这家公司吸引一批投资大佬 赵枫、杨达治、唐倩都去了

这家公司吸引一批投资大佬，赵枫、杨达治、唐倩都去了……

来源： 上海证券报

陆海晴

睿远基金投资老将赵枫带着一队人马去调研了圣农发展，东证资管前研究部总监杨达治、交银施罗德前首席基金经理唐倩均出现在此次调研名单中，且此次调研只有睿远基金一家机构。他们在关注什么？

睿远基金集体调研

圣农发展最新投资者关系活动记录表显示，11月3日，睿远基金赵枫、杨达治、唐倩、艾菁、李政隆、黄云昊前往调研。值得注意的是，这也是今年下半年以来赵枫第一次出现在上市公司调研名单中。

此外，跟随赵枫一同调研的杨达治、唐倩此前都是知名基金经理，具体来看，杨达治是东证资管前研究部总监，唐倩也曾是交银施罗德首席基金经理。

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根据投资活动记录表，睿远基金主要聚焦两个问题：一是公司经营情况，二是公司未来发展规划。

对于第一个问题，圣农发展表示，第一，在玉米等原料价格不断上涨的背景下，公司成本同比去年仍保持一定比例的降幅。第二，与行业鸡肉产品均价相比，公司鸡肉溢价程度逐年提升。公司一体化产业链有效保障食品安全及提升产品价值，尤其是拥有众多国内外的优质客户，这从很大程度上使公司销售价格较行业鸡肉平均价格具有溢价。此外，随着公司熟食板块规模的不断扩大，将进一步强化公司产品的价格优势，进而有效平滑白羽肉鸡行业的周期波动。

而对于公司未来发展规划，圣农发展表示，公司将始终秉承熟食+生食双曲线同步发展的战略，并重点发展熟食板块。在积极扩大熟食板块产能的同时，将大幅增加C端品牌推广预算，开展多样式品牌推广策略，让消费者熟知圣农品牌。同时，将从熟食板块产能扩增出发，扩大生食板块养殖量，进而有效提升公司生食板块市场占有率及竞争力。

银华刘辉继续大举加仓

圣农发展三季报显示，公司前三季度共实现营业收入99.5亿元，同比减少3.5%，实现归母净利润18.06亿元，同比减少33.23%。

安信证券研报显示，受鸡肉价格低迷叠加饲料成本上涨冲击，同业众多企业陷入亏损。2020年1-9月全国主产区白羽肉鸡均价为7.41元/公斤，同比下降22.2%。同时，在玉米等饲料原料价格大幅上涨的拉动下，2020年1-9月肉鸡配合饲料均价约为3.2 元/公斤，涨幅约4.4%。

开源证券分析师陈雪丽分析称，得益于圣农发展全产业链布局，公司鸡肉产品均价高于行业均价，产品溢价增加，此外，公司三季度食品业务收入在C端拉动下实现逆势增长，食品业务收入占比提升至32.08%，使得公司业绩下滑幅度小于行业平均水平。

从股价表现来看，截至11月5日，三季度以来圣农发展股价跌幅超过20%。

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不过，在股价下跌的过程中，以擅长农业投资著称的银华基金刘辉大手笔加仓。

具体来看，三季度，他管理的银华同力精选加仓320万股，银华内需精选加仓770万股，截至三季度末，持股数量合计4730万股。

此外，全国社保基金一零一组合成为新进前十大流通股东，持股数量为750.3万股，百亿私募凯丰投资旗下的凯丰金选宏观策略16号私募基金也是新进前十大流通股东，持股数量为639.6万股。

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在基金三季报中，刘辉也分析了自己对农业板块的看法：“农业产业链仍是后续重点配置方向。中国农业的养殖产业链未来格局已经浮现，其成长性正在加速强化中，但市场前一阶段关注于其周期性，而忽略其从二季度开始的盈利加速上升。我们依然认为其中的龙头发展前景广阔，市值并没到位。而种植端的布局，已经逐步被市场所接受认同，应该按照成长股的逻辑继续坚持下去。”

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责任编辑：陈志杰