天风证券推百亿定增 距离54亿配股仅隔半年

又一券商推百亿定增！距离54亿配股仅隔半年，加速“补血”成券业共识，今年来上市券商定增高达1183亿

来源：财联社

财联社（深圳，记者 邹晨辉）讯， 在监管部门积极推动打造航母级头部券商，推动证券业做大做强背景下，今年以来已有包括中原、海通、国信等多家券商陆续通过定增充实资本，天风证券也跻身这一阵营。

9月28日，天风证券发布公告称，董事会审议通过《2020年度非公开发行A股股票预案》，拟以非公开发行股份的方式向不超过35名投资者募集资金合计不超过128亿元，募集资金拟用于发展投资与交易业务、扩大信用业务规模等五大业务。

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天风证券上轮配股融资也颇受资本市场关注。3月19日，天风证券发布配股发行结果公告，配股募集资金53.5亿元（含发行费用），创2016年来A股上市公司通过配股募资新高。本次定增预案，距离上次配资再融资完成，刚好半年时间。

在监管部门放宽券业外资准入门槛下，天风证券此次定增是否会有外资投资者值得期待。天风证券相关负责人对财联社记者表示，“希望通过此次非公开发行，与内资、外资，大型国有和民营企业等各类投资者，特别是国际知名机构建立紧密的战略合作关系，通过进一步优化股东结构提升公司发展天际线。”

当前，我国证券行业的盈利模式已经从过去以通道业务为主的业务模式过渡到收费型中介业务、资本中介类业务和自有资金投资业务等并重的综合业务模式。近段时间，无论是上市券商还是非上市券商，增资此起彼伏，证券公司的净资本实力直接影响了其业务资质和业务规模。因此，证券公司都在发力持续不断夯实资本实力。据财联社记者统计，今年来已发布预案或已完成实施的上市券商定增融资金额已达1183亿元。

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值得注意的是，今年来券商定增颇受各路资本欢迎。此前海通、国信等头部券商超百亿定增，不仅获得国内券业同行的参与，更是获得外资头部券商摩根、中国平安第二股东深投控以及知名私募机构高毅资产的积极认购。

天风证券定增128亿确定五大投向

根据天风证券的定增预案，本次非公开发行 A 股股票数量不超过 1，999，790，184 股（含），拟募集资金总额不超过 128 亿元（含）。

其中，不超过 38 亿元用于发展投资与交易业务；不超过 49 亿元用于扩大信用业务规模；不超过 13 亿元用于增加子公司投入；不超过 26 亿元用于偿还债务；不超过 2 亿元用于补充营运资金。

天风证券称，此次定增对象为符合证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者（QFII）以及其他境内法人投资者、自然人等不超过35名（含）的特定机构。公司本次发行尚无确定的对象，发行对象与公司之间的关系将在本次发行结束后的相关公告文件中予以披露。

天风证券相关负责人表示，天风证券是一家典型的混合所有制券商，多元均衡的股权结构是天风最重要的基石。此次非公开发行是公司战略化的一步，将进一步强化混合所有制标签，夯实公司服务中国经济发展的能力。

除公众股东外，股权呈现3个1/3的特点，一部分为武汉国资、省联投等湖北和武汉国资平台，一部分为人福医药、陕西大德等大型民营企业，第三部分为信达、中航信托、光大金控等泛同业机构。因此兼具强大的政府支持、灵活的创新机制和进取的泛同业协同，这是天风证券的特色。

今年3月20日，证监会正式发布修正后的《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则，进一步完善了以净资本为核心的证券公司风险控制指标管理体系。某券商非银分析师表示，证券公司的净资本实力直接影响了其业务资质和业务规模，是证券公司抗风险、稳发展的重要基石。因此，证券公司必须持续不断地夯实资本实力。

据证券业协会公布的2020年上半年净资本排名显示，天风证券仅以122.64亿排名行业第41。该分析师表示，今年以来包括天风证券在内的多家券商密集“补血”符合市场规律，天风证券作为一家中型证券公司，只有加快补充资本实力，把握当下券业发展的新机遇，才有可能在未来行业竞争格局中占有一席之地。

加快与恒泰资源整合，天风目标在行业第一方阵

随着金控监管新规下，券业合并已成为趋势。天风证券也重来不掩饰要进入行业第一方阵的梦想。

早在今年4月，天风证券公告称，已累计受让26.49%恒泰股权，成为恒泰证券第一大股东。并向恒泰证券派驻了2名董事、1名监事及包括联席总裁、财务总监、董秘等多位高管。当时，有业内人士表示，双方业务对接已全面启动，一体化运行进入实操阶段。

有券商行业人士表示，此前证监会鼓励有条件的行业机构实施市场化并购重组，天风证券收购恒泰证券，符合目前监管支持并购整合的政策导向。

前述券商非银分析师对财联社记者表示，恒泰证券规模体量适中、盈利状况良好、风险资产少，在牌照、业务、管理、人员能够与天风证券形成协同与互补。今年上半年，天风证券在仅完成恒泰证券26.49%股权收购的情况下，总资产已经达到740.83亿元，归母净资产177.27亿元，较上年同期上涨23.64%和46.23%，今年1—7月，母公司营业收入和净利润分别为22.52亿元和5.48亿元，其中净利润是2019全年的近1.8倍。

另有券商行业人士分析称，一方面，天风证券优势在于机构服务能力较强，研究、资管、投行、并购等业务主要指标均已进入行业前20，而恒泰在零售业务上较为强势，还握有公募基金和托管牌照。两者从业务上看，有望产生1+1大于2的效果；另一方面天风今年以来在香港业务亮眼，而恒泰是港股上市券商，两者能否产生化学反应值得期待。

“一旦天风与恒泰完成并表，以2020年半年报数据测算，天风恒泰总资产和净资产将分别增至逾千亿元和近265亿元，静态排名进入行业前20。”该人士称。

各路资金积极参与券商定增

财联社此前报道，在监管部门积极推动打造航母级头部券商，推动证券业做大做强背景下，今年以来已有包括海通、国信、中原等多家券商陆续通过定增充实资本，并获得各路资本的看好。

7月31日，中原证券发布定增完成36.45亿元。财联社记者梳理发现，此次参与中原证券36.45亿元定增的投资者阵容堪称豪华，既有高毅资产等知名私募机构，又有中信证券、国泰君安、中金公司和中信建投等头部券商，还有阳光资产、中意资产、财通基金等保险资管公司及基金管理公司，此外，中原证券现有股东平煤神马集团、江苏苏豪控股集团，地方国资平台河南铁投、河北国控和湾区产融投资等，也均名列其中。

具体来看，此次中原证券36.45亿元定增中，高毅资产一家就出资5.5亿元认购1.17亿股、占募资总额的15.1%，为本次定增第一大投资者。此外中信证券、国泰君安、中金公司和中信建投以及国信证券等五家头部券商合计出资金额11.95亿元，占此次定增募资总额的32.8%。

海通证券8月6日公布定增情况，其中，国际知名投行机构UBS AG则斥资14.9亿获配116，406，250股，是海通证券此次200亿定增中第一大投资者，另一大国际知名投行机构JPMorgan Chase Bank则斥资3.55亿获配27，734，375股。国际知名投行的参与，成为海通证券定增的一大亮点。

8月12日，国信证券发布非公开发行A股股票发行情况报告书暨上市公告。公告显示，国信证券已成功增发14.12亿股，发行价格为10.62元/股，募集资金总额约150亿元。此次国信证券150亿元定增共有十家机构入围。

其中最大单一机构认购者为国信证券第一大股东深投控，以50亿认购国信证券473，587，570股。据此前国信证券一季报，深投控持有国信证券27.5亿股，占国信证券总股本比例33.53%。

与此同时，深投控也是市值1.4万亿的中国平安的第二大股东，截至2020年3月31日，深投控持有中国平安9.63亿股，占中国平安总股本比例5.27%。此外，中金公司、中信建投、万和证券、东海证券四家券商共斥资11亿元认购1.036亿股。

不单是上市券商获得资金的青睐，非上市券商也是补血动作不断，8月21日，深高速公告称，万和证券与深高速、深圳市资本运营集团有限公司、深圳市鲲鹏股权投资有限公司及深圳市福田投资控股有限公司签订合计40亿元的增资协议。

责任编辑：陈志杰