估值2万亿元或是今年最大IPO：蚂蚁集团29日申购 代码688688

估值2万亿元，或是今年最大IPO，蚂蚁集团29日申购，代码688688

黄一灵 高佳晨

千呼万唤始出来，A股即将迎来首个互联网巨头公司。

10月21日晚，证监会发布消息，同意蚂蚁集团科创板首次公开发行股票注册，蚂蚁集团及其承销商将与上交所协商确定发行日程，并刊登招股文件。

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来源：证监会发布

随后，蚂蚁集团发布招股意向书，根据公告，本次发行的初步询价时间为10月23日，申购时间为10月29日，缴款日期为11月2日，本次股票发行结束后公司将尽快申请在科创板上市，股票代码688688。

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图片来源：蚂蚁集团公告

这只巨大的“蚂蚁”，或将赶在双11前，正式登陆A股。

今年前三季度，蚂蚁集团实现营业收入1181.91亿元，同比增长42.56%，主要来自数字金融科技平台收入的增长，其次为数字支付与商家服务收入的增长；实现毛利润695.49亿元，同比增长74.28%；整体毛利率从去年同期的48.13%增长至58.84%。

闯关科创板用时58天

公告显示，蚂蚁集团本次发行的初始战略配售股票数13.4亿股，占A股初始发行量80%。

目前，已有投资者签署了战略投资者认股协议，拟参与认购蚂蚁集团本次发行之A股股票。其中，阿里巴巴集团全资子公司浙江天猫技术有限公司将作为战略投资者参与本次发行上市的战略配售，认购7.3亿股。此外，易方达基金、汇添富基金、华夏基金、招商基金、南方基金、嘉实基金、鹏华基金、中欧基金均有参与。

从上交所受理蚂蚁集团IPO申请，最后到证监会同意上市，仅用时58天。

8月25日，上交所受理蚂蚁集团的科创板上市申请。8月30日，蚂蚁集团科创板IPO审核状态变更为“已问询”。

9月18日，蚂蚁集团上会，上交所科创板上市委员会最终给出同意蚂蚁集团发行上市的审议结果。10月21日，证监会同意蚂蚁集团IPO。

按照科创板的公司发行流程，在完成注册之后，企业通常还要经历路演、询价、网上网下发行申购等多个发行环节。

与此同时，蚂蚁集团的H股上市计划也在持续推进。港交所官网显示，蚂蚁集团通过港交所聆讯。

公告显示，本次A股初始发行股份数量不超过16.71亿股，不超过A股和H股发行后公司总股本（A股超额配售选择权行使前且H股超额配售选择权行使前）的5.50%。

根据蚂蚁集团10月21日披露的招股意向书显示，蚂蚁集团本次A股发行和H股发行后总股本不低于3037648.78万股。

蚂蚁集团相关负责人告诉中证君，蚂蚁在A股上市的决定由来已久，早在2014年，马云便表达了阿里巴巴未能在A股上市的遗憾，当时他说“希望未来支付宝能够在A股上市。”6年后，蚂蚁集团将成为中国互联网第一梯队中第一家在A股上市的公司。

有业内人士认为，作为一家领跑的科技公司，蚂蚁集团登陆科创板后有望引发示范效应，吸引更多优质科技公司。上交所副总经理刘逖曾公开表示，随着蚂蚁集团、京东数科、吉利汽车等企业申报科创板上市，预计年内科创板总市值有望超过5万亿元。

估值将超2万亿元

蚂蚁上市将有望成为今年最大的IPO，多家券商对其进行了估值测算。国信证券通过绝对估值法和相对估值法，给出的估值范围是1.7万亿至2.5万亿元。晨星股票研究发表报告对蚂蚁集团的估值为2.45万亿港元（折合2.1万亿人民币）。

中泰证券认为，蚂蚁集团的估值水平可参考国内外互联网公司及支付公司，“PayPal作为全球第三方支付的龙头公司，市场空间和竞争优势支撑其高估值水平，PE中枢在45-50倍；考虑蚂蚁集团模式的特点和稀缺，纳入腾讯、阿里巴巴、东方财富等作为可比参考估值。”

最终，中泰证券结合PayPal、腾讯、阿里巴巴、东方财富等可比公司估值，同时考虑金融业务利润占比，给予蚂蚁科技集团45-60倍PE，对应2020年目标市值18720-24960亿元。

兴业证券指出，蚂蚁集团上市计划或将成为A股史上最大IPO。蚂蚁集团有望在年底之前同时被沪深300与科创50纳入为成分股，届时预计可能有31.4亿元的被动型资金和100亿元主动型资金流入蚂蚁集团。

同日以27亿元拍下杭州之江核心地块

今天，蚂蚁集团大动作连连。当天下午，杭州西湖区之江度假区单元XH1710-B1/B2-23地块由支付宝（杭州）信息技术有限公司（蚂蚁集团）以269852万元的总价竞得，折合楼面价5194元/㎡。

该地块位于杭州市西湖区之江板块核心区，东面钱塘江，南邻之江大桥。地块出让面积20.78万㎡（约312亩），容积率2.5，地上出让总建筑面积不大于519545㎡，绿地率不小于25%，建筑密度不大于45%，限高130米。

据了解，目前蚂蚁集团在国内规模较大、定位较高的办公区有两个，分别位于杭州和上海。杭州的叫“蚂蚁Z空间”，上海的叫“支付宝大厦·S空间”。之江地块52万方大体量，相当于蚂蚁集团杭州现有办公大楼“Z空间”的6倍。

此前，10月14日，杭州市政府与蚂蚁科技集团股份有限公司签订战略合作框架协议。根据协议，蚂蚁集团全球总部正式落户杭州，加快打造全国“数字经济第一城”。有业内人士表示，蚂蚁集团拍下的这块地或将成为蚂蚁集团全球新总部。

上市后最重要的事是投技术

9月24日，蚂蚁集团CEO胡晓明曾在外滩大会上表示，“上市后最重要的事是投技术”。胡晓明强调，蚂蚁的基因不是金融，而是科技，科技是推动蚂蚁业务每一次进化的最核心动力。

从募集资金用途来看，蚂蚁集团的确注重科技方面的投入与发展。注册稿显示，本次蚂蚁集团科创板IPO的募资金额拟用于投资四大项目：30%用于助力数字经济升级项目、10%用于加强全球合作并助力全球可持续发展、40%用于进一步支持创新及科技的投入、20%用于补充流动资金（及一般企业用途）。

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来源：蚂蚁集团关于上市委会议意见落实函的回复

据此前公开的招股文件显示，蚂蚁集团技术人员占比64%，覆盖所有业务线；目前其在全球40个国家或地区拥有专利或专利申请，共计26279项，其中6382项已经获得授权，40%布局在中国；公司在区块链领域连续4年专利申请全球第一，累计专利授权数212件，位居全球第一；其数据库产品OceanBase性能全球第一。

责任编辑：陈志杰