P2P团灭 洗白的陆金所Q3净利润骤减37%

原标题：P2P团灭 洗白的陆金所Q3净利润骤减37%

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作 者 | 鬼神前鬼

美东时间12月2日，陆金所（NYSE： LU）发布了截至2020年9月30日第三季度财务业绩报告，这是陆金所上市后首份财报。

财报数据显示，2020年第三季度，陆金所总收入130.76亿元人民币，较去年同期的118.38亿元人民币，增长10.5%；净利润21.57亿元人民币，较去年同期的34.14亿元人民币，骤减36.8%。

P2P团灭 陆金所洗白上岸

11月27日，银保监会首席律师刘福涛对外表示“互联网金融风险大幅压降，全国实际运营的P2P网贷机构由高峰时期的约5000家逐渐压降，到11月中旬完全归零。”

曾经倍受追捧的P2P，在经历了“爆雷潮”后，在监管从严整治下，最终团灭，从此退出历史舞台。

“P2P巨头”是陆金所被广为人知的标签。陆金所最早创立于2011年9月，于2012年3月正式上线运营，背靠平安集团这棵大树，陆金所一跃而起，成为了国内知名的“P2P大王”。

然而，自2015年起，P2P频繁爆雷。金融具有强监管属性，监管从严整治下，国内对互联网金融的整顿治理的政策也不断收紧。背靠大树的陆金所“嗅觉”还是灵敏的，或许是提早觉察出监管动向，开始主动剥离P2P业务，在2016年底，P2P业务由陆金服独立运营。

在2019年7月，有消息传出陆金所退出P2P业务，而当时陆金所的回应是：陆金服P2P业务正积极响应和配合监管“三降”要求，现有产品和客户权益不受影响。

陆金所在招股书中披露，2017年下半年，在财富管理业务各方面，不再提供B2C产品；2019年8月，在零售信贷业务方面，不再提供P2P产品，同时停止利用P2P投资者的资金作为零售信贷业务的资金来源。

招股书披露，旧产品从2017年末的3364亿元，减少至2019年末的1033亿元，到2020年6月30日余额为478亿元，旧产品占客户总资产比例从2017年末的72.9%下降到2020年6月30日的12.8%。由于P2P产品最长期限为3年，陆金所最后的存量P2P产品到2022年到期。

随着监管趋严，陆金所也被迫进行轻资产化运作。

陆金所通过借助银行和信托计划等第三方资金来开展信贷业务。在银行提供资金的模式下，陆金所从中收取服务手续费用，不需要承担相关风险。信托计划的资金来源于信托公司，由第三方担保，陆金所承担的风险也很有限。

资金来源发生变化，陆金所轻资产化运作的模式，使其收入结构发生改变，进而对营收产生一定的影响。

零售信贷和财富管理是陆金所的两大核心业务。其中，零售信贷业务由平安普惠运营，财富管理业务由陆金所平台运营。

据此前招股书披露，截止6月30日，零售信贷业务管理贷款余额为5194亿元，在中国非传统金融机构市场中排名第二；累计借款人数为1340万人，今年上半年新增贷款的69%用户为小微企业主。已与超过50家借贷资金合作方合作，来自银行、信托等机构的第三方资金占比99.3%。

根据最新财报数据，截至2020年9月30日，陆金所零售信贷余额同比增长21.4%，从去年同期的1372亿元，增长至5358亿元；累计借款人数从去年同期的月1200万人，增加至1400万，增长16.7%。三季度借款人数新增60万。新增贷款的74.1%用户为中小企业主，高于去年同期的61.3%。

截至6月30日，陆金所财富管理业务管理客户资产规模达3747亿元，在中国非传统金融机构中市场排名第三；财富平台注册用户数达4470万人，活跃投资客户数达1280万人。

根据最新财报数据，三季度陆金所财富管理资产规模同比增长7.8%至3783亿元；截至2020年9月30日，陆金所控股在财富管理上的总注册用户规模达到4500万人，同比增长4.65%。三季度净增930万；活跃投资者总数为1300万，三季度净增20万。

陆金所饱受诟病的P2P业务，已经基本退出历史的舞台。

财报显示，三季度陆金所财富管理业务中历史产品占总客户资产管理规模比例8.5%，而去年同期的占比为39%。现有产品比例上升至91.5%。

陆金所控股CEO计葵生表示，截至第三季末，陆金所现有产品占客户资产总规模从去年的61%提升至91.5%，此外关键风险指标也已经恢复至疫情前水平。

净利润持续下滑 Q3净利润骤降37%

财报数据显示，2020年第三季度，陆金所总收入130.76亿元人民币，较去年同期的118.38亿元人民币，增长10.5%

事实上，近三年来，陆金所的收入增速呈现放缓趋势。

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（数据来源：陆金所招股书）

数据显示，2017年、2018年和2019年，总收入分别为278.19亿元、405.0亿元和478.34亿元，2018年和2019年的总收入同比增速分别为45.6%和18.1%，而到了2020年上半年，总收入同比增速将至9.5%。

关于收入增长放缓的原因，陆金所在招股书中解释称，主要原因是财富管理业务的传统产品流失以及零售信贷业务的定价变化。定价的变化主要是由于借款人提前偿还了贷款，以及资金结构变化影响了服务范围。

营收放缓的同时，陆金所近三年的净利润也在下滑。

数据显示，2017年、2018年和2019年，陆金所的净利润分别为60.27亿元、135.76亿元和133.17亿元。2019全年净利润较较上一年度下滑1.9%。2020年前6个月，陆金所净利润72.72亿元，较上年同期的74.78亿元，减少2.06亿元。

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（数据来源：陆金所招股书）

财报显示，三季度陆金所净利润21.57亿元人民币，较去年同期的34.14亿元人民币，骤减36.8%。

陆金所表示，Q3净利润下滑由C轮可转换票据重组相关的一次性非现金支出13亿元影响，而剔除该一次性支出后，三季度净利润微增2%。

陆金所控股在三季报中也对2020年全年业绩做了展望。

其预计，2020年全年，零售信贷业务新增贷款将在5580亿元至5680亿元，年末客户总资产规模将在3950亿元至4200亿元；总收入将在510亿元至515亿元，调整后（剔除一次性C轮可转换票据重组费用）的净利润将在132亿元至134亿元。

责任编辑：杨亚龙