Q3营收同比下滑，各大行却看好IBM分拆业务的前景发展

美东时间10月19日盘后，IBM(IBM.US)发布2020财年第三季度的财报。数据显示，三季度IBM营收为175.6亿美元，同比下滑2.6%，环比下滑3.1%。尽管当季业绩并不亮眼，但各大行对IBM分拆业务的预期效果均表示看好。

Evercore分析师Amit Daryanani将IBM目标价下调2美元至135美元，并表示，考虑到IBM计划将把其传统的基础设施管理服务单列为一家公司，证明其正走在正确的道路上。并提到，未来研究的重点将是更好地了解公司的财务状况，及其软件部门的业务稳定性。

大摩分析师Katy Huberty表示，尽管IBM经调整后的财务业绩逊于预期，FCF也不如市场预期。但她认为，只有当公司完成其商业模式的重大转变，其业绩报告才会有更好的表现。

BMO Capital分析师Keith Bachman维持其“与大市同步”评级，目标价138美元。该分析师表示，考虑到该股缺乏近期的催化剂，且在2022年之前执行并购的资金有限，投资者对目前IBM基础业务的疲弱表现需要有耐心。