为何上市公司高管被调查的事件屡见不鲜？律师：市场太乱

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对于上市公司来说，管理层作为公司的核心人物，影响着公司的最高战略决策与执行。然只今年3季度，就有至少4家上市公司高管和1家上市公司前董事长遭立案调查，这些上市公司包括舍得酒业、燕京啤酒、华民股份、广州浪奇（维权）与晶澳科技。

而令人寻味的是，不少公司都会在上述事项后发布公告称，相关高管被逮捕对公司日常经营无实质影响。然而事实真是如此吗？

北京市盈科（无锡）律师事务所齐程军律师表示，上市高管遭司法调查的原因各种各样，如受贿，行贿，职务侵占类犯罪，一般是利空股市的消息，公司股价大概率都会下跌。

舍得酒业董事长、总裁、财务总监、董事均被立案调查

9月18日，舍得酒业公告称公司财务负责人李富全先生因涉嫌背信损害上市公司利益罪被公安机关采取强制措施。随后09月25日，舍得酒业董事长刘力先生、总裁李强先生、董事张绍平先生也因同样理由被公安机关刑事立案调查。

也就是说，舍得酒业的董事长、总裁、财务总监、董事都被立案调查了。

舍得酒业表示，公司已对其相关工作做了妥善安排，由公司董事兼副总裁张树平先生代行董事长职务，公司董事兼副总裁蒲吉洲先生代行总裁职务。

同时，舍得酒业表示，2020年9月28日公司将召开第三次临时股东大会选举新一届董事会成员和监事会成员，并聘任公司新一届高级管理人员，因此立案调查事项不会影响公司日常经营活动。

然而，就在9月18日至9月25日两次公告期间，ST舍得（维权）股价遭遇连续下跌，并从22日至25日连续4天跌停，总市值跌破百亿大关。

据悉，舍得酒业陷入此次风波，源于公司资金被实控人周政所控制企业近两年合计占用超40亿元，其中4.75亿元至今未还。

早在8月19日，舍得酒业便自爆“家丑”，舍得酒业公告称公司间接控股股东天洋控股及其关联方通过蓬山酒业存在非经营性占用公司资金的情况，2019年度累计发生金额约为21.6亿元，2020年至今累计发生金额约为18.5亿元。截至2020年8月19日，公司尚未收回资金本息约为4.75亿元。对此，天洋控股集团向舍得酒业表示将于2020年9月19日前归还欠款及利息。后期天洋控股被证实承诺落空，于是也导致舍得酒业触发了“上市公司股票被实施其他风险警示”的相应情形，公司被戴帽ST。

舍得酒业在10月30日收到证监会调查通知书，江苏振泽律师事务所合伙人张云律师表示，ST舍得控股股东的违规行为侵害了中小投资者的权益，同时ST舍得控股股东和上市公司先后被证监会立案调查，在证监会最终的行政处罚下达后，投资者可以同时将ST舍得控股股东和ST舍得同时列为被告，提起索赔诉讼。（ST舍得维权入口）

燕京啤酒、华民股份董事长被调查

无独有偶，10月8日，燕京啤酒公告披露，公司董事长、总经理赵晓东因涉嫌职务违法，被有关部门立案调查并采取留置措施，不能正常履职。公司工作暂由副董事长、常务副总经理谢广军主持。

由此燕京啤酒也开始了它的股价下跌之路，从10月9日至10月19日股价一路下跌，连跌7个交易日。

时间推进至10月28日，当日早间，华民股份发布公告称，公司实际控制人、董事长卢建之因涉嫌职务犯罪被长沙市监察委员会立案调查、留置。

同时华民集团也表示，本次立案调查仅针对卢建之个人，与上市公司无关，公司生产经营活动不受影响。目前公司及子公司生产经营秩序正常，各项业务正稳步推进中。

华民股份股价当日直接跌停，此外，其三季报业绩也同样遭遇了下滑。根据其三季报显示，公司前三季度营业收入1.14亿元，同比增加19.07%，归属上市公司股东的净利润949.53万元，同比减少78.85%。华民股份解释称，业绩变动的主要原因是去年同期收回深圳三公司预付股权转让款并冲回对应的信用减值损失，今年冲回的信用减值损失较上年同期大幅减少。

广州浪奇遇“多事之秋” 公司前董事长遭调查

到了11月，在广州浪奇陷入贸易“黑洞”之际，市场传来前董事长傅勇国落马的消息。

11月4日晚间，广州市纪委监委发布消息，广州轻工工贸集团有限公司党委委员、副总经理傅勇国涉嫌严重违纪违法，目前正接受广州市纪委监委纪律审查和监察调查。

公开资料显示，傅勇国出生于1963年，17岁时，傅勇国到广州浪奇原广州油脂化工厂担任工人，后曾任广州市浪奇实业公司团委书记、市场部副经理、采购部经理、副总经理兼销售部经理、总经理等。傅勇国在广州浪奇原定任期届满日为2020年6月30日。不过在2019年5月，傅勇国以工作原因为由提出辞职。

整个三季度对广州浪奇来说可谓是“多事之秋”，其存货离奇失踪案一直处于舆论焦点，深交所的关注函和证监会的警示函也纷纷下达。

9月28日，广州浪奇公告显示，公司与江苏鸿燊物流有限公司（以下简称“鸿燊公司”）以及江苏辉丰石化有限公司两家企业分别签订物流仓储合同，将一批货物分别储存在瑞丽仓和辉丰仓的仓库中，库存货值分别为4.53亿元、1.19亿元，合计5.72亿元。

然而鸿燊公司和辉丰公司双双否认有相关货物存放，也就是说，5.72亿的存货离奇失踪。到了10月30日，公司位于四川、广东的各2个仓库也被查出存在账实不符的问题，涉事仓库数量增至6个，账实不符存货也进一步增至8.67亿。

在这个节骨眼上，广州浪奇披露的前三季业绩也由盈转亏，广州浪奇前三季实现营业收入53.42亿元，同比降47.81%；归属于上市公司股东的净利润亏损11.7亿元，较上年同期由盈转亏；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损1.71亿元。（广州浪奇维权入口）

晶澳科技实控人、董事长靳保芳被山东平度留置调查

11月6日及9日，晶澳科技的股价连续两个交易日跌停。截至11月9日收盘，晶澳科技市值较两个交易日前缩水123亿元。

发生在这两次跌停中间的，是其实控人、董事长兼总经理靳保芳被调查的消息。

11月8日，晶澳科技公告称，从控股股东晶龙实业集团有限公司获悉，公司实控人、董事长兼总经理靳保芳被平度市监察委员会依法立案调查、留置。

对于公司实控人靳保芳被调查，晶澳科技表示：“在靳保芳被立案调查期间，公司日常经营管理由公司高管团队负责，该事项不会对公司日常生产经营活动产生重大影响。目前，晶澳科技未能知悉靳保芳被调查原因是否与上市公司存在关系，将持续关注该事项后续进展情况”。

此前在2020年度胡润百富榜中，靳保芳家族以190亿元财富排名第277位，连续多年蝉联邢台首富，而如今却被监察委留置调查。

律师：违法成本太低 市场太乱

为何上市公司高管被调查的事件屡见不鲜？

广东法制盛邦律师事务所李修蛟律师指出，主要原因在于控股股东、高管或者失控人的违法成本太低，就算按照新证券法的处罚，与可以以数亿计算的获利来说，处罚力度也非常有限。

李修蛟律师表示，诸多上市公司的运营过程其实是非常不规范的，导致审计、律师的中介监督作用没有完全体现出来。比如上市公司要做一个项目，会在内部做完了相关流程后的最后几天才给到审计机构，审计机构过了后只给一两天时间给律师，相当于说这两个中介机构的的尽调很多有可能只是走流程。

“若按照上市公司定的项目时间，那么这里面就有可能蕴含着实控人，控股股东、高管的个人意志去推动，而他们可以通过此行为获利巨大。若交易所没有直接指导，上市公司非常多的信披、流程都有违规的可能。有的上市公司开一次股东大会，都只花几千元聘请律师简单见证，流于形式。总之，上市公司在运营过程中很多事情都亟需规范。” 李修蛟律师说道。

责任编辑：陈诗莹