海富通施敏佳：科技板块或分化，优选“真成长”科技龙头

据wind数据，截止9月18日收盘， A股迎来强势反弹。本周上证指数上涨2.38%，收于3338.09；深证成指涨2.33%，收于13245.09；沪深300涨2.37 %，收于4737.09点；创业板指涨2.34%，收于2596.08；中小板指涨2.50%，收于8828.56。

海富通电子信息传媒产业股票基金经理施敏佳指出，2020以来科技板块波动较大，挑战机遇共存，这与科技板块本身的特性加之今年疫情造成的特殊外部环境有关。看国外，诸如苹果、特斯拉等科技龙头的股价在疫情期间曾一度下跌30%、50%，而随后超跌反弹。国内更是随着疫情得到有效控制后，A股市场大幅反弹。“黑天鹅事件的发生必然会导致市场情绪波动，但我们认为，对于业绩稳定且持续增长的企业，是能够穿越这些波动和周期的。”施敏佳说。

施敏佳表示，当前主要关注5G产业链上的各个环节。2020年作为5G元年，5G建设加速推进，随着下半年更多的5G基站和终端推出，特别是主流手机品牌新品的推出，会大大丰富5G通信生态环境，这也是对通信行业良好前景预期的另一个维度。此外对于通信行业重点关注的还是上游新型材料、通信设备以及5G应用类型企业，这是进一步加强了通信行业生态结构的重新整合方向，也是未来重点关注方向。

对于消费电子板块，施敏佳认为，虽然苹果的秋季新品发布会没有发布iPhone新产品，与市场预期存在一些偏差，但这对于苹果全年的销售影响并不大。由于四季度消费者对于5G手机的需求，除了苹果外，包括华为、小米等也在陆续推出中高端手机，可以预期四季度手机消费的景气情况。

施敏佳也较为关注游戏行业动向。不同于两三年前VR/AR游戏分辨率不高，网络延迟等因素影响用户体验，目前高速且低延迟的5G（云游戏、VR等）应用，将解决云游戏发展的前景。AR/VR是5G的首批落地场景之一，有望随5G的应用加速普及，是值得关注的细分市场。

最后，施敏佳表示，基于科技板块的特性，下阶段可能还是会继续分化，但他会一如既往地关注公司的基本面，自下而上地选择高速增长的科技类龙头公司。

责任编辑：常福强