深高速拟4亿收购龙大高速 标的日均路费收入43万

长江商报记者 徐佳

11月9日晚间，深高速披露资产收购公告。公司拟以4.05亿元受让深圳国际的全资子公司宝通公司拥有的深圳龙大高速公路有限公司（以下简称“龙大公司”）89.93%股权。

据公司介绍，此次交易标的龙大公司主要业务为拥有龙大高速100%权益，龙大高速位于粤港澳大湾区核心区域，是深圳通往东莞和珠三角的重要干线。2018年和2019年，龙大公司拥有的路段日均准车流量分别为15.27万辆和15.45万辆，日均路费收入分别为42.8万元和42.98万元。

此次投资龙大公司，深高速也意在进一步巩固公司于公路的投资、管理及营运方面的核心优势。

标的资产作价4.05亿溢价约260%

天眼查APP等资料显示，目前深高速的控股股东为新通产公司，持股比例约为30.03%，而新通产公司为深圳国际全资子公司，深圳国际为深高速间接控股股东，持股比例约为52%，因此本次交易也是深圳国际与深高速之间的关联交易。

此次交易标的龙大公司成立于2005年，目前宝通公司和东莞市大岭山镇资产经营管理有限公司分别持有龙大公司89.93%、10.07%股权。

据深高速介绍，龙大公司的主要业务为拥有龙大高速100%权益，主要经营龙大高速的经营和养护。龙大高速为一条深圳龙华至东莞大岭山的高速公路，双向六车道，全长28.2公里，其中深圳龙华至南光高速匝道接入处约23.8公里已于2019年1月1日0时起移交给深圳交通局实施免费同行，龙大公司不再拥有龙大深圳段的收费公路权益，亦不再承担相应的管理和养护责任。

自2019年1月1日起龙大公司拥有的路段为龙大高速松岗以北至莞佛高速公路的4.426公里路段，该路段收费经营期至2027年10月8日，于2018年及2019年的日均标准车流量分别为15.27万辆和15.45万辆，日均路费收入分别为42.8万元和42.98万元。

财务数据进一步显示，2018年至2020年上半年，龙大公司分别实现营业收入6.34亿元、1.88亿元、0.5亿元，净利润分别为18.05亿元、7217.76万元、1089.98万元，扣非后净利润分别为2.73亿元、7217.33万元、1074.4万元。

其中，2018年11月深圳交通局收回龙大深圳段剩余收费公路权益，从而确认2018年龙大深圳段处置收益约15.3亿元，2019年分配2018年利润18亿元，相应冲减了股东长期应收款。

值得一提的是，以2019年末为评估基准日，龙大公司资产总额3.94亿元、净资产1.45亿元，其100%权益评估价值约为5.23亿元，扣除利润分配等因素，龙大公司89.93%股权最终价格为4.05亿元，较其净资产溢价约260%。

截至今年6月末，龙大公司资产总额3.15亿元，负债总额2.3亿元，资产净额为8578.98万元。

第三季度扣非净利增长22.44%

据了解，深高速自1996年末注册成立以来，一直从事收费公路和道路的投资、建设及经营管理。

目前，深高速投资或经营的公路项目共16个，主要分布在深圳市和广东省其他地区，其余4个项目地处湖北、湖南和江苏并位于或连接三省的省会城市武汉、长沙及南京。高速公路基本布局在经济发达或较发达地区，区位优势明显。其中，公司在深圳地区的公路均为粤港澳大湾区的重要快速通道，沿线区域分布众多产业园区、大型社区和文化生活配套设施，以及大型在建基建项目。

近年来，深高速的盈利能力保持稳定。2016年至2019年，公司分别实现营业收入45.32亿元、52.1亿元、58.07亿元、61.86亿元，净利润分别为11.69亿元、13.84亿元、34.4亿元、24.99亿元，虽有所波动，但同期扣除非经常性损益后的净利润分别为10.05亿元、14.69亿元、15.38亿元、22.44亿元，连续四年稳步提升。

今年以来，受年初疫情期间高速公路免费政策影响，深高速经营和投资的收费公路路费收入有所减少。前三季度，公司实现营业收入34.26亿元，同比减少18.39%；净利润6.3亿元，同比减少6.16%。

不过，在5月6日起恢复收费后，公司经营和投资的各收费公路系项目整体车流量已恢复至正常并超过上年同期水平。第三季度，公司实现路费收入12.61亿元，同比增长1.06%。同期实现营业收入17.39亿元，同比增长16.72%；净利润5.86亿元，同比增长1.93%，扣非后净利润6.27亿元，同比增长22.44%。

对于此次收购，深高速认为，龙大高速位于粤港澳大湾区核心区域，是深圳通往东莞和珠三角的重要干线，拥有良好的经营纪录和较低的投资风险。通过收购龙大公司89.93%的股权，有利于本公司提高未来盈利能力和现金流量。本次交易将进一步巩固公司于公路的投资、管理及营运方面的核心优势，符合公司的发展战略和整体利益。

此外，作为深高速的控股股东，深圳国际曾就避免同业竞争及支持公司业务发展等事项作出了承诺，其中包括将拥有的高速公路资产在符合条件的情况下注入到公司。

公司测算，预计于本次交易完成日，本次交易将增加公司2020年归属于公司所有者的净利润约0.35亿元。

责任编辑：马秋菊 SF186