龙岩高岭土IPO：对2客户精矿销售价格异常低是计算错误？

新浪财经-自媒体综合2020-11-04 22:15:350阅

来源：梧桐树下V

文/Ronald

龙岩高岭土股份有限公司专注于高岭土的采选、加工和销售，是国内日用陶瓷高岭土行业中资源储量、资源品位及采选加工规模领先的企业。公司2019年11月14日申报上交所主板IPO，2020年6月19日更新申报。公司只有3名股东，都是国资全资控股的公司。

报告期营业收入徘徊不前，净利润却持续上涨。2017年、2018年、2019年，公司营业收入分别为2.25亿元、2.26亿元2.37亿元，扣非归母净利润分别为6681万元、7116万元、7545万元。营业收入3年都在2.25亿元左右，但扣非归母净利润却能持续增长，自然容易引起他人的关注：公司财务是否真实？

单位：万元

{image=1}

公司主要产品分三种：精矿、原矿、综合利用产品，报告期原矿销售金额都在1.25亿元左右，精矿销售金额持续下降，综合利用产品销售金额持续上升。笔者发现公司对两家客户的精矿销售价格异常，远低于正常售价。

一、报告期精矿销售单价持续上涨，对贸易商售价高于生产商

公司2017年、2018年、2019年精矿销售单价分别为1612.15元/吨、1673.04元/吨、1711.76元/吨，持续上升。

{image=2}

2017年、2018年、2019年，公司对贸易商的销售单价均高于对生产商的销售单价，差价分别是42.03元/吨、103.06元/吨、86.37元/吨。

{image=3}

二、对龙岩立丰工贸3年销售单价远低于平均售价，2019年售价只是平均售价的24.84%

龙岩立丰工贸有限公司，从名称上看是一家贸易商。2017年、2018年、2019年，公司对龙岩立丰工贸销售精矿分别为0.08万吨、0.02万吨、0.24万吨，销售金额分别为107.57万元、26.01万元、105.69万元，平均销售价格分别为1344.63元/吨、1300.50元/吨、440.38元/吨，比公司对贸易商的销售单价分别低18.10%、25.49%、75.16%，差价很大，特别是2019年对龙岩立丰工贸的售价，只是公司平均售价的24.84%。

{image=4}

公司2019年对龙岩立丰工贸销售精矿0.24万吨，远高于2017年、2018年的销量，销售数量大幅增加了，单价下降一些属于商业惯例，但再优惠也不可能从平均售价1773元/吨优惠到440元/吨吧？

三、公司2017年、2019年对揭阳恒成陶瓷科技精矿销售单价远低于平均售价

2017年、2018年、2019年，公司对揭阳恒成陶瓷科技有限公司销售精矿数量分别是0.59万吨、0.46万吨、0.02万元，销售金额分别是832.04万元、782.54万元、21.88万元，销售单价分别是1410.24元/吨、1701.17元/吨、1094元/吨。公司对揭阳恒成2017年的售价1410元/吨较大幅度低于平均售价（贸易商1641.81元/吨、生产商1599.78元/吨），而对揭阳恒成2019年的销售单价只是公司平均售价的64.87%（揭阳恒成按生产商计算）或61.71%（揭阳恒成按贸易商计算）。

{image=5}

2017年、2018年、2019年，公司对龙岩市华玉贸易有限公司销售精矿数量分别是0.68万吨、0.41万吨、0.23万吨，销售金额分别是1074.69万元、687.38万元、389.17万元，销售单价分别为1580.43元/吨、1676.54元/吨、1692.04元/吨，接近于公司披露的平均售价。

公司上述对这2家客户特别是对龙岩立丰工贸精矿销售价格异常低，是会计报表计算错误，还是利益输送？毕竟这家拟上市企业数年前耗资8409万元买了广西一家矿业公司82%的股权，却发现矿产没有开采价值，全额计提股权投资款8409万元和1650万元债权的资产减值准备。后来原董事长沈某、董事马某涉受贿罪和国有公司企业人员失职罪被依法判决处理。

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。