美国就业指数低于预期却被解读为利好 这是乐观信号也是危险信号

来源： 阿猫来了-依道而行

《读《巴伦》评美股- （Dec.7, 2020）》

美股问禅，坚持每周为您读《巴伦周刊》，分析美股投资的道（长期价值）、术（中期策略）、势（短期走势）。

上周美股依然维持了较好的上涨势头，道琼斯上涨1.03%，标普500上涨1.67%，纳斯达克上涨2.12%，此外，巴伦最近把比特币价格已经与美股指数列到一起，更像是种常态化的行为，上周比特币收于18,993美元，上涨3.96%，顺便提一句，我两周前买入了少量比特币，未来下跌会适当定投；从板块来看，上周上涨最好的板块为石油天然气板块（4.27%）、医疗健康板块(2.96%)、科技板块(2.54%)、金融板块(1.76%)，我通过指数基金XLE（能源）、XBI(生物医药)、XLF（金融）比较好的捕捉了以上板块的上涨，当前我的美股仓位在90%-100%，预计下周继续高仓位运作。

下面结合巴伦周刊谈谈我对美股的看法：

1、上周就业指数低于预期，按照常规股市应该下跌，但市场最终把它解读为利好，认为就业状况有利于刺激计划出台，牛市把利空都解读成利好，这是极度乐观信号，也是危险信号；当前的美股牛市源于资金的泛滥导致核心资产被超买，同时极低的利率提升了股票乘数，资金泛滥也许还可以持续一段时间，短期利率也可以保持低位，但十年国债利率已经从七月低位0.52%上升至本周0.967%，这是一个危险信号，短期股市我们且行且珍惜，但中期的危险是存在的，总体策略上需要保持稳健；

2、虽然股市处于新高，但并不意味着我们要卖股票或者清仓，但可以用一种相对保守的方式进行投资，前提是我们对美国的长期未来是有信心的，那么避开风险大的个股，对赛道进行投资，或者采用指数方法进行投资无疑是比较安心的方式；本期巴伦提到了主动管理的ETF表现突出，重点提到了两个指数公司，一个为SPDR指数基金，把各行各业进行分类设置指数，你可以根据自己的判断对某个行业进行下注，比如认为能源和金融会从复苏，但对个股不了解，可以下注此类指数，我前面提到的XLE、XLF就属于此类；另一个指数基金公司就是大名鼎鼎的方舟ARK基金，由资深投资人CathieWood创立，人称“木头姐”，她极具前瞻性视野，只投资突破性技术，TSLA和Square是她的成名作，当然她的基金在2020年已经有了很大涨幅，我可能会在那些我看好但又不了解的新兴领域投资她的基金，比如ARKG(基因相关指数)；

3、本期巴伦周刊封面文章《想象后Yiqing时代》，邀请了重磅投资人、经济学家分享观点，我提炼几点供参考：1）Yiqing让数字化加速，特别在零售领域，需要持续关注，电商、支付、云计算无疑仍是持续的方向；2）投资的方法不能再局限于格莱厄姆/巴菲特的传统价值投资，实际上就连巴菲特都开始参与Snow公司IPO了，橡树资本霍华德也被他儿子说服看那些高估值、高成长的公司；3）中国被所有基金经理看好，包括人民币本身，香港也会在短期的波动后将会在中国崛起中发挥更大力量，这不是一种选择，而是中国资产双循环的然，这里面包括人民币的国际化，包括资产国际化，也就让全球买入中国资产，让中国买入全球资产；4）比特币被普遍看好，它就是数字黄金，绝对的稀缺性，同时流通性正在被解决，如果富人1%的资产配置比特币，那么比特币就还有2-3倍上涨空间；5）环境与气候方面的投资会被重视，新能源依然是投资的方向；6）日本市场值得关注，必然会创出新高；等等；

4、接近年末，圣诞行情是否有尚不得知，但在未来几周倒是有几个重要的IPO要上市，值得重点关注，分别为：1）Airbnb，作为共享经济的龙头之一，值得关注；2）DoorDash，受益于Yiqing，业务快速增长，它会成为美团吗？当然竞争也很多包括Uber,Lyft以及Grabhub；3）Roblox：游戏平台，小朋友特别爱玩，我家小朋友因为上网课时偷着玩Roblox被第一次打了手板，Roblox用户增长迅猛，腾讯也是战略股东；4）Affirm分期支付：这是Paypal”黑帮”成员创立的公司，几乎所有的品牌电商网站的分期付款都采用他们的方案，未来增长前景良好；5）美版PDD–股票代码Wish，平台上东西极其便宜，但由于美国的运费与中国无法相比，持续性值得观察；这些都是重量级的IPO，希望能有参与机会；

5、上周我参与了Snow和TSLA两只股票操作，两周前更是参与了PLTR以及Yala操作，但持有时间都非常短暂，盈利忽略不计，主要原因还是没有根据交易模型去做，受周围人的影响很早下车，说到底还是功力不够；下周及未来的配置策略：

a.继续投资ETF指数基金，包括XLE，XLF，XBI，XLY，加强对ARKG、香港市场指数及日本市场指数的研究，择机进入；

b.继续持有电商、支付、云服务领域的标的，可以根据趋势变化对个股进行调仓；

c.关注新股的发行，特别是Doordash,Airbnb与Afiirm，结合市场整体情绪和个股形态，争取把握一些短线的机会；

声明：

本账户融合中国古典哲学思想与西方现代投资理论，在美股市场明道、取势、精术；我的投资哲学:1，长线思维，求成长；2，逆向思维，求突破；3，弱者思维，求不败；欢迎关注、转发！让更多有缘人看到它！本账号仅代表个人观点，不构成任何投资建议！

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。

责任编辑：李园