三星抢夺华为通信设备市场拿下美国运营商大单 但竞争力仍受质疑

财经天下周刊 文|王灿

10月8日，三星电子披露2020年第三季度初步业绩报告，预计第三季度营业利润12.3万亿韩元，同比大涨58%；营收66万亿韩元，同比增长6.5%。两项指标均超出市场预期。

三星电子还未披露第三季度正式财报。有分析师认为三星营收大涨和华为芯片订单量“超出预期”有关。为应对9月15日开启的美国新一轮打压，市传华为在三季度内增加芯片订单，潜在受益供应商包括联发科、三星等。而根据2019年财报，芯片业务约贡献了三星电子利润的一半。

除此之外，三星电子获得美国最大电信运营商Verizon的66亿美元的移动通信设备订单同样不容小视。据报道，该订单规模相当于三星电子2019年全年销售额的3.4%，而且可能是三星移动通信设备业务迄今为止最大的一笔订单。

目前尚不能确定该订单是否会反映在三星电子三季报内，但分析人士认为，此次合作是三星在通信设备业务上的关键节点。在华为5G通信设备海外业务部分受制的情况下，三星拿下Verizon订单是否意味着其正在争夺华为通信设备市场，并可能迈入华为、爱立信、诺基亚所在的通信设备供应商第一梯队？

三星争夺美国运营商

“短期内，三星进入第一梯队是比较难的”，Strategy Analytics研究总监杨光向AI财经社分析称，同Verizon的订单体现了三星的竞争力，“但未来还需要看三星在这一单中的交付情况。”此外，网络设备行业存在显著的马太效应，能否获取更多客户、实现规模效应是三星未来的关键。

此前，根据市场研究公司Dell‘Oro的数据，2019年，在全球电信设备市场中，华为以28%位列第一，其后是诺基亚（16%）、爱立信（14%）、中兴通讯（10%）和思科（7%）。三星仅占有该市场3%的份额。但三星近年来显示出对该市场的野心，尤其是每一次通信技术转换的节点，往往是新玩家崛起的良机。

经过数年积累，通信设备起家的华为已经在近些年打入三星腹地——手机和芯片领域，并在一些市场将三星击败。而手机和芯片曾占优的三星，自然也期望打入华为的老行当，实现突破。

业内人士认为，三星拿下Verizon订单是重要的一步。

双方的合作是通信业内的大消息，但拿下订单并非没有预兆。“这是对三星不放弃的回报。”杨光称。

从自身技术能力来看，自上世纪90年代起，三星已经开始了对网络设备投入研发。三星在技术上并不弱，而且从2G、3G、4G直到5G时代，始终在坚持研发。以5G技术为例，三星启动研发和测试的时间较早。

据了解，在2009年4G还未商用时，三星已启动了5G方面的研发。2014年，三星进行了世界上第一个基于毫米波的5G高速移动测试，下载速率达到2Gbps。去年，三星中国研究院高级总监沈志春曾表示，三星可以为运营商网络提供端到端的解决方案，“包括网络侧的芯片、毫米波技术，最重要的器件是射频芯片”。

这确实不假，AI财经社在去年初举办的美国消费电子展上也发现，三星重点展示了其5G端到端解决方案。

{image=1}

在5G市场，有几种不同的技术路线，其中美国主推毫米波技术。而重资投入毫米波在内的技术能力是三星迈入美国市场的关键。

为拓展市场，三星还积极加入由运营商巨头建立的技术联盟，这类联盟旨在帮助运营商推行自建的5G标准。以Verizon为例，三星是Verizon建立的5G技术联盟的重要成员。

2017年，三星参与了覆盖美国11个地方的Verizon 5G固定无线测试，证明在雨、雪等环境条件下并未中断服务。

2018年，三星加入Verizon的“5G住宅服务计划”，Verizon选择三星5G设备覆盖Verizon在美的首个5G市场萨克拉门托。两家公司在5G上的合作更加紧密。

最新消息是，Verizon正在与康宁和三星共同测试室内5G毫米波蜂窝站点，并计划于今年晚些时候部署商用产品，如商用楼宇内毫米波解决方案。

在与三星大规模合作之前，根据摩根大通的一份报告，诺基亚是Verizon最大的电信设备供应商。但很显然，因为诺基亚在5G上速度有些迟缓，促使Verizon要寻找其他替代供应商。而且，“对于任何新技术，运营商都会引入新的供应商以推动降低成本”，杨光分析称。

双方各取所需。对于三星来说，“美国市场对5G建设的要求较高”，Verizon的66亿美元订单是对其基础设施建设能力的一次背书。

拿下订单易，吃下订单难

虽然取得关键性订单，但应对这种大规模交付对三星来说并不容易。“挑战在于设备运输、供应链管理、现场安装以及后续的运维等”，杨光认为。

这将是对三星通信设备系统能力的一场大考。三星的交付能力或将直接影响其他客户对其产品的信任程度。

{image=2}

从业务历史上看，不可否认的是，自2G至5G，三星的网络设备商业化始终围绕本土市场转，而韩国市场规模有限。在目前的5G竞争中，三星的海外商业化市场拓展缺少规模化优势。组织体系和交付运维需要时间。

业内人士对于三星通信设备业务的另一担忧：设备供应商是大to B的生意，在销售、市场逻辑上和to C的消费电子完全不同，三星能充分适应5G商业化的经营逻辑吗？

一位通信行业资深人士向AI财经社表示，在21世纪前十年，三星曾参与联通等国内运营商的基础设施建设，但三星在中国市场并不成功，“因为三星的公司基因是更偏消费者市场的，这个很难改变；在华为之前，几乎没有公司同时做大终端业务和通信设备业务”。

该人士还提出，5G商用市场中各家企业技术差异化其实并没有那么大，“最多差一年至一年半”，如何谈好商务条款，对于企业来说十分重要。那么对于起步于终端的三星来说，能谈好to B的大合同吗？

与此同时，让业界摸不准的还有三星电子在通信设备市场上 的决心。2018年，三星电子网络业务总裁兼主管Kim Youngky曾表示，到2020年，三星希望占有至少20%的市场份额。但事实证明，三星的业务推进与目标相去甚远。

特别是通信设备业务的营收在三星电子的大盘中尚且微薄。通信设备业务隶属于三星IT与移动通信业务线。根据三星电子2020年二季度财报，IT与移动通信业务营收占比约40%，却仅贡献了24%的营业利润；从利润率上看，不及包含存储芯片的DS事业部。

{image=3}

还需要注意的是，IT与移动通信业务线超过95%的营收来自终端业务，财报中甚至没有披露通信设备业务的营收情况。

三星将如何平衡终端和to B两个逻辑完全不同的业务仍待时间考量。不过，三星方面曾多次表示，将为5G网络投资220亿美元以扩大市场份额，抓住5G网络市场的目标似乎比较清晰。

此外，三星在全球市场的拓展战略也值得关注。此前，三星在欧洲市场的积累极少，且当下的网络设备市场相对封闭，更换新设备商需要运营商付出相当的成本，也要求设备商从头搭建服务体系。杨光认为，以三星为代表的第二梯队供应商或许有机会突破欧洲市场，但这需要一定时间的经营，包括和当地运营商建立信任关系，向其证明自己的产品和交付能力。

而在三星的另一阵地——印度，情况也正在变得复杂。三星此前依靠和印度信实工业旗下运营商Reliance Jio合作打开局面。不过，Reliance Jio是印度运营商中的“另类”，这家新起步的运营商通过首年免费服务吸引用户入网，收费后每个用户的ARPU值仅约20元人民币。

对于运营商和设备供应商来说，较低的ARPU值将直接导致其利润微薄甚至亏本。尽管三星方面曾表示在当地针对大量用户场景进行了优化，尽量降低投资，“即使每个月只有20元人民币的ARPU值依然可以盈利”。前述资深业内人士向AI财经社评价称，“三星的通信设备业务通过印度市场走量、摊薄成本”，但这一策略是否具有可持续性并不好说。

在复杂的环境下，三星似乎要抓住通信设备市场的机遇，但它在 当下面临的困难也不小。

责任编辑：张恒星 SF142