粤开策略：A股“煤飞色舞”配置建议重点关注三条主线

【粤开策略解盘】RCEP签署叠加10月经济数据持续稳定恢复，A股“煤飞色舞”-1116

来源： 粤开崇利论市

中日韩等15国正式签署RCEP，亚太股市迎来普涨，韩国综合指数收涨1.97%，日经225指数收涨2.05%，新西兰NZX50指数收涨0.35%。A股上演“煤飞色舞”行情，主要股指早盘高开后一度大幅下挫，之后随着有色、煤炭、白酒等板块的持续走强，指数明显回升并震荡走高。截至收盘，上证指数收涨1.11%报3346.97点，终结四连阴；深证成指涨0.7%报13850.83点；创业板指涨0.21%报2712.41点。

成交方面，两市成交8010亿元，较前一交易日放量739亿。北向资金全天净流入25.89亿元，结束连续4日净流出。

盘面上来看，有色金属、钢铁、采掘、农林牧渔、化工板块涨幅居前，最大上涨4.33%，休闲服务、电子、汽车、家用电器等前期热点回调。

10月规模以上工业增加值同比增6.9%，预期增6.5%，前值增6.9%；1-10月固定资产投资同比增1.8%，预期增1.8%，1-9月增0.8%；10月社会消费品零售总额同比增4.3%，预期增5.2%，前值增3.3%。生产稳中有升，需求企稳回暖，就业继续改善，物价总体平稳，10月份经济持续稳定恢复。

11月15日，15个成员国经贸部长正式签署《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP），涉及电子商务、中小企业、投资、经济技术合作、货物和服务贸易等领域。协议签署后，货物贸易零关税产品整体上超过90%，同时有利于先进技术出口抢占市场份额。在资金方面，投资准入相关政策的落实有助于吸引投资，重点关注跨境电子商务、出口产业链、金融科技、物流、先进制造等相关领域的投资机会。

据证券时报报道，MSCI方面就美国总统颁布的投资禁令影响回应，表示正在评估和监测相关情况，并分析相关限制对MSCI指数的可投资性和可复制性的潜在影响；MSCI将在获得更多信息后进一步沟通。

今日两市情绪有所回暖，板块出现比较明显的切换，前期热门板块纷纷展开调整，而大涨板块多为前期滞涨品种。但这并非毫无迹象，以“聪明钱”北上为例，上周北上对交运、电子、化工、机械设备、汽车、有色等板块加仓超10亿元，其中交运、有色、采掘为今年北上流入倒数板块，资金已提前有所布局。

对于前期热门的可选消费板块回调，我们认为行业基本面和看好逻辑没有改变。新能源汽车方面，统计局数据显示，10月新能源汽车产量同比增长94.1%，保持高速增长，指数快速急涨有整固需求但不改行业向上趋势。我国要争取2060年前实现碳中和+新出台的新能源顶层规划+国内新版双积分政策+海内外需求共振的背景下，行业将迎来快速发展。即便在新能源补贴逐步退出后，行业的长期发展趋势不会改变。

配置上，近期建议投资者重点关注三条主线：一是，受益于经济复苏的板块，可重点关注出口链修复机会；二是，受益于涨价预期的周期类品种；三是，RCEP主题投资机会。

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责任编辑：陈志杰