看多也做多 私募明年布局思路曝光
原标题:看多也做多 私募明年布局思路曝光 来源:上海证券报
10月以来A股的震荡调整并未打乱私募加仓的步伐。华润信托阳光私募股票多头指数(CREFI指数)月报显示,11月末,该指数成分基金的平均股票仓位为78.52%,较10月末上升1.44个百分点,已连续两个月提升。
从调仓情况来看,11月私募明显加仓顺周期板块,减仓科技和医药行业。多位业内人士表示,短期部分标的存在估值回归的风险,但消费、科技与医药为中长期看好的三大黄金赛道,随着优质标的估值回归合理区间,明年投资机会值得关注。
连续两个月加仓
10月以来,多只前期涨势强劲的个股遭遇大幅调整。Choice数据显示,前两个月跌幅超过5%的市值超千亿元的股票达15家。从行业分布来看,上述股票集中在医药和科技板块。
“今年前八个月,业绩增长具备高确定性的龙头股涨势惊人,其中一个重要原因是流动性较为充裕。但随着流动性收紧的预期有所升温,上述股票开始回调。不过,由于市场轮动节奏有所加快,因此还是维持高仓位。”一位公募基金研究员分析道。
CREFI指数月报显示,11月末,该指数成分基金的平均股票仓位为78.52%,较10月末上升1.44个百分点,整体仓位水平高于历史均值。其中,股票持仓超过五成的成分基金比例为86.05%,较10月末上升0.11个百分点。10月,该指数成分基金的平均股票仓位就较9月末上升了2.25个百分点。由此可见,私募整体上已经连续两个月加仓。
减持科技与医药板块
具体来看,消费仍是私募主要的配置方向。截至11月底,在CREFI指数成分基金的股票资产中,食品、饮料是私募配置比例最高的行业,配置比例为11.6%,紧随其后的是材料和资本货物板块。
值得注意的是,11月私募整体减仓了食品饮料、科技和医药板块,同时加仓保险、材料等行业。数据显示,私募11月持仓增幅最大的三个行业为材料、保险和消费者服务,分别提高了1.6个百分点、0.74个百分点和0.25个百分点,减幅最大的三个行业为技术硬件与设备、软件与服务以及医疗保健设备与服务,仓位分别减少了4.91个百分点、2.88个百分点和2.78个百分点。
名禹资产表示,经济数据向好表明国内经济复苏动能延续,周期行业迎来业绩拐点,叠加估值处于低位,顺周期板块持续上涨。
中长期关注核心赛道
距离年末收官还有十余个交易日,短期关注顺周期板块的私募将如何布局来年?多位业内人士表示,流动性边际收紧使得优质标的估值存在回调压力,但中长期来看,消费、医药和科技仍是未来的核心赛道,短期调整或是加仓的机会。
“明年市场将受四个因素影响:一是国内经济持续复苏,二是居民资金将不断流入资本市场,三是外资加速流入A股市场,四是流动性可能边际收紧。”同犇投资创始人童驯直言,在此背景下,明年需关注核心赛道中增速较快、估值泡沫较小的标的。
常春藤投资基金经理石海慧也表示,明年关注的行业包括新能源、TMT、医疗服务等,宏观环境变化对优质上市公司来说仅是短期因素。而且,随着A股市场上长线资金的增加,黄金赛道的好公司的长期投资价值很难改变。
大成基金:风格分化延续 继续看好高端制造业
今日,A股市场科技股全线下挫、锂电产业链回落,但周期股站出力挺指数。创业板指数收跌1.22%,全周收跌4.18%;上证指数今日收跌0.24%,全周收涨1.68%。本周市场赚钱效应增强,风格上价值优于成长。大成基金认为,市场风格分化的格局将延续。宏观方面,关注未来信用结构性收缩和出口状况;市场方面,则继续追踪新兴赛道的成交变化、未来一年预测盈利增速变化,以及南下资金动向。0000你知道基金圈的“于洋们”吗?财通资管、天弘、钦沐资产...
最近,基金2020年四季度报告渐次披露,引起小编注意的是,“于洋”这个名字似乎在公私募界颇为常见,比如天弘基金基金经理于洋、2020年奔私的前富国基金明星基金经理于洋、财通资管权益公募投资部副总监于洋,还有同样发音的复胜资产基金经理喻旸等。0000招商基金评股市大跌:指数调整空间相对不大 关注金融地产补涨机会
今日(2021年1月28日),两市股指呈现单边下行,上证指数收盘跌1.91%报3505.18点,创业板指跌3.63%报3161.86点,两市成交额共计9155.8亿元。板块方面,公用事业、传媒、商贸跌幅较小,电气设备、电子、有色跌幅居前。招商基金认为,今日市场大跌主要与昨天海外股指大幅调整,以及近期央行在公开市场持续回收流动性有关,前期涨幅较大的热门板块呈现较强的止盈压力。0000下半年万亿开局 蓝筹牛“启动” 金融地产龙头存估值修复机会
记者|刘增禄编者按:上半年,虽然上市公司因突发的新冠疫情冲击,导致基本面普遍不佳,并创出A股史上最差一季报,但大盘却自3月下旬出现持续反弹,近日更是在金融、地产股发力下,强势突破3000点压制。持续上升行情中,医药、消费、科技股明显强势,而传统周期行业却依然蛰伏。下半年,有哪些行业和个股需要我们坚守,又有哪些需要我们适时改变操作策略?0000长不大的益民基金往事:首席市场官讨债 时任总经理也存劳资纠纷
“长不大”的益民基金往事:首席市场官讨债,时任总经理也存劳资纠纷来源:资事堂2005年成立的公募机构益民基金,一直经历着“长不大”的烦恼。与益民基金同一年成立的公募机构,包括汇添富、工银瑞信、交银施罗德、中信保诚,管理规模分别达到7930亿元、4982亿元、3305亿元和1104亿元。相比之下,益民基金管理规模仅有17亿元,旗下基金数量只有6只。0000