蚂蚁定价出炉、市值2.1万亿：A股股王要换了？你要参与打新吗？

A股股王要换了？蚂蚁集团定价出炉，市值21000万亿！你要参与打新吗？

来源：全景财经

68.80元，A股预计募资额1322亿元，万众瞩目的蚂蚁集团（688688）A股发行价揭晓。

按照这一募资额，蚂蚁集团将A股史上最大规模IPO。而A+H股IPO拟募集约344亿美元，将一举取代去年上市的石油巨头沙特阿美（294亿美元），成为全球最大的IPO。

另外按68.80元价格计算，最终A股发行总市值2.1万亿元，上市即登顶A股市值榜首。目前A股市值一哥贵州茅台最新市值为2.06万亿。

发行价68.80元

蚂蚁集团10月26日晚间发布首次公开发行股票并在科创板上市发行公告，经过近1万个机构账户询价，最终A股发行价确定为每股68.8元，总市值2.1万亿元，对应2019年扣非净利润市盈率为96.48倍

蚂蚁集团26日晚同步在港交所公告，发行价格每股H股80.00港元。

按68.8元和80港元的发行价计算，此次蚂蚁集团A股H股分别融资1149.45亿元、1336亿港元，合计约2300亿元，约合344亿美元。

此外，蚂蚁集团还可以超额配售15%，如全额行使超额配售，则其A股发行总股数将由16.7亿股扩至19.2亿股，预计募资1321.86亿元，两地合计融资395.6亿美元。

wind数据显示，A股共有12只股票IPO募资额在300亿元以上，在蚂蚁集团之前，排名第一的是农业银行（募资685.29亿元）。今年上市的中芯国际（募资532.3亿元）和京沪高铁（募资306.74亿元），分别排在第5位和第8位。换言之，蚂蚁集团将成为A股史上最大规模IPO。

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与此同时，按照蚂蚁集团A+H股IPO拟募集约344亿美元，将一举取代去年上市的石油巨头沙特阿美（294亿美元），成为全球最大的IPO。

按68.80元的发行价计算，蚂蚁集团最终A股发行总市值2.1万亿元，可谓上市即登顶A股市值榜首。目前A股市值一哥贵州茅台最新市值为2.06万亿。在港股市场上，蚂蚁集团也能排第三，仅次于阿里巴巴（折合5.55万亿人民币）和腾讯（折合4.68万亿人民币）。

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蚂蚁集团上市后，杭州君瀚持股稀释为23.37%，杭州君澳稀释为16.17%，阿里巴巴持股为96.52亿股，稀释为31.77%，届时马云控制权将稀释为39.55%，依然对公司拥有绝对控制权。全国社保为最大机构投资者，持股2.3%。长和旗下Hutchison Whampoa Europe Investments、长实地产旗下Active Noble Limited分别持有891.27万股C类股份，总计持股蚂蚁集团0.06%。

26日披露的战略配售结果显示。战略投资者共计缴款金额935.31亿元。其中天猫获配金额502.24亿元；全国社会保障基金理事会缴款70.35亿元；中国建银投资、新加坡政府投资、加拿大养老基金分别缴纳20.1亿元；宁德时代获配7.87亿元。

其中全国社保基金追加投资逾70亿元，认购超1亿股蚂蚁新股，成为除阿里集团外认购金额最大的战略投资者。

蚂蚁集团在港交所公告，预期H股将于2020年11月5日（星期四）上午九时正开始买卖，H股将以每手50股H股进行买卖，H股的股份代号为6688。而蚂蚁集团A股股票代码为688688，申购代码为787688。

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3.44万一手，中一签可以赚多少？

招股书显示，蚂蚁集团将按照1：1的首发规模，在A股和H股各发行不超过16.7亿股新股，A+H新股数量合计不超过发行后（绿鞋前）公司总股本的11%。蚂蚁集团本次A股发行可引入超额配售选择权（绿鞋机制），若全额行使超额配售选择权，则其A股发行总股数将扩大至不超过19.2亿股。

在A股初始发行量16.7亿股中，80%（13.4亿股）为战略配售，20%（3.34亿股）供机构和个人投资者打新。蚂蚁集团的网上申购数量上限为31.7万股。

数据显示，目前科创板新股中，中签率最高的是中国通号，达0.2254%；中芯国际位居第二，达0.212%，系科创板中签率超过0.2%仅有的两家公司，也是顶格申购所需市值超过200万的两只新股。

蚂蚁集团网上顶格申购需配置沪市市值317万元，以此推测，蚂蚁的中签率或在0.2%左右。那么，如果顶格申购，中签概率或达到100%。

按照68.80元发行价，中一签蚂蚁成本34400元。那中一签可以赚多少呢？

从科创板的新股上市后的走势来看，上市首日基本上涨。wind数据显示，188只新股除建龙微纳首日下跌2.15%外，其余均为上涨，最高涨幅高达923%（国盾量子），平均涨幅为162%。

上市至今只有4只科创板股票破发，其余均上涨，最高涨幅为741%（沪硅产业），平均涨幅为139%，整体表现不错，但分化明显。对比来看，蚂蚁集团在188家科创板公司中基本面肯定算最好的，上市首日表现应该不差，相比发行价应该明显上涨。

按照科创板新股上市首日平均涨幅162%计算，中一签蚂蚁集团可赚55728元。

而广发证券对蚂蚁上市后走势预估：由于发行前市场给予蚂蚁高估值，相比中芯国际，二级市场溢价有限且短期回调亦有限；蚂蚁作为与美股“FANNG”互联网巨头对标企业，未来市值波动可能与美国科技股联动性增强。

上市后A股如何走？

那蚂蚁集团上市，到底会不会给A股带来强大的“抽血效应”，最终会对A股行情带来哪些影响？

华西证券的研报认为，巨无霸IPO融资带来的吸血效应可能并不显著，即“蚂蚁踩不死大象”。回顾巨无霸IPO项目：中芯国际、京沪高铁、邮储银行、工业富联，华西证券统计了万得全A指数在公司上市前后的涨跌幅，结果显示巨无霸上市带来的资金分流（抽血）效应并不显著。

中芯国际IPO融资规模463亿，为近十年来A股市场最高。但今年7月7号申购的时候不仅没跌，创业板和科创板还分别涨了2.4%和2.2%。因为今年7月正是A股大涨成交量屡破万亿的时候，科技股回归的热度超过了抽血的冲击。

但到7月16号中芯国际上市时，当天市场全线暴跌，创业板跌了近6%，上证跌了4.5%，科创50暴跌8.82%。表面上看是中芯国际抽血，但其实主要还是基本面的变化，内部流动性边际收紧，前期估值高估，本身就有回调压力，再加上外部中美摩擦再度升温，主因肯定不能归咎于中芯国际。

要参与蚂蚁集团IPO的财富盛宴，错过了战略配售基金，还可以通过科创板打新、港股打新和打新基金参与。其中科创板打新比较方便，但需要50万资产和2年证券交易经验。另外还可以通过打新基金和战略配售基金间接参与，

此外，蚂蚁集团还有为数不少的概念股。其中中国太保（02601）、中国人寿、新华保险（01336）则直接持有蚂蚁金服的股份。张江高科则通过持有上海金融发展投资基金二期（壹）间接持股蚂蚁金服；健康元通过持有上海经颐投资中心（有限合伙）持股蚂蚁金服；新希望通过拉萨草根合创资管有限公司间接参股蚂蚁金服。

经过上一轮的热炒后，不少蚂蚁集团概念股出现大幅回撤。随着蚂蚁集团上市日益临近，相关概念股走势将引发市场更多关注。

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责任编辑：陈志杰