快递行业：如何改变高增速低利润的竞争格局？

文/理逻 郑军杰（实习生）

国家邮政局监测数据显示，2020年9月快递业务量完成80.9亿件，增速创三年来新高。

据统计，2009至2019年，我国规模以上快递业务收入从479.0亿元增长至7497.8亿元，年复合增长率31.66%；规模以上快递业务量从18.58亿件增长至635.20亿件，年复合增长率42.36%。而今年以来，极兔速递、京东众邮、顺丰丰网三家新兴公司以低价入局，尤是其极兔速递依靠超低单价、蹭网等手段，短短半年就拥有了传统快递公司十年的业务量。

未来，快递行业高速发展的趋势不会改变。截至2019年，电商件在快递业务中的占比接近80%，是支撑快递业务增长的主导因素。而目前电商平台的渗透率为25%，根据预测，电商渗透率至少到50%，未来还有很大的渗透空间。在疫情推动下，线上零售模式发展迅速，带动了电商快递服务需求提升。

可在行业高速增长的背后，各大厂家的日子却并不好过。

四家上市快递公司10月经营数据显示，申通、圆通、韵达以及顺丰业务量分别同比增长26.68%，53.06%，63.82%以及57.31%。尽管业务量增长迅速，不过单票收入下滑严重，四家公司分别下滑20.21%，23.17%，32.72%以及14.68%。

从公司财报来看，顺丰净利润同比增长45%，不过通达系中除了圆通净利润有小幅上涨外，申通和韵达净利润分别同比下降 47.83%和99.53%。

那么，快递行业该如何改变高增速低利润的竞争格局呢？

从快递行业单量的市场份额来看，中通占21%，韵达占17%，圆通为14%，申通为12%，百世、顺丰各占10%，CR6在85%左右。东兴证券研报认为，这样的集中度相比与其他行业并不算低，可是由于电商件市场难以通过地域或运输半径进行界线划分，也比较难通过产品特性再进行细分。因此，快递行业竞争将持续加剧。从趋势上来看，快递业务整体向头部聚拢，未来行业集中度将进一步提升。

事实上，由于快递行业产品、服务较为趋同，技术门槛不高，同质化问题严重。不同于海外主要采用并购整合模式，国内通达系快递公司都采用加盟商模式，在众多加盟商的情况下，利益分配会遇到不少麻烦，因此需要通过价格战来淘汰末尾企业。

价格战另一个原因是快递企业转型升级意愿不强。一行业专家表示，“部分已上市的快递企业至今创始人也没有进行过大笔套现，在此之前，要让他转型升级，投入更多资金做别的事情，他的意愿不强。在这种情况下，就会选择价格战这种简单粗暴的方法。”

通过采取以价换量的方式，各大厂家实际上也是“杀敌一千，自损八百。”残酷价格战下，快递行业利润受到大幅压缩。

对此，方正证券表示，以价换量的竞争策略边际效应递减，个股降本的阿尔法逐渐消失，全行业盈利能力下滑。

面对行业低利润的困局，各个企业开始积极探索有效途径，其中进一步降低成本是企业考虑的重要因素。

快递行业属于重资产行业，需要通过规模化来降低产品成本，从而取得成本的竞争优势。当前，快递企业都已将目光瞄准海外市场。顺丰、百世、圆通等多家快递企业均积极布局海外市场，开展快递业务。2019年，顺丰开通首条洲际货运航线“无锡-重庆-哈恩-无锡”，湖北鄂州机场建设也在有序推进；百世在泰国启动快递业务，在越南建设7个转运中心。快递公司开拓海外市场，不仅仅提高了自身国际航空物流能力，更是在规模化之下进一步摊薄了成本。

此外，未来快递行业将集快递、重货、冷链、供应链、同城配以及国际业务为一体，这不仅提升综合物流解决方案能力，也将进一步降低物流成本。

除了扩大规模之外，技术革新也对降低成本有显著效果。当下，全面数字化是快递行业发展的重要趋势。圆通总裁潘水苗表示，“服务质量、成本管理，真正的突破口是全面数字化转型，把企业管理的颗粒度做到最细，到人到岗。”

快递行业成本主要包括分拣、网点中转、运输以及派件。快递公司通过在运输和分拣中心环节不断投资，打造信息化和数字化能力；并通过数字化能力将供应商价格做到可比、将快递员薪酬做到浮动，以此管控成本、提高服务质量。数据显示，单票运营成本中 2/3 是人力，运营过程的数字化可以大幅降低成本。

实际上，不仅仅是降低成本，增加收入对于实现利润增长也至关重要，而差异化是在价格战的同时提升利润的最好方式。例如，顺丰在差异化路线上，主打中高端市场，适合对价格不敏感和注重时效的客户群体。据了解，目前通达系单票收入为2-3元，而顺丰单票收入达到7-8元，单票价格远高通达系。这种通过对客户分层，寻找对服务有特殊要求的群体，可以在价格战下维持相对较高的利润。目前韵达、圆通、中通都在积极尝试推出中高端快递时效产品，预计未来各大公司会加大产品差异化投入，差异化、多层次的定价产品体系会是快递行业一大趋势。

此外，随着传统业务利润空间逐步压缩，快递企业应当转向新的盈利点，依靠新市场、新业务来转换跑道。

快递行业新业务包括同城配送、冷链、供应链等。2019年，顺丰的同城快递业务方面同比增长130%，而快运和冷运业务也以50%左右的速度增长。其中冷链业务利润较高，医药冷链则是冷链业务中利润最为丰厚的部分。顺丰目前已经拥有4个GSP认证医学仓、36条医药运输干线。年报显示，2019年公司冷运及医药业务实现营业收入50.94亿元。

一位机构投资者表示，快递行业若要改变当前利润率的竞争格局，需要从收入端与成本双管齐下，一齐优化。“收入端看，一方面是要对客户分层需求的进一步细化，另一方面也需要拓展冷链、生鲜等新市场；成本端来看，如何用好数字化系统，形成规模效应也都十分重要。”

责任编辑：杨亚龙