今日机构评级汇总：杰富瑞看衰特斯拉无法长久维持主导地位

今日机构评级汇总 | 杰富瑞看衰特斯拉无法长久维持主导地位；花旗看好富途新业务拓展

敲重点：

·杰富瑞：降低 $特斯拉（TSLA）$ 评级至持有，认为其不能长久维持市场的主导地位。

·花旗：富途获得现金流后将更好防御新进者，以及向新领域拓展业务。

·奥本海默：英伟达收购ARM顺利，有助巩固现有业务并拓展新领域。

1、 美股

杰富瑞：降低特斯拉评级至持有，目标价上调至650美元

杰富瑞分析师Philoppe Houchiois将特斯拉评级从买入下调至持有，目标价从500美元上调至650美元。分析师指出，虽然特斯拉仍处于“一枝独秀”的行业地位，将维持“持久的”技术竞争力和优秀的品牌口碑，但考虑到行业结构，公司并不能长久维持市场的主导地位。

该分析师补充道，未来电动车行业可能随着复杂性降低而得以改善，但准入门槛和成本的降低也会减缓市场整合的步伐。

截止12月10日美股收盘，特斯拉股价涨3.74%，报627.07美元。

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奥本海默：重申英伟达“买入”评级 目标价600美元

英伟达在GPU市场占据主导地位。受益于公共卫生事件相关的有利因素，公司的显卡需求量大幅提升。值得注意的是，该公司称，预计其数据中心收入将在第四季度环比略有下降，部分原因是供应问题。

该分析师也表示，供应问题将持续到第四季度，但数据中心的收入增长将依然强劲，预计将环比增长8%。这是因为A100/T4的需求抵消了疲软的支出规模。此外，对ARM的收购进展顺利，有助于稳固数据中心的业务，同时扩大发展范围。

截止12月10日美股收盘，英伟达股价涨0.32%，报518.89美元。

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Rosenblatt：重申AMD“买入”评级，目标价120美元

分析师指出，AMD第一季度的平均环比降幅通常为10%。鉴于该公司将在2021年推出的新品，游戏主机的需求，近期公司发布的业绩展望，以及其不断增长的市场份额，他上调了对该公司2021第一季度和全年的营收和盈利预期。

该分析师补充称，AMD在过去几年里不断抢占PC市场的市场份额，其CEO认为Zen 3可能会进一步提高份额。分析师认为，受包括技术/产品路线图、加速设计流程、优化EPYC服务器CPU的技术等因素影响，预计AMD在未来几年能在x86 CPU市场占据50%的份额。

截止12月10日美股收盘，AMD股价涨2.04%，报价91.66美元。

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大摩：重申AT&T“买入”评级，目标价36美元

AT&T同意以11.75亿美元的现金交易将其动漫视频子公司Crunchyroll出售给索尼旗下的Funimation Global Group。

AT&T首席执行官John Stankey在这项交易宣布的前一天表示，公司将持续采取措施以将非核心战略资产货币化。他表示，强劲的现金流和资本配置策略将为公司带来灵活性，并能在光纤、5G和HBO Max方面进行投资。他预计明年的自由现金流将达到260亿美元（不包括某些潜在的资产剥离），总投资资本将达到210亿美元。

截止12月10日美股收盘，AT&T股价跌2.45%，报30.69美元。

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2、 中概股

花旗再次重申富途‘买入’评级，上调目标价至54.2美元

花旗曾在7月上调富途目标价至41.8美元。 时隔五个月，花旗继续看多富途，最新目标价较9日收盘价（43.34美元）仍有近25%的上涨空间。此次花旗上调富途目标价主要基于以下几点：

12月8日，富途盘前发布公告：一家全球领先的投资公司已同意以预付认股权证的形式购买公司约50，000，000 股A类普通股，购买价格总额约为260，000，000美元。这项交易将会给富途提供更多‘弹药’以支持公司业务的飞速扩张，更好地防御行业新进入者，以及向新的领域进行业务拓展。

截止12月10日美股收盘，富途控股股价涨3.83%，报价45.00美元。

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3、 港股

瑞银：首予华润万象生活买入评级 目标价35.2港元

瑞银称华润万象是该行物管板块中的首选，这是因为其在商场管理方面的核心能力。由于长远而言的高增长能见度，及对商场的结构性正面看法，该行认为商业物管业务的估值理应比住宅物业管理业务高得多。基于商场零售销售增长潜力及新商场开幕，该行预期2019至2022年每股盈利年复合增长率为77%，2022年至2024年的每股盈利年复合增长为30%。另外，预期华润万象生活将受惠于华润置地的商场及其2020至2022年合同销售增长料录9%，而公司亦能从华润集团其他业务的管理设施中受惠。

截止12月11日港股收盘，华润万象股价下跌4.00%，报28.80港元。

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大和：降华润电力评级至持有 目标价下调至8港元

大和发表研究报告指，自10月起，内地CCI5500动力煤价已升6%，至每吨介乎595至639元人民币，超出国家发改委通常指引；同时郑州动力煤期货价升30%至每吨750元人民币。考虑冬季年末库存需求，以及中国禁止澳洲煤炭进口、冬季安全检查等影响煤炭供应，该行料至农历新年煤价续升，压抑华润电力今年末季至明年首季利润率，即使今明两年股息收益率料达6%至7%，大和仍下调其投资评级，由跑赢大市降至持有，目标价由10.9港元降至8港元。

截止12月11日港股收盘，华润电力股价跌1.56%，报价7.57港元。

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瑞信：升万科评级至跑赢大市目标价上调至33.39港元

瑞信发表报告表示，在内地“345规则”下，料高负债的发展商于收购土地方面较为自律，故认为对万科有利，因其资产负债表强劲的基础上可以更合理的成本补充土地储备。而公司于9至11月期间加快购地速度。该行下调其2020至2022年度盈利预测4.3%至5%，但升资产净值4.4%，且收窄其每股资产净值折让，由40%降至30%，目标价由27.4港元上调至33.39港元，评级由中性升至跑赢大市。

截止12月11日港股收盘，万科股价跌0.38%，报价26.00港元。

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作者：美股研究社

来源：雪球

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