华谊兄弟23亿定增案调整:锁价改为询价 发行对象增至不超35家

文 / 徐苑蕾

过去两年，华谊兄弟深陷经营和债务困境。今年4月下旬，华谊兄弟曾发布定增预案，以募资缓解流动性压力。12月7日晚间，华谊兄弟再度发布定增预案（二次修订稿），其中对定价方式、发行价格、发行对象、募集资金用途等作出调整。

具体来看，定增方案调整的关键点之一，是定价方式由锁价调整为询价。根据此前的方案，定增发行价为定价2.78元，而调整后的定价原则为“不低于定价基准日前20个交易日股价均价的80%”。

7月20日，影院正式复工复产，随着暑期档、国庆档开启，叠加影院上座率、放映场次等限制要求日渐放宽，三季度影视公司的经营也迈向常态化。作为复工后首部在院线上映的国产大片，华谊兄弟主控出品的《八佰》取得了31.09亿元的票房，不仅成为截至目前为止2020年度票房冠军，还跻身中国电影市场影史票房榜的第九位。

在前述背景之下，华谊兄弟股价自7月开始走高，并在8月下旬一度涨至下半年的最高价7.2元，随后才逐渐回落至目前约4.3-4.4元的水平。因此按照调整后的询价方式，定增发行价将会高于此前的2.78元水平，也更符合目前的市场行情。

此外，调整后的增发对象由8家该为不超过35家（含），发行数量由不超过823，741，004股调整为不超过833，776，475股（含）。

根据此前方案，8名定增对象为阿里影业、腾讯计算机、象山大成天下、豫园股份、名赫集团、信泰人寿、三立经控、山东经达。其中，阿里影业的关联方阿里创投及马云已合计持有8.03%股份，腾讯计算机持有7.90%股份，豫园股份持有2.36%股份，均在公司前十大股东之列。

对于增发对象数量的调整，华谊兄弟董秘高辉表示，此次再融资方案的调整是在和原认购对象充分沟通的基础下展开的，各合作伙伴均明确表示理解。在助力公司发展影视核心主业的同时，保护更广泛的市场参与者利益，为资本市场和影视行业的快速发展注入更多活力。

募资用途方面，此前定增方案称，募集资金总额不超过22.9亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充公司流动资金及偿还借款；而调整后募资总额为不超过22.86亿元，扣除发行费用后，约16亿元将用于影视剧项目，约6.86亿元将用于补充流动资金。

《八佰》的及时上映为华谊兄弟创收明显，但公司的债务仍存压力。根据财报数据，今年前三季度，华谊兄弟实现营收11.07亿元，同比下降31.51%，归母净亏损为3.26亿元，同比增加50%。

截至三季度末，华谊兄弟拥有货币资金4.12亿元，短期债务合计为24.59亿元，缺口相对中期收窄，但依然存在20.47亿元的差距。2017年末、2018年末、2019年末和2020年三季度末，公司资产负债率分别为47.64%、48.22%、54.52%和57.35%，高于行业平均水平。

值得注意的是，华谊兄弟2019年度财务报表被出具了保留意见的审计报告。而在12月7日晚间，华谊兄弟同步披露公告称，2019年度审计报告保留意见涉及事项影响已消除，这意味着，公司已符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》对上市公司推进定增事项的制度要求。

华谊兄弟定增方案的生效和完成尚待取得深交所审核并经中国证监会注册。截至今日早盘收盘，华谊兄弟涨0.9%，报4.47元/股。

责任编辑：陈悠然 SF104