广州万隆：情绪回暖 关注资金异动的方向

来源：广州万隆

一、盘面综述

早盘，指数惯性下探，强势个股迎来补跌。不过，正如昨日及早盘策略所提及的，由于亏钱效应出现小概率事件，那么，如果指数继续杀跌的话，全面修复可能会出现。盘面看，指数迎来一波杀跌，上证指数在3360一带获支撑后，向上翻红并带动情绪标的弱转强。

板块方面，半导体、钢铁、电气仪表、医疗保健、食品饮料、种业、免税、超清视频、多晶硅等轮番上涨，天然气、船舶、有色、汽车、家居、水产品、黄金、无人驾驶等走弱，板块及题材轮动较快。

个股方面，芯片+白酒+重组，大豪科技继续巨量订单一字板。白酒方向，广东明珠首板。医美，朗姿股份顶掉了芯片的天富能源、白酒的大湖股份，换手4板，目前的空间标的，引发医美方向的跟涨。冷链方向，长虹美菱2板，凯美特气首板助攻。

二、主线分析

【钢铁/特钢】

券商认为，高端化特钢企业具有穿越周期的成长性。人均收入的不断增长和工程师红利的释放将推动我国汽车、航空等消费需求和相关制造业的升级，先进轴承钢、高性能工模具钢和特种合金等高端特钢的需求将持续增长。产品高端化将重塑我国特钢行业的竞争格局，并提升优势企业抵御周期波动的能力，优势企业将依托内生市场、进口替代和国际市场实现穿越周期的成长。

【光伏】

消息面上，国家能源局新能源司副司长任育之12月10日在中国光伏行业协会主办的“2020中国光伏行业年度大会”上表示，目前国家发展改革委和能源局正在测算“十四五”“十五五”时期光伏发电的目标。从目前的发展情况看，“十四五”的光伏发电需求将远高于“十三五”。他同时表示，预计到今年底，光伏发电从规模上将超过风电，成为全国第三大电源。

【芯片/功率半导体】

消息面上，据近日调研，在整条产业链产能吃紧的情况下，半导体晶圆制造、封装、元器件等多个环节纷纷开始涨价。瑞萨、恩智浦等元器件大厂均发布了涨价函，目前缺货严重，明年上半年订单排满，甚至有订单排到明年年底。

另据了解，功率半导体行业目前平均涨幅5%-10%，部分产品涨幅更高。华安证券尹沿技表示，消费电子、新能源车、光伏风电等下游领域快速发展，促进了MOSFET和IGBT等功率半导体持续繁荣。另外，疫情给海外功率厂商产能和物流带来了诸多限制，国产替代进程将加速，行业明年将维持高景气。

三、策略预案

指数震荡，创业板表现较强。机会方面，题材轮动较快，半导体、钢铁、光伏、白酒等题材异动明显，关注这些方向的持续性。市场情绪有所修复，但乍暖还寒，操作上，仍不宜激进，低吸为主。

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责任编辑：田原