新证券法后首家 国泰君安推出限制性股票激励计划

券商中国记者注意到，新修订的《证券法》刚刚于今年3月1日生效，国泰君安发布股权激励计划，国泰君安就在行业内第一家推出了限制性股票激励计划。

上海区域国资国企综改的先行先试

券商中国记者获悉，此次国泰君安股权激励计划推出的背景，是上海市人民政府于2019年发布的《上海市开展区域性国资国企综合改革试验的实施方案》。该方案在健全长效激励约束机制条款中明确指出：“遵循中央关于完善国有金融资本管理指导意见的精神，在上海地方国有金融上市公司探索股权激励试点”。

记者梳理发现，2008年财政部叫停国有控股上市金融企业股权激励试点后，一直没有出台相关规定。此次，国泰君安借助上海区域国资国企综改契机，成为了行业第一家推出股权激励计划的券商。

“较之于员工持股计划，限制性股票激励计划更具有激励效果，可以将核心团队利益与公司长期性、进取性的发展目标紧密捆绑，有效地提升核心团队的主人翁意识和干事创业的动力。”华东某券商人士表示。

聚焦少数关键核心人才

国泰君安本次激励计划首次授予的激励对象共计451人，占公司截至2019年末在册员工总人数的2.96%，所有激励对象均在公司或境内全资子公司、分公司任职。

上述券商人士分析认为，证券行业是人力资本高度密集的竞争性行业，向核心骨干授予不超8900万股股票

来源：券商中国

王玉玲 张紫荆

6月7日晚间，国内头部券商均在纷纷构建强化人力资本作用的内生机制，国泰君安此前一直没有大动作，在吸引、留住、用好人才等方面肯定面临不小压力。此次推出的股权激励计划，聚焦少数关键核心人才，有利于国泰君安形成契合公司战略的中长期激励约束机制，将股东利益与核心团队利益紧密联结，助力这家历史悠久的老牌券商进一步迸发创业活力。

业绩指标稳健而不失进取

国泰君安在激励计划中选择了归母净利润、加权平均净资产收益率、金融科技创新投入、综合风控指标作为公司业绩考核指标，并设置了指标权重。可以看出，指标设置偏重于股东回报和高质量发展，且对标行业领先企业，总体感觉稳健而不失进取。

金融科技创新投入作为考核指标，虽然权重不高，但凸显了国泰君安重视金融科技在经营管理中的赋能和引领作用，新证券法后首家！国泰君安推出限制性股票激励计划，这方面也是国泰君安一贯保持的优势。

最大看点是综合风控指标被设定为门槛指标。若国泰君安该项指标未达成“证券公司分类结果不低于A类A级且未发生重大违法违规事件”这一门槛值，则对应批次的限制性股票不得解锁。其中首次授予8149.1万股，首次授予价格8.03元/股。这一设定等于是对公司合规风控成绩给予了“一票否决”权，体现了国泰君安一贯坚持风控为本的经营理念，一位长期跟踪国泰君安的分析师对券商中国记者表示。

服务上海国际金融中心和科创中心建设，改革动作频出

今年以来，国泰君安频频推出改革动作。4月初，券商中国曾独家报道了国泰君安对部分高管分工进行调整。4月29日晚间，国泰君安公布了公司总部部分机构设置调整情况，对原大零售、研究与机构及投行等业务线下设部门及职责进行调整，对公司组织架构进行优化。

“看得出来，国泰君安在推动落实上海区域综改上下足了功夫。”一位接近国泰君安的人士分析称，本次国泰君安推出股权激励计划，与此前的改革动作有着一贯逻辑，目标都是破解体制机制瓶颈，拟向公司核心骨干人员授予不超过8900万股A股限制性股票，以市场化的手段全面激发干部员工的创造力，进一步推动公司高质量发展，服务上海国际金融中心和科创中心建设。

该人士表示，在外部环境复杂多变、行业竞争日益激烈的背景下，国泰君安能自我加压，展现了国有控股金融企业的责任担当。同时，公司核心骨干掏出真金白银参与激励计划，也充分展现了对公司和中国资本市场未来发展的充足信心。

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责任编辑：王帅