工行代销的鹏华聚鑫资管计划全线违约 总规模或超40亿元

原标题：【独家】工行代销的鹏华聚鑫资管计划全线违约，总规模或超40亿元

作者：胡颖君

界面新闻记者独家获悉，由鹏华基金子公司鹏华资产管理有限公司（简称“鹏华资产”）作为管理人、工商银行代销的“鹏华聚鑫1号-25号资管计划产品”已全线违约。经记者多方求证得知，上述25只产品总规模或超40亿元，资金缺口或超20亿元。

据悉，鹏华聚鑫系列属于固定收益类产品，银行提示风险等级为PR3，即风险适中，100万起投，期限为6个月，为滚动发售。最新一期发售时间均为今年2月份，业绩比较基准为4.1%（年化），25只产品原本全部应于今年8月到期。

8月14日，管理人鹏华资产发布了产品提前终止公告，公告称：“根据资管新规的要求，综合考虑聚鑫系列产品的整体管理，本资管计划拟提前结束。本公司作为资产管理人会充分考虑底层资产的流动性匹配问题，妥善予以处理，最大程度保护投资者合法利益，本计划最晚于公告出具之日起30天内完成分配。”

不过，焦急等待了30天的投资人并未如约收到本金和收益，而是等来另一份分配延期公告。鹏华资产在公告中表示，该资管计划已经开始对持仓资产进行变现操作。一定比例的资产已经完成变现，但仍有个别资产存在嵌套结构，回款需要一定时间；个别资产原定交易策略为持有至到期，询价卖出需要一定调解；个别资产的变现回款处于清算在途状态。基于以上原因，该计划尽可能在延期公告发布后40天内执行分配。

历经两次分配延期后，投资人收到了产品无法完全兑付的“噩耗”。一位投资人告诉界面新闻记者，他在10月份收到工商银行的口头通知，其购买的聚鑫1号无法顺利兑付。工行对其表示，底层资产若强制变现，只能拿回本金的60%。

界面新闻记者获得的一份产品说明书显示，该资管计划主要投资于现金、正回购、逆回购、银行存款、同业存单、债券（含可交换债券）、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及具有业绩比较基准的各类证券投资类资产管理计划（如信托计划、证券公司资产管理计划、基金及基金子公司资产管理计划、期货资产管理计划等）。

值得玩味的是，关于聚鑫系列资管产品底层资产到底是哪些标的，以及为何固收类产品出现如此大的亏损，面对投资人的诸多质询，无论是管理人鹏华资产还是代销方工行，对此均“守口如瓶”。

多位投资人向界面新闻记者反映，在工商银行购买聚鑫系列产品后，并未获得该产品的任何运作报告。而在获悉产品无法兑付后，曾多次找代销方、管理人索要该产品的投后报告、季度、年度等定期报告，但均未果。工行告诉投资人其可自行登录管理人官网查询，而鹏华资产则对投资人表示，相关投资报告只能给予代销方工商银行，而无法直接提供给投资人。

界面新闻记者发现，在该产品合同中，明确要求资产管理人披露运作期报告具体包括年度报告、季度报告和临时报告，并将有关信息发布在资产管理人官网上以供投资人查阅。

蹊跷的是，多位投资人表示，其身份信息无法注册鹏华资产官网账号。对此，一位投资人表示，鹏华资产对其解释：该投资人为代销机构工商银行客户，其身份信息被系统自动屏蔽，因此无法通过官网渠道查询上述报告材料。

上海新古律师事务所主任王怀涛律师对界面新闻记者表示，这当中作为管理人的鹏华资产或存在失职行为。工行作为代销机构在销售金融产品时需要履行适当性管理义务，对投资者进行风险测评和风险揭示，推介匹配合格投资者的产品，如果没有做或者没有做到位，导致投资者损失的，就会面临行政责任和民事责任。民事责任可能是违约责任、缔约过失责任或者侵权责任，就要部分或者全部承担投资者的损失。

对资产管理合同中有关报告义务的约定，王怀涛律师认为，“资管产品的管理人需要披露年度报告、季度报告和临时报告，资格产品的托管人有义务披露临时报告，如果不按时披露的，属于违约行为，也是管理人失职或托管人失职的情形。若投资人和管理人之间对信息披露的内容范围的分歧，通过沟通均无法获知投资人所需要的相关信息的，投资人有权依据相关规定，提起相应的知情权纠纷诉讼或者仲裁，要求管理人或托管人强制履行信息披露义务，如果信息披露义务人不履行相关义务，投资人可以要求其承担因不履行相应披露义务的民事责任。”

据界面新闻记者多方了解，聚鑫系列产品违约后，工行紧急拿出了一份兑付方案，承诺今年10月20日兑付本金的50%，另外48%的本金转为工行理财，2%本金作为该理财的收益，1年后到期兑付。据悉，目前已有部分投资人签署了该协议。

10月15日，界面新闻记者联系鹏华资产采访，截至发稿尚未获得回复。巧合的是，当天鹏华资产官网发布《1号至25号资管计划正式终止清算及权益分配公告》，公告称，鹏华资产作为该计划管理人，从产品结构、投资标的、估值原则等多方面反复论证，但受限于该计划的实际情况以及资管新规的严格要求，最终仍无法找到促使聚鑫资管计划顺利整改的路径，因此宣告终止。清算期间，管理人将根据该资管计划的变现情况向投资者进行现金分配，剩余未变现权益，也将慎重处理，妥善解决。

截至发稿，代销方工商银行亦未回应。

责任编辑：张缘成