瑞幸在美被重罚12亿 大量投资者集体诉讼将接踵而至

原标题：瑞幸在美被重罚12亿！大量投资者集体诉讼将接踵而至

本报（chinatimes.net.cn）记者麻晓超陈锋 北京报道

就财务造假一事，瑞幸咖啡已同美国证券交易委员会（下称SEC）达成和解。

条件是，瑞幸咖啡支付1.8亿美元（折合人民币约12亿）罚金。双方均在声明中确认了此事。

目前，和解方案尚待美国法院批准。SEC的声明中，未涉及对个人的惩罚，但其表示会继续调查此案。

12亿元罚单

北京时间12月17日凌晨，瑞幸咖啡在一份英文版公告中称，已就财务造假一事，同SEC达成和解，条件之一是支付1.8亿美元罚金。

巧合的是，国内监管部门当前正就财务造假退市标准等内容征求意见，12月14日晚间，上深两所发布退市新规征求意见稿。

对于美国给瑞幸开出的巨额造假罚单，资深投行人士王骥跃向《华夏时报》记者表示，同样是财务造假，瑞幸在美国上市不仅直接退市，还被重罚1.8亿美元用于补偿投资者损失；而如果在A股上市，瑞幸可能并不会触及退市标准，证监会的罚款金额也只有几十万。

8个月前，今年的4月2日，在审计师的推动下，瑞幸咖啡“被迫”在一份公开的声明中自曝部分高管涉嫌参与财务造假。在12月17日的声明中，该公司强调，和解显示了公司与监管合作以及补救的意愿。

“与SEC的这份和解，反映了我们在（同监管）合作和补救层面的努力。它让公司可以继续执行自己的商业战略。公司的董事会和管理层正致力于强化内部财务控制系统，为合规和企业治理付出最好的行动。”瑞幸咖啡董事长、CEO郭谨一在声明中这样说道。

同过往的SEC与企业和解事件一样，“公司既不承认也不否认SEC指控”的说法，出现在了瑞幸咖啡的声明中。

SEC在17日发布了单独的声明。根据其指控，从至少2019年4月起，到2020年1月，于实施的三次采购方案中，通过相关方制造虚假销售往来，瑞幸咖啡蓄意编造了超3亿美元的零售额；一些瑞幸咖啡员工试图掩盖造假，方法是虚报了超1.9亿美元的支出，创造了一个虚假的运营数据库，变更了会计和银行记录。

除此之外，瑞幸咖啡还被上述美国监管部门指责，在2019的财务报告中，蓄意夸大了营收和开支，严重低估了净亏损。“比如，在2019年6月30日截止的报告期，营收被夸大了28%，9月30日截止的报告期，营收被夸大了45%。”

《华夏时报》记者看到的SEC提交给法院的材料显示，在上述两个报告期，瑞幸还被指责蓄意低估了净亏损规模，分别达到15%、34%。

最后，对于瑞幸4月的“自首”行为，美国监管表示了认同。“在不端行为于外部审计期间被发现时，瑞幸向SEC报告了此事，并同监管展开了合作，于内部开启了调查，将部分人员停职，加强了内部会计控制。”

对个人的惩罚

上述和解方案，尚待纽约南区法院批准，SEC已向其提交诉状形式的材料。《华夏时报》记者看到了这份诉状，长达19页的内容，相比声明更详细的说明了造假细节。

值得一提的是，与今年4月份的声明不同，12月17日的声明中，瑞幸未提及具体参与造假的人员名字。

事件最初曝光时，瑞幸方面曾指责COO刘健等人参与造假。不久后，国内媒体曾报道，有证据表明前董事长陆正耀参与造假。

《华夏时报》记者梳理SEC诉状发现，对于造假参与人员的名字，SEC也未点名。

而此次1.8亿美元的罚金，只是针对瑞幸公司，未涉及参与造假个人的惩罚。不过，SEC在声明中称，相关调查“仍在继续”，对中国证监会和瑞士金融市场监管机构（Swiss Financial Market Supervisory Authoriy）提供的帮助表示感谢。

在美国法院作出是否同意这份和解方案之后，瑞幸虽然已经退市，但还面临着大量的投资者集体诉讼。

“退市与问责和赔偿并不冲突，并非退市了被骗了的投资者就没有救济了。还有持续经营能力，投资者还有翻本机会，这并非严重造假不必退市的必然借口。只有从严处罚，罚到让违法违规者感到疼，才会敬畏规则与法律；只有让违规者赔偿投资者损失，才是真正的保护中小投资者权益不受侵害。”王骥跃向《华夏时报》记者表示。

在美国各律所推动的投资者集体诉讼案中，被告不仅有瑞幸公司，还有高管和董事。《华夏时报》记者看到的资料显示，最新一个呼吁投资者发起集体诉讼的律所是Federman&Sherwood，公告发出日在11月3日。

与新证券法下的“中国版证券集体诉讼”不同，美国集体诉讼靠民间律所发起。北京大学法学院经济法教授彭冰曾在一篇分析文章中指出，“中国版证券集体诉讼”的发动权主要在投服中心，即中证中小投资者服务中心。

SEC在12月17日的公告中，给瑞幸咖啡算了一笔账，称该公司于财务造假期间，从证券和债务投资人处累计获得超过8.64亿美元融资。

责任编辑：李思阳