监管“亮剑” 百亿“文艺范”私募被处罚

监管“亮剑”，百亿“文艺范”私募被处罚！

来源： 券业行家

原创 券业点评

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又逢周五，正是证监会主页例行更新的时间点。这不，查看证监会官网的行家，又发现一则针对私募的监管函。

此前行家在周报中整理过的涉及私募的监管函，不说上百份，数十份总有了吧。然而，这家私募却接连让行家感到意外——

三起举牌未披露

近日，证监会主页行政处罚栏，新增一则编号为〔2020〕98号的行政处罚决定书，直指上海原点资产管理有限公司（简称：原点资产）存在超比例持股未披露及限制期交易行为。

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证监会指出，原点资产实际控制了多个机构和个人账户，包括“原点资产”“华宝信托有限责任公司-原点2号证券投资集合资金信托”“鹏华资产-中信证券-鹏华资产原点3号资产管理计划”“鹏华资产-中信证券-鹏华资产原点5号资产管理计划”“上海原点资产管理有限公司-原点6号基金”“深圳平安大华汇通财富-平安银行-平安汇通搏股通金16号（原点资产）主动管理资产管理计划”“刘某强”“李某凤”“于某珍”“孟某兴”等，以下统称“原点资产”账户组。

自2015年4月至2019年10月期间，“原点资产”账户组持有和交易用友网络（600588.SH）、益佰制药（600594.SH）、东软集团（600718.SH）三家上市公司股票。在持股比例达到5%的举牌线时，没有按照规定上报监管部门、进行信息披露；并且在限制转让期内存在持续买卖相关股票的情形。

结合监管函披露的交易情况，行家对相应的上市公司股东情况进行了查询。

用友网络：高度疑似

监管函披露，2015年4月21日，原点资产持有用友网络股份达总股本的5%，未向证监会和上交所作出书面报告，通知上市公司，并予公告；同年7月6日，持股比例达到最高值约8.5%。

行家注意到，2015年上半年末，用友网络的十大股东中，有两家明确显示为前述账户组成员；另有两位自然人高度疑似。这四家股东持股比例之和约为6.66%。而在当年8月21日，四家股东集体消失。

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益佰制药：小而分散

监管函披露，2016年7月11日，原点资产持有益佰制药股份达总股本的5%，同样未上报证监会、上交所，通知上市公司公告。同年8月26日，持股比例达到最高值约6.39%。

行家查询了益佰制药2016年内的股东变化情况。当年中报显示，十大股东中有一位确定是账户组中显示的机构账户成员，持股1.45%。在当年三季报中，出现的是账户组中另一家机构，还有一名自然人股东高度疑似，持股比例合计约为3.13%。而在2016年底，以上账户均已退出十大股东。

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东软集团：跨年举牌

监管函披露，2015年12月21日，原点资产持有东软集团股份达总股本的5%，同样未上报证监会、上交所，通知上市公司公告。2016年1月19日，持股比例达到最高值约6.84%。

行家查询了东软集团这一区间内的股东变化情况。2015年年报显示，十大股东中有一家机构股东为账户组成员，另一名自然人股东高度疑似，且这两位均出现在前述用友网络的股东中。两家股东持股比例合计约为5.06%。在2016年一季报中，这两家股东也未曾出现。

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认错态度太诚恳

通过证券开户资料、银行流水、证券交易所统计数据、交易终端信息、相关人员询问笔录或情况说明、相关协议等证据，证监会认定，原点资产违反了2005年《证券法》的相关规定，构成“超比例持股未信息披露”和“限制转让期买卖股票”两项违法行为。

证监会同时指出，原点资产法定代表人、执行董事秦威是对上述行为直接负责的主管人员。

让行家感到意外的是，当事人后续的反应。

2020年9月17日，在原点资产、秦威的要求下，证监会举行了听证会。

按理说，听证会的本意是为了给当事人一个陈述和申辩的机会。此前，定期整理监管信息的行家就曾发现，当事人通常会进行辩解，称自己非主要高管，对违规行为不知情；或是称出于好意（代客理财），没有从中获利；或是称自己出身贫寒，家境困难，要求减免处罚。

然而，原点资产、秦威提交的申辩材料，却是：“完全认同证监会的调查结果，并虚心接受证监会的处罚决定，将积极足额缴纳罚款，全力配合证监会的工作。”

这样诚恳的认错态度，让行家刮目相看。

最终，证监会“两罪并罚”，对原点资产予以警告，责令改正，并处以720万元罚款；对秦威给予警告，并处以120万元罚款。

百亿私募“文艺范”

出于好奇的天性，行家打开原点资产官网，映入眼帘的是陆家嘴全景视图，透露出大片的感觉。

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在“公司简介”页面，行家看到这样一段，顿时觉得，这家私募颇有“文艺范”。

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而在招贤纳士一栏，行家更是发现，满满的都是热情。

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原点资产在某招聘网站发布的招聘公告称：“公司专注于二级市场投资，自2009年成立以来，获得累计回报达50倍以上。目前资产管理总规模已近二百亿。”

而目前在招的职位，待遇看上去颇为不错。

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顺手打开一条职位描述，是这样的——

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公开信息怎么看

震惊之余，行家进一步翻查了公开信息。

企查查信息显示，原点资产由两名自然人股东组建，其中秦威持股98.27%。

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值得一提的是，原点资产注册地位于上海浦东世纪大道，办公地位于相隔不远的源深路——而这两地均属于是陆家嘴区域。行家近期曾有统计过，这一地区集中了近1/4的百亿私募。

知名第三方机构金斧子对于原点资产的介绍显示，公司旗下产品42只，管理规模近200亿元。秦威毕业于清华大学，从业经历14年，曾在易方达基金任职。

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在中国证券投资基金业协会，行家查到了原点资产的登记信息：成立于2009年10月，登记于2015年1月。

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高管信息栏显示，秦威早年在易方达基金任研究员逾七年，后担任广州恩瑞索投资管理有限公司项目部经理，2014年9月起出任原点资产总经理。而另一位高管杨建标，2019年9月起任职于另一家私募。

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行家发现，基金业协会以*特别标示，原点资产目前没有正在管理的私募基金。而在机构诚信信息栏列出了异常原因，“ 未按要求按时提交经审计的年机构诚信信息度财务报告”。

行家逐一查看了协会披露的产品信息，列表中共有22只私募产品和1只投资顾问类产品，但这些基金几乎都是“提前清算”或“延期清算”。

行家还有一个疑问，基金业协会信息与第三方机构的统计，居然有如此大的差异。

作为官方监管机构，信息应该最为可靠！而第三方机构给出的私募规模，却让作为中立方的行家感到迷茫。

虽然券商越来越重视与私募的合作，但市场上的公开信息太少，并且很难确定是否真实。

另一方面，对于追求快速成长的中小私募来说，如何寻找“含金量”高，值得合作的券商网点，也是颇为头疼的问题。

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责任编辑：陈志杰