白云山拟分拆子公司广州医药H股上市 整合旗下医药批发、零售业务

文|王茜

在筹备一年以后，广州白云山医药集团股份有限公司（简称“白云山”）分拆子公司赴港上市一事有了实质进展。白云山于9月30日发布公告称，公司第八届董事会第六次会议通过了关于广州医药股份有限公司（简称“广州医药”）首次公开发行境外上市外资股（H 股）并上市方案的议案。

公告显示，本次H股发行拟采取发行新股的方式，包括香港公开发售及国际配售，预计发行总规模不超过发行后总股本的27.71%。募集资金将根据广州医药股东大会及/或其董事会届时审议批准的用途确定。

同时，广州医药拟在本次 H 股发行前或上市后，视与持有广州医药境内未上市股份的股东协商情况，择机向监管机构申请本次发行前已发行的全部或部分境内未上市股份到香港联交所上市流通。本次议案尚需提交公司股东大会审议。

白云山分拆广州医药上市的计划酝酿已久。2019年9月，白云山公告称，为进一步拓宽公司境外融资渠道，加速公司国际化战略的实施，公司董事会授权公司管理层启动分拆广州医药有限公司到香港联交所上市的前期筹备工作。2020年4月，广州医药公司完成股份制改造的工商登记，变更为股份有限公司。

广州医药主要从事医药批发和零售业务，具体包括西药批发；药品零售；中成药批发；化学药制剂、生物制品（含疫苗）批发；医疗用品及器材零售及医疗器械零售等。广州医药2019年度净资产为43.90亿元（人民币，下同），净利润约为3.73亿元。

据公开资料，广州医药成立于1951年，注册资本22.27亿元，是国内较大的中外合资医药流通企业，也是国际医药零售巨头沃博联Walgreens Boots Alliance的成员企业。

2007年之前，广州医药为白云山的前身广州药业股份有限公司旗下成员单位；2007年，该公司经商务部批准转型为中外合资公司，沃博联旗下的联合美华有限公司（ALLIANCE BMP LIMITED，简称“联合美华”）通过受让股权及增资方式，以5.45亿元的价格取得广州医药50%的股权；

2017年年末，白云山宣布以10.94亿元的价格，收购联合美华所持有的广州医药30%的股权；此外，联合美华还可选择在行权期内向白云山出售剩余20%股权。2018年5月，白云山完成了对广州医药的资产交割及工商变更登记，广州医药成为白云山持股80%的控股子公司，并纳入上市公司的合并范围。截至目前，联合美华仍在广州医药持有20%股份。

白云山的财务报告显示，广州医药与白云山下属全资子公司广州采芝林药业有限公司（简称“采芝林”）、广州医药进出口有限公司（简称“广州医药进出口公司”）同属于该集团的“大商业板块”。广州医药为进一步拓宽融资渠道，开展应收账款资产证券化业务，于2019年12月设立第一期资产支持专项计划。截止2019年年末，广州医药资产证券化累计资产出售规模达 18.89 亿元。

在本次关于分拆上市事项的公告中，白云山称，公司与广州医药在医药批发和零售领域存在一定程度的同业竞争情况，公司已就解决该等同业竞争情况制定了切实可行的重组方案并逐步实施中。

根据重组安排，采芝林已将其持有的广州澳马医疗器械有限公司 100%股权转让予广州医药；采芝林拟将其业务部门药品营销中心和医院销售部转让予广州医药；采芝林拟将其持有的广州采芝林药业连锁有限公司 100%股权转让予广州医药；广州医药进出口公司已将其销售二部相关业务资产等转让予广州医药。上述业务资源整合完成后，白云山与广州医药主营业务不存在实质性的同业竞争。

财报显示，2020年上半年，白云山营业收入304.70亿元，同比下降8.61%；归属于上市公司股东的净利润17.64亿元，同比下降30.75%；2019年全年，白云山营业收入649.52亿元，同比增长53.79%；归属于上市公司股东的净利润31.89亿元，同比下降7.33%。

责任编辑：尹悦