连4次被要求安全整改、刚分红8000万 肇民科技却要募资1亿补血

连续4次被要求安全整改，刚刚分红8000万，肇民科技却要募资1亿“补血”……

来源： IPO日报

不少公司IPO募资目的之一是补充现金流，肇民科技也这样。但奇怪的是，肇民科技自认流动资金缺口大，却在报告期内大额分红。

12月15日，上海肇民新材料科技股份有限公司（下称“肇民科技”）将创业板上会。

IPO日报还发现，肇民科技曾在两年内连续4次被要求整改相关安全性问题。

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01

缺钱与分红

据了解，肇民科技的主营业务为精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和销售，公司的产品主要用于乘用车、商用车、新能源车、高端厨卫家电等领域。

2017年-2019年以及2020年上半年（下称“报告期”），肇民科技的营业收入分别为2.33亿元、2.95亿元、3.35亿元、2亿元，归母净利润分别为2987.87万元、5317.09万元、7186.78万元、4146.44万元。

此次创业板IPO，肇民科技拟募集资金5.04亿元，其中1亿元用于补充流动资金。

关于补充流动资金的必要性，肇民科技在上会稿中表示，主要有三个原因，一是满足公司经营规模快速增长带来的营运流动资金需求；二是改善公司财务结构、降低财务风险；三是提升公司的核心竞争力的需要，保证了公司研发和生产经营的顺利开展。

另外，肇民科技还列出了非常多的数据和计算表格，测算出公司2023年末流动资金缺口为1.37亿元，以此证明募集1亿元资金“补血”的合理性。

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计算表格摘要，数据来源：上会稿

但是IPO日报发现，肇民科技2019年和2020年上半年的现金分红合计高达8000万元，相当于当期归母净利润的62.61%和84.41%。截至2020年6月30日，肇民科技的总资产和净资产分别为3.53亿元和2.06亿元，肇民科技近一年半的现金分红金额相当于两者的22.68%和38.83%。

02

连续4次被要求整改

肇民科技在上会稿中表示，公司自成立以来一直践行精益求精的“工匠精神”，秉承崇尚“匠人”的企业文化，不断提升精密制造水平。

但IPO日报却发现，肇民科技却曾在安全方面存在一定缺陷。

天眼查显示，上海市金山区市场监督管理局连续4次要求肇民科技采取措施进行整改确保安全，并将书面整改报告送至该局。

第一次检查中，上海市金山区市场监督管理局要求肇民科技2017年2月28日前报送整改报告。

数月后的第二次检查中，上海市金山区市场监督管理局又发现肇民科技存在问题，要求2017年8月3日前报送整改报告。

但肇民科技似乎“屡教不改”，在2018年的两次检查中，上海市金山区市场监督管理局均要求肇民科技采取措施进行整，并将书面整改报告送至该局。

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检查摘要，数据来源：天眼查

关于上述事项是否需要在上会稿中披露，一位企业管理咨询人士对IPO日报表示，没有强制要求披露，一般是重大处罚才需要披露。

但投资金融律师董毅智则对IPO日报表示，上述事项应该要在上会稿中披露。

03

股权转让价格差异大

从股权结构来看，肇民科技实控人邵雄辉，其控制肇民科技80%的股权。

据了解，2003年4月至2012年6月，邵雄辉历任肇民精密塑胶制品（上海）有限公司（下称“肇民精密”）制造部部长、营业部部长、副总经理、总经理。2012年7月，邵雄辉成为了肇民科技董事长兼总经理，这距离肇民科技成立已经过去数月。

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实控人简历摘要，数据来源：上会稿

肇民精密为日本公司肇产业株式会社的子公司，且报告期期初为肇民科技第二大股东。

2017年12月14日，肇民精密将肇民科技20%的股权转让给邵雄辉控制的宁波梅山保税港区华肇股权投资合伙企业（有限合伙）（下称“华肇投资”），转让价格合计为5000万元。

令人没想到的是，华肇投资受让这部分股份后，马上就转手了一部分并且“大赚”。

2017年12月28日，华肇投资将肇民科技10%的股权转让给嘉兴兴和、苏州中和、曹文洁，转让价格高达6075万元。

换句话来说，华肇投资14天前5000万元买来的股份，只卖一半就赚了1075万元。

此外，截至2020年12月11日，创业板注册制企业的平均市盈率为64.53倍，以肇民科技2019年归母净利润计算，则肇民科技总估值可能为44.25亿元。考虑稀释作用后，华肇投资持有股份的市值高达3.32亿元。

需要指出的是，上会稿显示，肇民科技公司历史股东肇民精密及肇产业与公司其他股东、董监高、主要客户和供应商不存在关联关系。

关于转让价格差异较大的原因以及合理性，IPO日报向肇民科技发去采访提纲，但截至发稿尚未收到回复。

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责任编辑：陈志杰