【组合月报】11月长安财富大梦想基金组合

来源：长安基金

11月受连续发生的信用债违约事件冲击导致整体信用债市场较为动荡，市场信心受到打击，部分偏债型基金净值受持仓债券账面估值下调影响出现一定回撤，组合中偏债型子基金也受此影响净值有所回落。月末伴随事件影响逐渐淡化，市场情绪有所回暖，偏债型基金净值也逐步稳定。

而A股市场在11月则表现为震荡上行，板块表现差异明显，其中煤炭、有色金属等顺周期行业表现较为亮眼，前期表现较为活跃的医药、科技等板块则相对有所调整。组合中偏股型子基金因此表现也相对较为平淡。本月组合净值小幅上涨。

11月情况概述

截至2020年11月30日，长安财富大梦想组合运行482天，最近一个月情况如下：

长安财富大梦想组合定位于适合承受一定波动，希望获取相应长期收益的投资者。

注：不同销售机构考虑风险的角度不同，故对本组合的风险定义有所不同

11月市场回顾

11月A股市场整体震荡上行，主要是伴随外部环境的不确定因素逐渐落地，投资者风险偏好有较为明显提升，且公共卫生事件。板块之间分化较为明显，其中如煤炭、有色金属、钢铁等顺周期行业表现较为突出，而医药、科技等板块则走势偏弱。债市临近年底，整体资金面相对趋紧且叠加接连发生的信用债违约事件导致11月债市整体表现不佳。但11月末伴随金融委发声，事件负面影响逐渐淡化，市场情绪有所恢复，整体债市逐渐趋稳。

11月组合中偏股类子基金表现较为平淡，涨跌互现，主要是由于持仓相关行业表现较为一般。偏债类子基金则受信用债市场波动影响净值出现一定回撤。但考虑到偏债类子基金本身并无持有相关违约债，净值波动更多的是受市场情绪影响导致持仓估值下调。我们会持续重点关注债市变化，注意平滑组合收益和波动。同时我们也会进一步关注权益市场板块轮动情况，兼顾大梦想组合的收益性。

净值走势

数据来源：长安基金，长安财富大梦想成立于2019.08.07.截止至2020.11.30。组合的过往业绩并不预示其未来表现,不构成组合业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎

业绩比较基准：一年期定期存款基准利率（税后）×5

*业绩比较基准，非预期收益更非保证

11月持仓分析

11月长安财富大梦想从持仓上，仅有长安裕隆权重占比提高，这主要是由于长安裕隆的净值上涨叠加组合中其余子基金的净值下降影响所致。偏债类子基金受净值下跌影响权重占比有一定下降。

从收益贡献角度看，11月组合中仅有长安裕隆带来正收益贡献，其余均为负收益。但由于长安裕隆相对持仓占比较高，其正收益贡献覆盖了其余子基金净值下跌的影响，因此全月组合净值小幅上涨。

11月调仓情况说明

本月未有调仓，持仓保持稳定。