20万亿美元国债市场或转向多头 美债券市场“大战”升级
规模达20万亿美元的国债市场目前似乎转向多头,市场对美联储最早将于下月加大购买较长期国债的预期升温。
{image=1}
美国国债录得去年8月以来最大单周表现,此前财政部要求美联储归还紧急贷款计划中未使用的资金,美联储周五晚间表示将遵照这一要求。这一情况支持了华尔街的预测,即美联储将在12月中旬的会议上公布更多的货币行动。
策略师们一致认为,在新冠肺炎病例激增、财政刺激谈判陷入停滞之际,美联储将每月购买的800亿美元国债更多地投向长期国债,以提振经济。这一举措有助于限制长期利率,打击了债券的通货再膨胀交易,即押注收益率曲线变陡。即使在疫苗利好消息传出后,收益率曲线仍在挣扎。
“债券市场正在进行一场大战,”帮助管理Brandywine全球投资管理公司约620亿美元资产的Jack McIntyre表示:“有了疫苗的消息,债券应该被抛售,但事实并非如此。市场对美联储行动的预期是阻止债券抛售的原因。”
上周表现最佳的是期限较长的债券。从5年到30年的收益率曲线在11月4日达到了自2016年以来的最高水平,现在已经持平于去年9月的水平。
市场趋平的动能在周五增强,因交易商为因假期而缩短的一周做准备,周一和周二将有近2000亿美元的20年期、5年期和7年期公债标售,其中包括浮动利率公债。与此同时,月底指数高于平均水平,可能会为长期股在11月底前跑赢大盘增添动力。
基准10年期国债收益率目前为0.82%,而今年3月后,10年期国债收益率似乎将首次突破关键的1%关口。所谓杠杆账户对债券期货的净看跌押注也从10月份的创纪录水平有所下降。
摩根大通等公司预测,美联储将利用12月15日至16日的会议延长购买美国国债的期限,以创造更多的催化剂来降低长期收益率。美联储目前购买的是一系列到期日的国债,没有偏向于某个领域。
凯投宏观经济学家Andrew Hunter周五在一份报告中写道,财政部有关紧急救助计划的行动不应对经济产生重大影响。但他表示,这仍可能增加美联储提供更多刺激的可能性,最有可能的方式是加快每月资产购买的步伐。
美国财政部长努钦周五表示,财政部和美联储有足够的火力继续支持经济。他正在努力恢复与国会民主党人的经济刺激谈判,建议使用未动用的美联储救济基金作为新的援助计划的一部分。
数据显示,美国国债价格在2020年上涨了约8%,而美国国债市场的拉力战可能会延续到年底,尽管日益加剧的疫情似乎正在动摇投资者的信心。
大量期权交易押注10年期国债收益率将在12月底跌至0.7%。但许多公司都将目光投向短期经济逆风之外,希望看到一个更加光明的2021年,这将推高长期收益率。嘉信理财的Kathy Jones认为,明年10年的增长率有可能达到1.6%。
Loomis Sayles & Co.的投资组合经理Elaine Kan表示:“由于许多州进行了部分封锁,人们对病毒感到紧张。因此收益率可能会大幅波动,负面新闻越多,曲线就会越平坦。”
责任编辑:杨亚龙
沪指涨2%收复3600 美股创去年8月以来最长连涨纪录
{tb}{trstyle="height:26.5px;"}{td}线索Clues|理性投资{/td}{/tr}{/tb}本页面动态更新,刷新可获得最新信息。点此关注官方微博@ETF投资线索。以下为《线索Clues》15:00综述:【市场焦点】000012月海外市场很刺激:第一只疫苗获批、美联储会议还有新一轮疫情?
文章来源:华尔街见闻在过去几周,疫苗利好消息是推升美股风险偏好的重要因素。随着12月即将到来,这将持续成为市场关注焦点,而更多事件也将陆续出现。瑞典北欧联合银行在近期报告中列出了接下来海外疫苗推出的可能进展,并预计美国食品药品监督管理局(FDA)将在12月中上旬批准辉瑞疫苗的紧急使用,随后辉瑞预计将在12月中开始向发达市场的高风险群体提供疫苗,这也将是海外首只获批疫苗。{image=1}0000市场又巨震!油价黄金美债大涨,归因竟不是美联储,而是俄乌局势
来源:华尔街见闻据环球时报消息称,华盛顿大声疾呼“战争一触即发”,美国总统拜登敦促在乌克兰的美国公民“立即离开”;然而基辅则反应冷淡,乌克兰官员表示局势未发生根本性变化,这可笑的一幕似乎似曾相识。美国煽风点火,故技重施热衷渲染“战争气氛”制造舆论战据彭博社消息,当地时间10日,拜登接受美国全国广播公司NBC采访时敦促在乌克兰的美国人“立即离开”,称“情况可能很快变得疯狂”。0000马斯克的星链申请在英国建地面站 提供全覆盖卫星互联网服务
埃隆·马斯克(ElonMusk)的“星链”(Starlink)卫星互联网项目已申请在英国马恩岛(IsleofMan)建设一个卫星地面站,在英国提供全覆盖的卫星互联网服务。据悉,马斯克的SpaceX公司旗下的Starlink已向马恩岛通信监管机构提交了一份申请,以改善其在英国北部农村地区的宽带覆盖,这些地区目前无法通过光纤宽带或5G网络接入。0001法国总统马克龙宣布应对新冠疫情新举措 将分阶段解除“限行令”
{image=1}当地时间11月24日晚,法国总统马克龙在总统府爱丽舍宫发表电视讲话,宣布了法国接下来应对新冠疫情的最新举措。马克龙表示,10月30日开始的全法第二次“限行令”对遏制疫情起到了有效作用,法国已经度过了第二波疫情的最高峰。但现阶段仍需共同努力并保持高度警惕,以避免第三波疫情的发生。马克龙宣布,法国将分三个阶段逐步解除限制:0000