工行代销的鹏华聚鑫资管计划全线违约 保本的日子一去不复返了

40亿“银行理财”全线违约，保本的日子一去不复返了

原创 M陈

来源：金融观察家

今天股市，主力够苟，不给大家一点机会。涨涨跌跌围着3330点不上不下，没一点意思。国家队做“T”，这情形还真是少见。

目前股市的操作，就是低吸，中长期依然是持有。我是持股过节的，主要持仓的保险、银行，这波吃了大满贯。目前在吸券商。

关于市场，今天就这，主力太恶心，都不想说。我们聊聊理财。下午的时候看到一个消息：工行代销的鹏华聚鑫资管计划全线违约，总规模或超40亿元。据了解缺口资金在20亿元。

若补不上缺口，相当于亏损40%。理财保本的日子，真的一去不复返了。

40亿资管计划全线违约

从界面新闻记者独家获悉的消息看，此次全线违约的资管计划，是由鹏华基金子公司鹏华资产管理有限公司（简称“鹏华资产”）作为管理人、工商银行代销的“鹏华聚鑫1号-25号资管计划产品”。

目前被求证的消息不是很明确，但总体上上述25只产品总规模或超40亿元，资金缺口或超20亿元。可以说是资管新规后不小的一次违约。

工行是代销，按理说这事跟工行是没有任何关系的。但是我们国人一般买这个基金等理财产品，喜欢到银行买。并且买的时候默认，只要是从银行营业部买的，那就都是银行发行的理财产品。

银行理财（包括代销），以前基本都是默认保本的。所以大家都很放心。很多人直到亏损，都不知道买的并非保本产品。

不得不承认，我们国家在金融领域的全民普及力度很低。这上面真的是任重道远。老家那边的亲朋好友当初买P2P，就是奔着有银行监管去的，认为银行背后是国家，买P2P是有银行托底的。

这种认识，让人很无奈。现在家里雷了亏钱的几个大老爷们在村里到现在都抬不起头。小县城赚钱不容易，雷了自己还坑了七大姑八大姨。血族亲缘关系，圈子就那么大，现在过年他们都不敢去这些亲戚家串门，几近仇人。

我觉得国家在这方面的普及教育势在必行，大家都懂政策，才能避免所谓的“聪明人”钻漏洞。反过来还能推动国家好政策的落地。

这算是双赢。打算过一段时间给大家来些基础的理财小白知识普及，不说让大家赚钱，最起码不要让大家被平白无故割韭菜。

话又说回来，国家的资管新规计划出台也不短了。但是大家对银行卖的（自己发行的和代销的）依然有一种迷之相信。在中国银行都快成了保本的信仰了。这种理念，以后真的不要再有了。

整理自21世纪数据（数据是近期数据，非最新）

不管是代销的，还是银行自己发行的产品，都已不再保本。时代已经变了。

换句话说，上个时代，关于“银行=保本”的信仰，从此以后不复存在。

保本理财，信仰坍塌

财富保值，对于所有人都是个难题。这一点对所有人都是个难题。穷人想的是保本升值，富人想的是升值保本，大家都不想亏钱。

以前薄有资产的中产们，想法也很简单，找个收益率过得去的还保本的产品，拿着固定收益。安全还省事。以后可能就没这好事了。

18年时，在苏州办事，偶然与一个晚上在遛狗的阿姨聊天，知道阿姨家里有几套房，住在一个叫苏公馆的半别墅区，现金存款数百万。

阿姨当时跟我聊的时候，满面红光，说自己家里值几百万的房子一个月租出去才几千块，还一大堆事。放在支付宝里吃利息一个月有几千块，还保本省事。现在想想那个年代真是个好时代。

半别墅，一半高层住宅，一半是别墅

当时阿姨还打算把家里的房子卖掉一两套，全部放到余额宝吃红利。不知道卖了没有，真要是卖了，现在估计后悔死。你看看，

有钱没钱其实大家都想着找个保本又能赚钱的，保本总是放在第一位。

但是，以后想要财产即保本又增值，难度可能要加倍了。无脑买理财的时代也一去不复返了。银行保本理财清零的日子不会太远。

随着时间的推进，进入2020年，这个清退的速度在今年陡然加快。

2020年7月31日，中国人民银行发布消息称，按既有安排，资管新规过渡期将于2020年底完全结束。考虑到今年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击，资管新规过渡期延长至2021年底。

虽然延期，但这个趋势是不可逆的。意味着到明年保本理财会被彻底清零。各个银行为了加快清理，甚至成立了专门的子公司。

这意味着银行不再与保本画“=”。不管是直发，还是代销。信仰坍塌。

当下，还想保本，就只有传统存款，智能存款和国债等了。货币基金也勉强算是保本（虽有风险，但截止目前出现亏损本金的不多）。

不过这些手段，保本可以。想要做到预期中的升值，可能就要差一截。

所以，以后的保本升值等可能会越来越专业化，比如基金，为了达到“保本+升值”的目的，可能会更多的倾向于基金组合等模式。

如股票，现在散户越来越不容易赚到钱，可能以后大家炒股就是两条路：1，交给专业人士，以股票基金的形式；2，买核心指数龙头。

以后会是一个去散户化，去个人化的资产保值时代，机构团队会成主流。

如蚂蚁金服IPO的基金配售，都是机构带散户在玩，通过基金部分绑定股票的模式，募集看好蚂蚁的散户参与，这就是典型的机构化。

以后这样的趋势会越来越明显。我目前做一些投资，只是个人在做，现在感觉越来越力不从心。以后也会组建一个自己的团队。

等团队搭建起来，很多事情就容易多了。到时候也会给大家不定期送一些内部福利。（比如大家接触不到的一些内部分析资料，基金搭配组合，打新配售等。以前是没精力搞，以后有团队一起，慢慢的我也会容易很多，一个团队也是双赢的结果。）

很多时候，你忽视的问题或信息，有团队就容易补齐。现在还是筛选阶段，还在筛选合作机构和专业分析人员。可能需要一段时间．．．

本周最后三个交易日，市场表现不是太好，但有一点我还是比较有把握的，就是A股不会和全球资本市场价格发生过大的价值偏幅。

在全球股市依然是主升浪的情形下，如果A股突然来了个下跌趋势，后面很可能出现中、长阳把这个下跌给补回来。这跟节后开盘的补涨很像。

所以，我现在的持仓很少动，盘内跌幅大的还会加一些。其他随它了。这波股市真正的肉菜还在后面，暂时涨一点跌一点无所谓了。

话说现在打新真要是中了真的爽啊，看看这金龙鱼，中签一天就赚过万。是不是羡慕死人，这可比炒股什么的强多了。羡慕不来啊。

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责任编辑：陈鑫