标准，对相关公司加分扣分或调整级别。

如：对新命名为国家级投教基地、服务新三板改革成效显著等证券公司加分；对主要业务人员违规炒股被行政处罚、投行业务负面记录占比超标等，根据《风险管理能力评价指标与标准》扣分；个别公司内部控制严重失效、未如实报告控股股东及实际控制人信息，调降分类级别。

二是综合考虑会内相关部门、协会等会管单位提供的监管信息，对部分公司调整扣分。

三是个别公司、证监局因评分标准理解不准确导致评分偏差，相应调增或调减分数等。

评价期外被采取行政处罚、主要业务人员违规炒股……

券商扣分原因大揭晓 1家券商被减分值高达6分

来看看复核时券商被调减分数的原因都有哪些？

1 有 15 家公司因反洗钱问题被人民银行或其分支行作出行政处罚 21 次，根据标准进行了扣分；

2 有1 家公司评价期内非现金类大集合资管产品规模增长 4.59%，且较 2018年 11 月规则发布时增长 5.8%，根据标准进行了扣分。

3 今年，有 3 家公司评价期外被实施行政处罚、暂停业务等重大行政监管措施的事先告知，根据《分类监管规定》第 12条，对应风险管理能力评价指标，调扣 2 分、6 分。其中 1 家公司因 3 个事项被暂停 3 项业务，每个事项调扣 2 分，合计调扣 6 分。

4 今年，1 家公司股东出资意愿不真实，存在对赌性的回购条款，截至目前仍未完成整改，调扣 0.5 分。

5 1 家公司对营业部员工手机异常交易监控和用印管理、岗位设置等方面存在缺陷，从业人员管理存在问题，调扣 0.5 分。

6 3 家公司主要业务人员违规炒股，被采取行政处罚或刑事强制措施，分别调扣 0.5 分。7 1 家公司管理人员任职期间，涉嫌向国家工作人员行贿，构成单位行贿罪被追究刑事责任，且不属于公司纪委自行发现并主动处理的情形，调扣 0.5 分。

8 2 家公司对境外子公司的风险管控存在问题，分别调扣 0.5 分。

9 4 家公司股票类投行业务负面执业记录项目占项目总数的比例超过 20%，调扣 0.5 分。

可以看出，多家券商在复核时虽然被调减分数，但多数在0.5分左右，只有较少的券商调减分数较多，甚至有公司最多被调减了6分。根据记者对今年券商被处罚的案例梳理，这家券商有可能是江海证券。

今年6月22日，哈投股份公告称，其全资子公司江海证券收到证监会出具的监管措施《事先告知书》、《行政监管措施决定书》，由于债券自营、资产管理、股票质押三大业务领域均存在问题，证监会拟暂停江海证券上述业务6个月，并对分管领导给出认定为不适当人选并限制有关权利等监督管理措施。

在“每分都是命根”的券业分类评价中，被扣6分是非常大的一个损失，对公司评级影响非常大。在今年的分类评价中，江海证券评级惨遭下滑，由去年的BBB级降至C级，连降五级，是今年券商中级别下调最大的一家。

积极落实《资管新规》、规范大集合资管产品……

这些券商被加分

仍有20家券商在复核中分数被调增，从其加分情况来看，涉及到积极落实资管新规，推进私募资管业务整改规范工作，以及服务新三板改革专项评价加分等。

来具体看下：

1 经专家评审会议定，对证券公司首批推荐新三板公开发行项目数量为 3 家及以上、2 家、1 家的，分别加 0.5、0.3、0.1 分。今年，2 家公司推荐项目 3 家以上，加 0.5 分；3 家公司推荐项目 2 家，加 0.3 分；16 家公司推荐项目 1 家，加 0.1分。

2 今年，1家公司评价期内资管产品投资权益类资产的规模占资管业务规模的比例达到 30%，且资产管理总规模达到行业中位数以上，加 0.5 分。

3 根据《分类监管规定》第 15 条及专家评审会议定，对完成私募资管业务整改规模高于行业中位数（287 亿元），且整改进度超过 65%的公司（因违规行为被暂停私募资管业务的公司除外）加 0.5 分。今年，3 家公司达到加分标准，加 0.5 分。

4 为鼓励证券公司积极落实《操作指引》，根据《分类监管规定》第 15 条及专家评审会议定，对非现金管理类大集合资管产品压降规模位列行业前 10 名且压降比例超过 50%的公司，加 0.25 分。今年，4 家公司达到加分标准，加 0.25 分。

5 今年，通过“专项资管计划方式用于纾解股票质押风险”，2 家公司加 0.5 分，3 家公司加 0.3 分，6 家公司加 0.1 分；通过“证券公司创设交易所信用保护工具支持民营企业发债”，2 家公司加 0.5 分，5 家公司加 0.25 分。

6 2019 年专家评审会议定“参加高风险证券公司风险监控现场工作，提供业务和技术支持，全面协助做好风险监控工作的公司，加 1 分”。今年有 3 家公司参与此项工作（其中 2 家公司为主要参与，1 家公司为配合参与），根据《分类监管规定》第 15 条及专家评审会议定，对 2 家主要参与的公司加 0.5分，对配合参与的 1 家公司加 0.1 分。

经验做法上升为行业标准

银河、中信建投和海通三家券商获加分

2018 年专家评审会确定对于部分证券公司加分诉求的处理标准，“证券公司有关好的经验做法上升为行业标准，并且相关行业标准或规则已经正式公布，依据《分类监管规定》第15 条，予以适当加分”。

今年，就有三家公司获得此类加分，分别为银河证券、中信建投证券和海通证券。其中，银河证券加1分，中信建投和海通证券均被加0.5分。据了解，这三家券商在今年的分类评价中，评级均为AA。

具体来看，2019 年 12 月，银河证券承担的证券行业国产密码应用试点项目通过验收并获得试点项目验收通过函。试点期间，银河证券先后 8 次向行业分享国产密码应用技术方案和经验，为行业推进国产密码改造贡献力量。此外， 2018 年参与证券业协会运营信息数据试点专题工作，牵头开展框架设计、指标制定和系统建设等研究工作，修订运营管理指标标准并编写《示范案例》，2020 年 7 月 13 日中国证券业协会发布《证券业务示范实践第1 号-证券公司运营管理信息报告机制》，为行业建立运营管理信息报告机制提供参考。

此外，中信建投全程参与证券公司网上交易系统反外挂试点项目，在疑似外挂客户的甄别与转化、分类处理、编制操作指引与处置流程等方面较为突出，并配合证监会机构部形成了实践案例。

海通证券则是立足自身经验，系统形成包括反洗钱组织架构、制度体系、各业务重要环节风控措施等在内的证券公司反洗钱工作实践做法。

责任编辑：陈志杰