美银证券：长城汽车重申买入评级 目标价升至17.3港元

美银证券发表研究报告，指为反映新车的贡献，升长汽（02333）2021-22年销售预期分别2%；同时将毛利预期及每股盈利预期分别上调16%及11%，目标价由14.6元升至17.3元，重申“买入”评级。

长城汽车第三季收入增24%至260亿元人民币，毛利扩0.4个百分点至19%，主因销售增长和产品组合改善。第三季EBIT利润率为9.6%，较上季减少0.4个百分点，主因推广开支增，第三季汇兑亏损5.1亿元人民币，纯利增3%至14亿元人民币。撇除汇兑亏损，盈利逾19亿元人民币，升近40%。

该行指，公司新推出哈弗H6预期可于年底前维持月销售2万架。受均价进一步改善、手头订单，以及利润较高的货车销售占比增加影响，预期公司毛利可于第四季至明年维持扩张。

责任编辑：李双双