黑天鹅突袭：热门证券闪崩27% 一纸强赎公告戳破泡沫？

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黑天鹅突袭！热门证券闪崩27%，一纸强赎公告戳破泡沫？更有14只转债已腰斩，这些标的也有强赎风险

原创 胡华雄

可转债市场进一步调整，多只可转债在很短时间里已现“腰斩”。

部分可转债强赎的风险也进一步暴露。

比如就在今天，万里转债价格再次暴跌24.56%，盘中一度跌幅超过27%，而自10月下旬的高位算起，该转债已暴跌近2/3。

昨日晚间，万里转债对应的上市公司万里马公告称，决定提前赎回万里转债。

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多只“妖债”惨烈调整 万里转债宣布强赎后暴跌

10月中下旬极度火爆的可转债，近日陷入大幅调整，多只前期遭遇疯炒的“妖债”，短短几个交易日跌势惊人。

今天多达7只可转债跌幅超过10%，这里面以万里转债的跌势最为显著。

行情数据显示，万里转债今天9点30分进入连续竞价阶段后，便因跌幅超过20%触及临停阈值，盘中停牌30分钟后复牌进一步下探，一度跌幅达27.21%。截至收盘，万里转债暴跌24.56%，全天成交10.1亿元。

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万里转债今天进一步暴跌可能与昨日宣布强制赎回有关。

11月2日晚间，万里转债对应的上市公司万里马公告称，鉴于公司股票收盘价格在2020年9月11日至2020年10月30日连续30个交易日中，有15个交易日不低于当期转股价格（6.89元/股）的130%（8.96元/股），已触发可转债赎回条款。万里马称，为优化公司资本结构、降低财务费用，董事会同意公司行使提前赎回权，以本次可转债面值加当期应计利息的价格（100.21元/张）赎回在赎回登记日（2020年11月30日）登记在册的全部“万里转债”。

初略计算可以发现，若以公告当日232元的收盘价计算，假设投资者一直持有被公司以100.21/张赎回的话，投资者将会巨亏56.81%。也正因为如此，今日开盘后万里转债即直线下跌，即便以今日收盘价175.024元计算，被强赎仍将巨亏42.74%。

实际上，这只是最近几个交易日部分可转债大幅调整的一个缩影。

统计数据显示，当前已有多达14只可转债当前价格较10月高位腰斩，其中银河转债、万里转债、智能转债调整幅度甚至超过60%。

与价格调整相伴的是，全市场成交额的急剧萎缩。数据显示，10月23日，可转债全市场成交额接近2000亿元，上周五（10月30日）已不足1000亿元，今天则仅为500亿元出头。

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此番可转债炒作大幅降温有一定政策背景。

10月23日，证监会就《可转换公司债券管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，要求交易所根据可转债的风险和特点制定交易规则，防范和抑制过度投机。

10月30日，深交所发布《关于完善可转换公司债券盘中临时停牌制度的通知》，进一步对可转债临停进行规范。

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多只可转债触及提前赎回条款 谨防强赎风险

除了万里转债外，实际上已有多只可转债触发提前赎回条款，这些公司的可转债理论上都有提前赎回的风险。

不过，这其中相当数量的公司态度较为模糊，并未明确表示是否会提前赎回，给部分投资者带来了很大的不确定性风险。

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责任编辑：陈志杰