全球基金巨头开始针对疫情结束筹谋投资配置 但策略各有不同

一些全球最大投资者表示，是时候针对新冠疫情结束的前景做一些投资组合配置了。不过怎样做最好并无定论。

摩根资产管理的建议之一是买备受打击的旅游、航空和酒店股。富达国际的跨资产团队正增持诸如欧洲等疫情严重地区的资产，押注这些资产将会反弹。富兰克林邓普顿则认为，撤出像亚洲这样更好控制了疫情的地区还为时过早。

尽管这三家公司都把目光从新冠病例激增和再度实施封锁上转移开，转而关注接种疫苗后在未来两年某个时候实现群体免疫的前景，但他们在如何投资方面的分歧，也彰显了资产管理者在可能是至关重要的时刻所面临的高风险。疫苗研发在本月取得的进展，已经引起不同行业、国家和股市投资风格之间相对表现的剧烈变化。

“未来几个月，股票板块轮动可能会成为投资者讨论的主要话题，”摩根资产管理首席亚洲市场策略师Tai Hui表示。“我们认为投资者可以寻求分散配置，以利用疫苗开发方面潜在的好消息。”

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富达国际驻伦敦的宏观和战略资产配置主管Salman Ahmed称，现在是时候对欧洲抱有积极观点了。该公司跨资产团队已经看涨欧洲地区，这是项“重大转变”。他还表示，亚洲市场已经最大程度消化了遏制疫情所带来的利好。

“如果获得可靠的疫苗，目前因疫情而压力巨大的国家将最受益，”他说道。“欧洲属于这一类别，因为那里疫情非常严重。”

但是并非所有人都认同这种轮动。富兰克林邓普顿的股票主管Stephen Dover认为，疫苗广泛推广起码还需要几个月时间，这意味着仍需配置亚洲股票。

多久恢复正常

他说在本月早些时候接受采访时称：“在西方国家等待全面接种疫苗的时候，亚洲可能已经受益于经济全面运作。”

关于接种疫苗后经济何时才能恢复正常，资产管理者们也有不同看法。Dover认为最有可能在2021年下半年。但澳大利亚资产管理公司Northcape Capital驻东京的Ross Cameron认为，到2023年底，全世界仍会有超过一半的人口没有接种疫苗。

“我们感觉市场对全球疫苗推出速度过于乐观了，”Cameron称。“这是需要花费大量时间和金钱的事情。”

责任编辑：戚琦琦