富途控股业绩与成本同步攀升 子公司非法买卖外汇遭罚

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富途控股业绩出现快速增长，但部分成本项也增长迅速。同时，其业务快速发展可能增加与监管的博弈，富途控股子公司近期因非法买卖外汇行为遭遇国家外汇管理局深圳市分局行政处罚。此前，澳门金融管理局曾提醒公众“富途证券”从未获许可在澳门特别行政区从事任何金融活动

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《投资时报》研究员田文会

中国投资者投资需求增大促进了海外投资发展，服务于全球华人的富途控股有限公司（下称富途控股，FUTU.O）业绩随之快速增长，不过，其部分成本项也增长迅速。同时，其近期遭到中国监管部门的处罚，反映了其在发展过程中，需更加注意合规问题。

富途控股子公司深圳市富途网络科技有限公司（下称富途网络科技）因一非盈利性运营活动涉及非法买卖外汇，近期遭国家外汇管理局深圳市分局给予警告、罚款的行政处罚。

富途控股对《投资时报》表示，其已发布声明称，因内部运营团队未能识别活动方案的违规问题，就监管部门所做出的相关处罚，表示接受。今后，将避免出现因内部团队的认知不足，导致运营方案出现合规漏洞的情况发生。

此前，澳门金融管理局公告称，该局发现社交平台出现以“富途证券”名义招揽公众开立投资账户的情况。该局提醒公众“富途证券”从未获许可在澳门特别行政区从事任何金融活动。

富途控股则在回应《投资时报》时称，该公司从未允许或授权任何人或机构在澳门以“富途证券”的名义公开招揽公众开立投资账户。

同时，虽然富途控股业绩出现快速增长，但其部分成本项也增长迅速。

今年第二季度，富途控股经纪佣金及手续费支出、研究开发费用、营销费用同比分别增216.83%、84.06%、127.65%。富途控股对《投资时报》表示，原因主要为该公司交易量增加、公司规模逐渐扩大、致力于自主研发等。

监管处罚警示合规风险

业务快速发展，可能也会增加与监管的博弈。富途控股近期陆续遇到了监管方面的问题。

今年9月27日，国家外汇管理局深圳市分局对富途网络科技作出行政处罚决定。其违反了《结汇、售汇及付汇管理规定》第三十二条的规定，给予警告、罚款的处罚，罚款金额为20.32万元。违法事实为非法买卖外汇行为。处罚依据为《中华人民共和国外汇管理条例》第四十五条规定。

《结汇、售汇及付汇管理规定》第三十二条规定：外商投资企业可以在外汇指定银行办理结汇和售汇，也可以在外汇调剂中心买卖外汇，其他境内机构、居民个人、驻华机构及来华人员只能在外汇指定银行办理结汇和售汇。

《中华人民共和国外汇管理条例》第四十五条规定：私自买卖外汇、变相买卖外汇、倒买倒卖外汇或者非法介绍买卖外汇数额较大的，由外汇管理机关给予警告，没收违法所得，处违法金额30%以下的罚款；情节严重的，处违法金额30%以上等值以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。

有报道称，“5·20”前后，富途牛牛APP应景上线了“感情无价，爱将升值”特别活动，客户可以微信购买520限定股票卡并赠送分享，获赠人可在富途牛牛App兑换到相应真实股票。当时，富途证券共推出了多款520限定股票卡，共支持101港元、520港元、1314港元和9999港元4种特殊面额，涉及股票包括周生生、阿里巴巴、耐克、LV。问题出在此次活动采用了微信支付而非境外账户支付，实际上绕过了监管部门规定的个人购汇额度管控，将境内人民币通过股票卡转化为了离岸人民币。

富途控股回应《投资时报》称，在此事件发生之后，富途已经第一时间在其官方渠道发布了说明，具体为富途牛牛发布的《关于深圳市富途网络科技有限公司外汇行政处罚的相关说明》，该《说明》称：“对深圳市富途网络科技有限公司（下称‘我司’）在2020年5月20号富途牛牛客户端上线“感情无价，爱将升值”520非盈利性运营活动受到国家外汇管理局深圳市分局的行政处罚20.3万元一事，我们非常抱歉，同时因内部运营团队未能识别活动方案的违规问题，就监管部门所做出的相关处罚，我司表示接受。我司一直恪守合法合规、稳健经营的原则。今后，将进一步加强公司全员对国家相关法律法规的学习，避免出现因内部团队的认知不足，导致运营方案出现合规漏洞的情况发生。”

据富途控股今年二季报，该公司主要服务于新兴的富裕中国人，第二季度，中国大陆付费客户的增长率创下自2018年第四季度以来的历史新高。

对于如何适应中国的监管政策，富途控股对《投资时报》表示，富途是服务于有海外资产配置需求的全球华人。其始终遵循合规经营、拥抱监管、自主持牌。

除了上述遭监管部门处罚情况，今年7月17日，澳门金融管理局公告称，该局发现社交平台出现以“富途证券”名义招揽公众开立投资账户的情况。该局特此发布公告，提醒公众“富途证券”从未获许可在澳门特别行政区从事任何金融活动。公告还称，根据七月五日第32/93/M号法令核准的《金融体系法律制度》第二条第一款的规定，只有获许可之金融机构，方可在澳门从事金融活动。任何人士或实体未经许可而于澳门从事受监管金融机构之专有经营活动，均构成《金融体系法律制度》第一百二十二条第二款b项所指的“特别严重之违法行为”，最高可被科处五百万澳门元之罚款。

富途控股对《投资时报》表示，该公司从未允许或授权任何人或机构在澳门以“富途证券”的名义公开招揽公众开立投资账户，得知此情况后，公司也在积极和澳门金管局相关部门取得联系和沟通，了解真实的情况。作为一家持牌券商，合规经营是公司一直坚持的原则和底线。

部分成本项随收入快速增长

富途控股业绩增长迅速，不过，其部分成本项也随之快速增长。

据富途控股今年半年报，今年第二季度，富途控股总收入为6.88亿港元，同比增164.60%，净利润为2.36亿港元，同比增327.41%。业绩增长的同时，成本也增长较快。今年第二季度，富途控股经纪佣金及手续费支出为0.77亿港元，同比增216.83%。

富途证券对《投资时报》表示，富途控股第二季度经纪佣金及手续费支出同比增长的同时，该业务收入同比增长235%，达到约4.1亿港元。经纪佣金及手续费支出增长属于正常范围，只是因为交易量增加、交投活跃而出现的正常开支。

同时，今年第二季度，富途控股研究开发费用为1.17亿港元，同比大增84.06%。

对此，富途控股回应称，富途从创立开始就是一家数字化金融科技公司，一直致力于自主研发，直至今日，富途研发人员占比高达超过70%，完成了前、中、后台全链条技术闭环，也成就了富途今天领先业界的超低延时、超高并发的美股、港股交易系统。也因此在客户遇到问题时，其都有能力、有办法去解决。富途在完善现有技术的同时也在不断开发新技术。例如在去年，富途推出了自研港股暗盘，在推出之后，凭借极速和稳定的交易体验赢得了投资者的认可。富途将继续不留余地地通过研发满足用户需求，提升用户体验。富途现在也有超过70%的员工是研发人员。这也体现出其对研发的重视。

今年第二季度，富途控股营销费用为0.96亿港元，同比也大增127.65%。富途控股表示，营销费用也只是因为公司规模逐渐扩大的开支，包括人员开支、广告营销等，富途正处于发展期当中，营销费用适当的增加有利于整体业务的开展。

责任编辑：逯文云