陆金所拟赴美上市 零售信贷用户近七成为小微企业主
原标题 金融科技“独角兽”陆金所拟赴美上市 零售信贷用户近七成为小微企业主
作者 曹璐
“新开寒露丛，远比水间红。” 寒露时节，中国平安旗下的陆金所控股拟赴美上市的消息引来了资本市场关注的目光。
10月8日，陆金所控股正式向美国证券交易委员会递交招股说明书，拟在纽交所上市，代码为“LU”。招股书显示，截至2020年6月底，陆金所控股的总收入为256.8亿元，净利润为72.7亿元，净利率达28.3%。
作为中国平安孵化的金融科技“独角兽”，陆金所控股身上既有着传统金融机构不具备的科技属性和风控能力，也有着纯在线科技金融平台无法比拟的金融背景资源和渠道优势。在多方优势加持之下，陆金所控股在不断“蓄力前行”的同时，也在以实际行动不断助力实体经济的健康发展。在零售信贷业务方面，截至2020年6月底，公司累计借款人数达1340万人，其中，近七成用户为小微企业主。
以靓丽业绩跨出上市第一步
作为平安集团孵化的首家金融科技“独家兽”，关于陆金所控股上市的传言一直不绝于耳。北京时间10月8日，陆金所控股宣布正式“冲刺”纽交所，迈出了赴美上市第一步。
不过，招股书披露的1亿美元仅是例行披露的占位符，不代表本次IPO的实际融资额。但据此前市场传闻，陆金所控股此次IPO将募集20亿至30亿美元，或将成美股迄今最大的金融科技IPO。尽管融资额度尚未确定，但从招股书中还是可以让外界得以知悉这家国内在线财富管理平台巨头的财务情况。
据招股书显示，2017年至2019年，陆金所控股的营业收入分别为278亿元、405亿元、478亿元，年化复合增长率达31.1%；同期净利润分别为60.3亿元、135.8亿元和133.2亿元，年化复合增长率高达48.65%；同期净利率分别为21.7%、33.5%、27.8%。
即使在疫情影响较为严重的2020年上半年，陆金所控股仍保持着良好的业绩增长。截至2020年6月底，公司总收入为256.8亿元，净利润为72.7亿元，净利率达28.3%。
值得注意的是，虽然背靠平安“大树”，但陆金所控股来自平安集团的收入仅占总收入的3.4%，占比相对较小。换言之，陆金所控股并不“依赖”集团业务，而是已经形成了独立自主的造血机制。
营业收入的稳步提升背后必然是企业业务的高速增长。从陆金所控股的主营业务情况来看，两大核心业务，即零售信贷和财富管理服务，分别由平安普惠和陆金所理财平台提供。其中，新增贷款总量从2017年的3438亿元增长到2019年的4937亿元，复合增长率19.8%；除P2P外的财富管理资产总额从2017年的1253亿元增长到2019年的3269亿元，复合增长率39.4%。
截至2020年9月30日，陆金所控股旗下平安普惠零售信贷余额达5358亿元人民币，陆金所平台财富管理规模达3783亿人民币，分别在中国非传统融机构市场中排名第二、第三。
近七成用户为小微企业主
金融是现代经济的血脉，但实体经济在发展中一直受到企业融资难、融资成本高等问题的困扰。近年来，为缓解这一问题，国家不断促进形成金融和实体经济的良性循环，持续提升经济发展质量。在政府鼓励号召下，金融行业也在不断加大对实体企业的金融支持，积极承担社会责任。
不过，一般而言，传统银行在没有抵押的情况下，缺乏复杂的数据驱动的风险评估能力，为小微企业和个人借款者提供贷款的难度较大；而只提供在线服务的金融科技公司会倾向于关注期限较短、规模较小的贷款，由于缺乏金融服务背景，它们更多地依赖社会行为数据，而不是金融数据来进行信贷决策。
作为平安金融生态圈中的重要成员之一，陆金所控股背靠中国平安这样的全牌照金融集团，拥有其他同类金融科技企业难以比拟的先天金融优势。凭借其独有的“金融科技DNA”，陆金所控股灵活运用多方资源，为中小企业提供融资新渠道，以实际行动不断助力实体经济的健康发展，加强数字化普惠金融。
不仅如此，近年来，陆金所控股在保持自身稳定发展的同时，积极向轻资本的运作模式转型，基于中国平安与其他金融机构深入多方面的合作、以长期的信用记录和品牌力做担保，加之以AI大数据为基础的风险管理模型，让更多传统金融机构难以覆盖的个人和小微企业也能获取金融服务支持。
数据显示，在零售信贷业务方面，陆金所控股的第三方新增贷款额度占比从2017年的51.8%增加到2020年上半年的99.3%，同时将承担信用风险的贷款比例从2017年的24.3%降至2020年上半年的2.8%。截至2020年上半年，公司已与超过50家银行、信托和保险公司合作。
尤其值得一提的是，在该业务中，陆金所控股的累计借款人数达1340万人，其中，有近七成用户为小微企业主。此外，有抵押贷款的平均借款规模为42.24万元，无抵押贷款的平均借款规模为14.65万元，高于大部分同类企业。
中国平安集团总经理兼联席CEO谢永林曾在陆家嘴论坛上透露，陆金所控股定位于“金融科技公司”，将强化“信息平台+赋能平台”两大功能。其中，作为赋能平台，“陆金所控股将通过输出赋能，提升中小金融机构服务经营客户和风险防范能力，降低系统性金融风险的同时，帮助中小微企业更高效快捷的获得融资支持，支持实体经济，从而促进金融行业和实体产业从1到N的全面升级。”
