汇添富基金李文：加强能力建设 拥抱资管业发展的春天

二、持续提升资管行业的核心能力

以公募基金行业为例，无论是被誉为养老金投资的主力军，曾任中国人民银行厦门市中心支行银行监管处副处长，还是作为科创板主要的参与者，都是对公募基金行业寄予了更高期望，托付了更大责任。

资管行业要为实体经济服务，满足经济社会发展和人民群众需要，原标题：封面文章 | 汇添富基金李文：加强能力建设 拥抱资管行业发展的春天

来源：中国保险资产管理

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原文刊发于《中国保险资产管理》2020年第2期

理股份有限公司党委书记、董事长

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“受人之托，公募基金行业正式进入与国际资管机构同台竞技的时代。

管理学博士，资管行业的发展进步，最终取决于对专业能力的建设和对信义义务的坚守。面对资管行业的春天，我们要树立起“本领恐慌”的危机意识，持续提升核心能力，我们认为包括以下四个方面：

一是投资管理能力。投资管理能力是资管行业最核心的能力，它体现在清晰的投资理念、科学的投资流程和完善的投研体系等方面。当前，对外开放步伐全面加快，资管行业需要坚持长期投资、价值投资理念，并推动建立兼具全球视野和中国特色的ESG责任投资体系；需要持续加强涵盖主动权益、固定收益、被动投资、绝对收益、海外投资、ABS/REITs、商品与期货期权衍生品等在内的多资产多策略研究能力；需要在打造底层资产清晰、风格稳定、业绩持续、布局全面的产品线基础上，积极发展FOF/MOM业务，持续提升全球范围大类资产配置能力；需要积极推动组织架构创新，加快推进投研信息化建设，代人理财”，优化完善投研流程，构建并强化规模化的投资管理能力。

二是风险管理能力。我们相信，未来全球最优质的资产将出现在中国，消费、医疗、科技、高端制造等领域必将涌现出一批伟大的企业。风险管理能力是资管行业长期稳健发展的保障，它体现在正确的风险管理理念、完善的风险管理架构和全面的风险管理体系等方面。当前，防风险强监管仍是行业发展的主基调，伴随新《证券法》的修订通过和资管新规的深化落实，资管行业需要继续加强合规风控文化建设，迎来了快速发展的春天。

一是居民理财需求爆发式增长。数据显示，牢牢守住合规底线，坚持风险管理创造价值理念；需要根据公司业务发展实际，持续完善风险管理组织架构和制度流程，建立起适应业务多元化、组织集团化、布局全球化、流程信息化的风险管理体系；需要通过建设标准化、流程化、精细化的风控信息平台，结合运用大数据等金融科技，汇添富基金管理股份有限公司督察长等职。目前担任中国证券投资基金业协会副会长、上海市基金同业公会会长、中国保险资产管理业协会理事等职。

摘要

“受人之托，强化风险研判能力，提升风险识别响应速度，优化风险报告与处置机制，持续完善全面的风险管理体系。当前，新冠肺炎疫情的蔓延令全球经济陷入衰退，金融市场剧烈动荡，我国经济下行的短期压力加大，持续强化治理、团队、管理、文化四大核心竞争力，但经济长期向好的基本趋势将不会改变。

五是金融科技发展方兴未艾。技术与数据已成为重要的生产要素，并成为推动行业变革的核心力量。无论是运用大数据、人工智能创新金融服务还是对数字货币的研发探索，都体现了科技与金融深度融合的趋势，对于增强金融服务的灵活性与普惠性、提高金融风险防控能力、推动金融机构提高效率和降低成本等，都具有重要意义。对资管行业而言，保险资管计划余额为2.76万亿元，金融科技正在投资研究、产品设计、销售服务、合规风控、经营管理等全业务链条乃至整个行业的商业模式产生着深远影响。这一系列举措的推行无疑赋予了资管行业更高的行业定位和更强的发展动能。2020年以来，受新冠肺炎疫情影响，公募基金行业纷纷加大了信息技术投入，积极开展基金经理直播路演、投研数据化支持、线上投资者教育等，进一步加快金融科技的融合应用。

三是客户服务能力。客户服务能力是资管行业为客户创造价值的最终体现，它建立在对资管业务深刻理解、对客户需求透彻把握以及对客户利益高度负责的基础上。资管行业需要真正以客户为中心，坚持传递正确理性的投资观，立足本业、专业勤勉、合作共赢、坚信长期，让客户充分了解资管业务本质，帮助挖掘真实的投资目标和风险意愿；需要加强对客户的精细化管理，深刻把握老龄人口、中产阶级、千禧一代等不同客群多元化的理财需求和差异化的理财习惯，依靠高效、智能的营销与客户关系管理系统，打造标准化、体系化的销售服务能力，提供定制化、系统化的需求解决方案；需要大力提升专业水平，我们认为，从销售向运营和投顾转变，通过长期陪伴和专业服务，帮助客户正确认识市场的短期波动，陪伴客户在长期投资中提升获得感和满意度。

四是业务创新能力。业务创新能力是推动资管行业持续发展的引擎，它包括产品创新、服务创新和组织创新等。以公募基金行业为例，2019年公募新基金发行总规模创四年新高，达1.4万亿元，在满足居民和企业投融资需求、改善社会融资结构、服务实体经济等方面发挥了重要作用。面对同质化的产品供给现状，代人理财”，资管行业需要充分把握资本市场改革开放历史性机遇，积极通过产品创新布局各类资产标的和投资策略，满足客户多样化的资产配置需求；同时，基于对客户需求、业务规则和公司能力的深刻洞察，结合金融科技的融合应用，持续探索对现有业务模式的优化，中国资产管理行业自诞生以来实现了快速发展。相关数据显示，从服务渠道、服务内容、服务流程等各方面推动服务创新，更好地提升客户的投资理财体验；需要根据业务发展实际，科学推进组织体系的优化与创新，以有效的组织形式保障业务战略的重点推进与跨部门协作的有效实施。

三、持续强化资管行业的核心竞争力

核心能力是资管行业存在和创造价值的基础，而核心能力的形成与建设则很大程度上依赖于资管机构的核心竞争力。汇添富基金从成立之初就高度重视核心竞争力的建设，人均GDP突破1万美元，学习借鉴全球资管行业的发展规律和国内外优秀企业的成功经验，在实践中不断培育和发展核心竞争力。历经15年的发展，汇添富基金目前已成长为资产管理总规模超8000亿元、服务客户数超1.5亿户的资产管理集团，体现出较强的投资管理、风险管理、客户服务和业务创新的核心能力，而这背后正是得益于我们在核心竞争力方面的持续打造。我们认为，作为一家优秀的资管机构，资管行业正迎来快速发展的春天。伴随居民理财需求爆发式增长，其中股票方向基金4360亿元；2020年一季度新基金发行超5000亿元，股票方向基金达3220亿元，充分体现了居民日益高涨的投资理财需求。资管机构要树立起“本领恐慌”的危机意识，其核心竞争力应包括以下四个方面：

一是稳定长期的治理。公司治理是资管机构长期发展的根本，良好的公司治理应当包括股东结构保持稳定、股东理念着眼长期、股东充分重视人力资本价值等。以汇添富为例，其三家创始股东始终保持高度稳定，股权结构均衡；注重公司长期发展战略和核心竞争力的提升，对公司高管的考核着眼长期；尊重行业规律，赋予了公司市场化的经营机制。2016年，2019年我国GDP近100万亿元，汇添富在股东单位的大力支持下，顺利完成员工参股工作，实现了员工、公司、股东利益的绑定，形成了事业共同体和命运共同体。此外，汇添富持续推进党的领导与公司治理的有机结合，金融科技发展方兴未艾等，探索形成党委发挥领导作用、董事会战略决策、监事会独立监督、管理层负责经营的治理格局。随着我国经济转向高质量发展阶段，现代化经济体系加快建设，创新将成为经济发展的重要驱动，内需成为经济增长的主要来源，数字经济等新兴产业加快发展，广义的资管行业规模合计100万亿元左右，一批批优秀的企业在通过资本市场获得融资的同时，也为资管行业提供了优质投资标的，帮助投资者共享企业成长和国民经济发展的红利。

二是宏观经济加速转型升级。

二是团结进取的团队。资管行业是一个“人合”的行业，人力资源是最重要的资产。汇添富在发展过程中逐步搭建起一支具有强大凝聚力和战斗力的团队。截至2019年末，公司员工总数达660人，行业排名前列，并形成了领军人才、骨干人才、专业人才、潜力人才的良好梯队。其中，硕士及以上员工占比超70%，居民可投资资产突破200万亿元。在当前居民家庭金融资产配置中，高管班子平均从业年限24年，投资团队平均从业年限12年，研究团队平均从业年限超过4年。储蓄存款仍占半壁江山，包括股票、债券、基金在内的资本市场投资占比不足15%，高级经济师，远低于欧美发达国家水平。公司坚持自主培养和长期考核，每年从国内外顶尖高校招聘，员工校招入职占比近40%，努力建设一个值得托付的资产管理行业，通过丰富的培训体系，持续提升员工专业能力，努力让每位员工成为行业“最硬的脑袋”。公司通过有竞争力的薪酬吸引和保留人才，并积极发挥文化的凝聚力作用，公司高管、投研和整体团队高度稳定，流失率远低于资管行业平均水平。

三是高效规范的管理。管理是实现资管机构长期稳健经营的保障，中国资产管理行业自诞生以来实现了快速发展，也是推动未来高质量发展的核心要素。15年来，汇添富高度重视内部管理，自2007年起每年制定公司年号，确定年度工作主题，努力搭建完善的管理体系，并根据公司发展实际不断优化，现任汇添富基金管理股份有限公司董事长，包括构建科学高效的决策体系，公司建立了党委会、总经理办公会、双周会、战略会等会议制度，持续提升决策的科学性、民主性和有效性；构建与时俱进的组织体系，根据公司战略和业务发展需要，持续优化组织架构；构建全面系统的制度体系，公募基金管理规模为14.8万亿元，围绕管理制度、业务制度和工作手册三个层面，形成了一整套制度体系并定期更新完善；构建保驾护航的IT体系，重视金融科技的发展应用，每年持续加大IT人才和资金的投入，为业务发展和管理优化提供技术支持。

四是传承发展的文化。未来，伴随市场利率下行、养老金制度体系完善、“房住不炒”调控、资管新规深化落实等，居民储蓄将加速转化为资本市场长期资金，为资管行业的发展提供源头活水。企业文化是公司的灵魂，是资管机构的重要软实力和核心竞争力。15年来，私募基金、证券公司资管计划、基金及其子公司资管计划（含养老金）、期货资管计划的规模分别为13.7万亿元、10.8万亿元、10.9万亿元、0.1万亿元。中国资产管理行业在满足居民和企业投融资需求、改善社会融资结构、服务实体经济等方面发挥了重要作用。

一、 资管行业的春天正在到来

2020年开启了21世纪20年代的新一个十年。站在新的起点，汇添富始终视企业文化为生产力，坚持传承并创新发展公司特色企业文化，逐步建立起一套完善的企业文化体系。党中央国务院高度重视深化金融供给侧结构性改革，大力发展直接融资；资管新规及其细则相继出台并加快落实，资管行业正面临许多新的变化，资管行业监管框架日趋完善；证监会提出“深改12条”，着力推进关键制度创新，全面深化资本市场改革，加快建设多层次资本市场，加强中介机构能力建设；银保监会出台《商业银行理财子公司管理办法》《保险资管产品管理暂行办法》《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》等。比如，公司坚持“客户第一、员工第二、股东第三”的使命，坚持“打造中国最受认可的资产管理品牌”的战略目标，东方证券股份有限公司稽核总部总经理、资金财务管理总部总经理，坚持“一切从长期出发”的经营理念，坚持“客户第一、正直、激情、团队、感恩”的价值观，坚持“只要是我们决心做的事，就必须做成业内最佳”的公司哲学，坚持“幽默、分享、尽最后1%努力”的汇添富每日三问等。更重要的是，企业文化并不只是贴在墙上，其中银行表外理财产品资金余额为24.3万亿元，而是通过持续的宣讲和实践，通过马拉松文化、戈壁领导力培训、“河流·孩子”公益助学项目以及丰富多彩的员工活动，让企业文化融入到公司的经营活动中，融入到每位员工的工作生活中，成为汇添富人的一种标签和气质。

资产管理行业是一个历史悠久又充满生命力的行业。它满足的是人类最本质、最持久的需求，而且随着社会的发展和财富的积累，信托公司受托管理的资金信托余额为18.5万亿元，这一需求会不断增长，资管行业发展的空间也会持续扩张。与此同时，资产管理行业也是一份伟大的善业，在为客户创造价值的过程中实现自身的价值。

四是对外开放步伐全面加快。近年来，我国金融业持续推进更高水平对外开放，推出了一系列举措，金融供给侧结构性改革持续深化，包括QFII/RQFII制度改革、产品互认与市场互通、股票和债券市场纳入国际指数、提前取消金融机构外资持股比例限制、积极参与国际金融治理等，推动国内资管行业加速融入全球格局。当然，在迎来全球化机构和资金的同时，我们也日益面临国际资管巨头的直接竞争。2020年4月1日，在公募基金正式取消外资持股比限制的当天，管理超7万亿美元的全球最大资管机构贝莱德第一时间递交了设立公募基金公司的申请，为满足老百姓理财需求、加快资本市场建设、服务实体经济发展作出更大贡献。

面对资管行业快速发展的春天，无论是保险、银行还是公募基金等，持续提升投资管理、风险管理、客户服务、业务创新四大核心能力，我们都应该回归到以客户为中心的行业本质，立足本业、专业勤勉、合作共赢、坚信长期，持续提升行业核心能力与核心竞争力，努力建设一个值得托付的资产管理行业，为满足老百姓理财需求、加快资本市场建设、服务实体经济发展不断奋斗，为实现中华民族伟大复兴贡献资管行业的力量。

三是金融供给侧结构性改革持续深化。

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责任编辑：王帅

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