凶猛并购后欲IPO 李泽楷的保险雄心展露无遗

来源：环球老虎财经app

无论是大举并购进入东南亚市场，还是今年6月收购美国大都会人寿保险集团的香港子公司增大香港业务，似乎从高价收购富卫保险的那一刻起，李泽楷就开始构筑自己的商业保险帝国。而当保险版图遍布亚洲之际，李泽楷选择登陆二级市场。

9月25日，据媒体消息，香港富豪李泽楷旗下富卫保险（FWD Group）计划2021年在香港IPO，募集资金高达30亿美元（约234亿港元）。据知情人士透露称，目前富卫集团正与顾问正在筹划潜在的股票发行事宜。

事实上，看似以投资“高科技企业”的面目示人的李泽楷早已成为保险行业的幕后大佬，此次计划上市或也是其重返亚洲保险市场的必经之路。早在1994年，李泽楷就曾收购鹏利保险，此后上市到脱手共赚了35亿港币，在金融圈证明了他的眼光。而其真正开始建立保险帝国是在2012年10月收购富卫保险后，此后7年间，通过不断并购扩张，富卫集团的保险业务覆盖了中国香港、中国澳门、泰国、印尼、菲律宾、新加坡、越南、日本和马来西亚等地。

此外值得一提的是，早在12年前，李泽楷就看好内地的保险发展。当时李泽楷曾准备花巨资收购现在的富德人寿，不过最后没有成功。此时伴随着金融开放等一系列政策利好，李泽楷也似想把握机会推动富卫进军内地。

不过要想在本土龙头企业和其他外资相应进入竞争情况下分上一杯羹，富卫保险的自身实力得过硬，然而从其因人员配备不足等问题遭监管处罚的背后不乏看出公司合规性不足。

并购扩张为冲击资本市场

资料显示，富卫前身来自荷兰国际集团（简称ING）。ING是一个国际金融服务私营企业，成立于1991年，由荷兰最大的保险公司Nationale-Nederlanden，与荷兰的第三大银行NMB PostBank Group合并而成。ING集团的服务遍及全球50多个国家，核心业务是银行、保险及资产管理等。

但2008年的金融危机期间，ING接受政府援助，需要剥离保险业务偿还债务，作价70亿美元出售旗下亚洲保险业务，美国大都会人寿保险、宏利金融、友邦保险等保险巨头都参与竞购，最后2012年10月，李泽楷以21.4亿美元（折合166亿港元）现金收购ING位于香港、澳门和泰国的保险业务，于交易完成后易名为富卫，富卫正式诞生。

事实上，早在1994年，李泽楷就曾收购鹏利保险，1999年，鹏利保险更名为盈科保险，期间通过了一系列并购壮大了公司规模并在香港上市。2007年，他脱手盈科保险赚得35亿港币。

而对于富卫保险的前路，似乎和盈科保险一样，李泽楷也希望自己一手养大的“亲生仔”可以登陆资本市场。且收购后不断整合东南亚各个国家的保险业务背后似乎也暗示着富卫从一开始就是朝着上市的目标进发。

其中2016年是富卫集团扩张比较迅猛的一年。当年4月，富卫集团从亚洲最大的私立医疗集团新加坡百汇班台手中收购Shenton保险90%的股权，由此进入新加坡市场；两个月后，借助全资收购新加坡的大东方（600327）人寿越南分公司，进入越南市场；同年12月全资收购日本最大外资保险公司——AIG旗下富士生命保险公司，进入日本市场。

此外值得一提的是，今年6月30日，富卫正式完成收购美国大都会人寿保险集团的香港子公司，收购之后，富卫香港市场份额和实力将大增，有望和保诚、友邦、安盛等传统保险巨头分一杯羹。

目前，富卫保险的总资产已经高达1500亿人民币以上。此时计划2021年中期左右在香港IPO，或是为重返亚洲保险市场并在内地扩展保险业务作准备。

进军内地市场

据相关数据，目前，国内人均GDP为8000到10000美元，从国际保险业的历史发展过程看，这正是保险业大发展的“窗口期”。而这也正是富卫集团不断进军亚洲其他保险市场的同时，李泽楷从未放弃对中国内地市场的想象原因所在。

事实上，李泽楷想进军内地保险业务早就有迹可循，早在2006年，李泽楷旗下盈科保险曾想入主生命人寿（现更名为“富德生命人寿”），奈何铩羽而归。

2014年9月富卫人寿保险在菲律宾正式开业并在中国上海成立代表处，为进驻中国保险市场奠定重要基石。随后俩年富卫先后进军印度尼西亚、新加坡和越南，富卫围绕中国大陆在周边国家不断扩展业务。

2018年4月11日，央行行长易纲在博鳌亚洲论坛表示人身险公司的外资持股比例上限放宽至51%，3年后不再设限。2018年5月，富卫集团旗下富卫人寿保险（百慕大）公司向中国银保监会提交了筹建富卫人寿保险公司的申请材料，计划进军内地，获批后将有望成为中国扩大保险业对外开放后获批的第一家持股比例达到51%的合资寿险公司。

不过李泽楷进军内地市场要面对的不仅仅是根基深固的内地保险公司，另有其他虎视眈眈的外资企业。借着内地进一步扩大金融业对外开放这股东风，众多外资保险公司想趁机涌入中国保险市场占据一席之地。

此外，虽然一直攻城略地、开疆拓土，但李泽楷在保险业根基尚浅，在管理、人才、技术、知识等等，实际经营中存在的问题恐比预想中多。此前富卫保险就因人员配备不足等问题遭监管处罚。而公司经营合规性对上市公司来说其重要性不言而喻。

据2019年1月香港证监会公告显示，富卫人寿因未遵守《证监会强积金产品守则》（《强积金守则》）及《基金经理操守准则》对关键人员所订的要求（在接近四年的时间里，富卫人寿仅有一名关键人员），遭证监会谴责及罚款240万元。

复制“股神”巴菲特，李泽楷的保险帝国

资料显示，李泽楷是香港富商李嘉诚次子，现任盈科拓展集团主席。

和父亲李嘉诚做实业、做地产的道路不太一样，期初李泽楷靠电讯盈科起家。1993年8月初，李泽楷成立盈科控股，正式与家族企业分道扬镳。随后，通过资本运作，李泽楷的生意迅速做大，并靠着电讯盈科成为了亚洲的电讯巨子，获得了“小超人”之美誉。1994年5月，盈科控股斥资5亿多港元，收购新加坡上市公司海裕亚洲45.7%的股份，从而实现在新加坡借壳上市。

除此之外，李泽楷还曾收购过腾讯20%的股份，不过之后却转手出售了，按照腾讯如今的市值来算，这20%的股份能够为李泽楷带来7100亿财富。

不过电讯盈科目前的生意已经很成熟了，很难继续发展，所以最近10年李泽楷至少有7成的精力放在了投资跟保险上面，特别是保险行业。

世界股神巴菲特，其实是靠保险起家的。巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司是全球最大的再保险公司。巴菲特的投资生意，其实是基于自己的保险生意。他庞大的投资资金，其实就是利用保险的浮存金。而李泽楷在保险上的布局似乎是为了“复制”巴菲特成功的经验。

2013年，李泽楷接手了荷兰国际集团旗下的业务后又大规模收购整合了东南亚各个国家的保险业务。

短短几年时间，富卫集团的业务已经扩展至亚洲的多个国家，提供人寿保险、医疗保险、员工福利、退休金和财产保险等业务，拥有超过500万客户。据悉，富卫保险的主要投资者包括新加坡主权基金GIC，其他投资者包括瑞士再保险及亚洲私募基金RRJ资本。四处出击，凶猛并购，李泽楷的保险雄心可谓展露无遗。

责任编辑：陈志杰