近一年收益排名第9！科技前锋刘锐三季报投资秘籍曝光

银河证券数据显示，截至10月23日，信诚至远A净值近一年增长了87.56%，在同类479只基金中排名第九！

刘锐自2019年12月18日起管理信诚至远，一直将科技50指数作为自己的基准，并且也成功跑赢了该指数。截至10月27日，科技50指数自发布以来涨幅为38.28%，同期信诚至远A的收益率为56.9%。

你可能会好奇，他是如何做到这么高收益的？随着基金三季报的披露，刘锐的调仓换股情况也浮出水面，接下来我们就来看看刘锐取得如此多超额收益的秘籍。

基金经理档案：

刘锐——

科技前锋，公募基金TMT科技投资领域的黑马。

学科、产业、研究都专注TMT科技领域。

投资框架：擅于从产业长周期出发，投资产业链绩优核心企业，追求个股层面的α，也注重组合管理，控制回撤。

出色的业绩背后是基金经理成熟的投资框架。刘锐毕业于北京大学信息科学技术学院、中科院计算所，毕业后，刘锐曾在微软研究院工作，也在中国电信、腾讯控股担任过产品经理，扎实的教育背景与正统的实践经历让刘锐对科技产业有最一线、深刻的理解。

加入中信保诚基金后，刘锐顺理成章地负责TMT的研究，这让刘锐把自己的产业背景和投资结合到一起，在“TMT+医药”科技前锋的位置上不断成长，成为公募基金该领域的黑马基金经理。

成长风格的刘锐除了进攻性强，也特别注重组合管理，他对于个股会设置预期收益率目标，如果短期涨幅过大就会进行一定减仓，降低组合的回撤。数据显示，在权益市场面临较大回调的时候，信诚至远能够保得住收益。截至10月20日，自刘锐接手信诚至远以来，科技50指数的最大回撤为-22.68%，信诚至远A的最大回撤则为-18.66%。

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从信诚至远三季报来看，该基金三季度末的股票仓位为80.85%，相较于二季度末的83.16%略有下降。从前十大重仓股来看，刘锐加大了光伏新能源的配置，减少了半导体配置。相较于2020年中期报告，三季度基金前十大重仓股新进了隆基股份、深信服、芒果超媒，长电科技、金山办公、完美世界则退出了基金的前十大持仓。此外，光伏巨头隆基股份成为第一大重仓股，锂电池龙头宁德时代则位列第二大重仓股。

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从整体来看，三季度信诚至远的配置方向仍然聚焦在云计算、消费电子、新能源车、创新药和医疗器械等科技成长板块。

就市场表现而言，刘锐此番减少半导体板块配置，加仓新能源板块，节奏踩得颇为精准，事实上，这与刘锐的产业投资框架密不可分。

在做投资的时候，刘锐往往会围绕产业布局，通过中长期（3-5年）的产业周期研究，围绕核心企业构建组合，选出短期（1年左右）的赛道和赛道里的机会，然后画出未来四个季度重点关注的行业版图，重点研究。用一句话概括就是：先选出赛道，再找核心企业，最后做定价，自下而上配置龙头企业。

正是出于对产业发展情况的深入追踪和研究，才能规避半导体板块近期的震荡，同时享受到了新能源板块的爆发。

对于投资而言，远见和胆识颇为重要，选出符合投资框架的个股后，刘锐也敢于重仓，三季度末，信诚至远的前十大重仓股配置比例在50%以上。

对于基金经理而言，基金三季报是难得的与投资者交流的机会，刘锐在信诚至远的三季报中也分享了对未来市场的看法，以及基金将重点布局的赛道。

刘锐表示，三季度国内和海外整体经济复苏趋势较好，海外疫情二次爆发，但从跟踪到的数据来看，住院率下降明显，对整体经济复苏趋势影响不会太大。从国内宏观环境来看，经济持续回升、流动性保持宽松、资本市场改革等中期支撑市场的大趋势尚未发生明显变化，即使流动性边际有所收紧，市场对信用扩张有所担忧，但我们对市场仍然保持乐观。

“展望四季度，我们对后续科技成长行情继续保持乐观，将继续聚焦中长期逻辑好的赛道和龙头公司，持续在科技类资产中寻找中长期投资回报。”刘锐说。

本资料不构成任何投资建议或承诺，上述观点仅代表个人观点，也不作为买卖的依据。投资有风险，基金的过往业绩不代表未来表现，基金不保证一定盈利，也不保证最低收益和本金安全。敬请认真阅读相关的法律文件，并在了解基金产品的基础上，根据自身的风险承受能力对投资做出独立决策，选择合适的产品。

责任编辑：常福强