看好经济复苏 中国美元主权债遭美国投资者疯抢

在中国经济快速复苏之际，财政部近日发行的美元债成了海外投资者眼中的香饽饽。

财政部官网昨日发布的公告显示，10月14日，在香港特别行政区发行60亿美元主权债券。此次发行中尤其引人瞩目的是，首次引入了美国境内合格投资者，也就是开了让美国投资者能够直接参与中国美元主权债认购的先河。

认购规模达发行量4.7倍

财政部此次发行的60亿美元主权债券包括：

3年期12.5亿美元，发行收益率为0.425%；

5年期22.5亿美元，发行收益率为0.604%；

10年期20亿美元，发行收益率为1.226%；

30年期5亿美元，发行收益率为2.310%。

本次发行美元主权债券是财政部2017年重启美元主权债券发行后连续第四年发行，也是近年来首次采用Reg S和144A双规则发行，国际评级公司给予了信用评级。

财政部公告称，从发行情况看，投资者认购踊跃，订单规模达到发行量的4.7倍，所有期限债券均实现负5-10个基点的新发行溢价。

尤其值得注意的是，公告称，此次发行新引入了美国境内合格投资者，进一步扩宽了投资者群体，国际组织、中央银行及区域货币当局投资踊跃，养老基金、商业银行、保险公司、资管公司、基金公司等积极参与了发行，并在地域和类型上体现出良好的分布。

财政部称，本次美元主权债券的顺利发行，进一步为中资发行体建立并完善了更具市场意义的收益率基准，体现了中国更高水平全面对外开放的决心和信心，顺应了经济金融全球化的趋势，深化了与国际资本市场的融通以及与国际投资者的合作，有利于促进国内国际双循环相互促进的发展格局。

经济率先复苏引爆热情

在海外媒体的报道中，银行业人士认为，中国经济相对于其他经济体更加强劲的复苏，是投资者对这一批主权债倍加看好的根源。

英国《金融时报》援引参与承销的未具名银行人士称，这反应的是全球投资者群体对中国经济恢复的信心，“美国投资者对中国债券认购的参与，也并未受到任何因素的影响。”

上述报道提到，参与承销的投行表示，美国投资者的需求非常强劲，买入的比例大约占到总量的15%。

在看好中国经济复苏背后，对于投资者来说更直接的当然还是能不能赚到钱。

在海外市场，尤其是欧美疫情持续肆掠之际，欧美利率已经大幅走低，债券收益率被极度压制。而在中国市场，因为经济很早就进入正常化过程，利率始终保持坚挺，与海外市场扩大的利差成了吸引投资者的最直接因素。

目前美国基准的10年期国债收益率为0.734%，而中国财政部此次发行的10年期20亿美元债券的发行收益率为1.226%，这中间存在接近0.5个百分点的利差，对于债券投资机构来说是很有吸引力的。

责任编辑：李园