如何找到长期收益率最高的资产

这些年来，如何理财投资一直是大家最关注的一个问题。

在日常生活中常见的资产有很多，例如黄金、国债、银行理财、P2P理财、股票、房地产、纪念币、纪念钞等等，这些都属于资产。那么我们该如何挑选呢？

这里要先说一个概念：现金流。

有的资产可以产生现金流：例如，我们在2017年6月1日买了10000块钱的5年期国债（记账式），利率3.5%。那么之后每一年的6月1日，我们都可以收到350元的现金利息。

这就是国债的现金流。能产生现金流的资产有很多，例如债券、股票、房地产（可以收租金）、银行理财、P2P理财等等。

有的资产则无法产生现金流：例如黄金，100年前1公斤黄金，妥善保存到今天，仍然是1公斤黄金，不会有什么变化。

这就是不能产生现金流的资产。

为啥要分为能产生现金流的资产和不能产生现金流的资产呢？这是因为，本质上，这两种资产的价格驱动因素不同。

能够产生现金流的资产，它的价格主要取决于现金流的大小和稳定性。

例如，同样是5年期国债，一个利率3.5%，一个利率4%，在风险相同的情况下，我们会选择利息更高的。

两个银行都发行了5%利率的理财产品，一个是招商银行这种大银行，另一个是一家农村信用社，我们很自然地会选择大银行，因为大银行的理财产品更安全，现金流稳定性更强，不用担心到期无法偿付。

不能产生现金流的资产，它的价格主要取决于供求关系。

我们总能听说“盛世珠宝，乱世黄金”，为何黄金在发生战争的时候反而可以涨价呢？因为黄金流通性好，其价值比较通用，所以在发生战争的时候黄金的需求量就会上升，导致供不应求，黄金就会涨价。

所有不能产生现金流的资产，价格都是由供求关系决定的。

说了这么多，我们还是不知道哪个资产收益最高啊！

这里有一个比较通用的概念：能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益更高；能产生现金流的资产中，现金流越高，长期收益更高。

《股市长线法宝》的作者西格尔教授对200多年的美国金融市场做过统计，股票是长期投资中收益最高的资产，其次是企业债券和短期国债。而且任何债券都无法长期跑赢通货膨胀，只有股票可以长期跑赢通货膨胀。

像黄金这种无法产生现金流的资产，长期收益甚至比国债更低。

可能有的朋友对此表示异议：我买股票被套了很多年，不仅没有任何收益，还赔了很多钱，股票怎么可能是长期收益最好的资产呢？

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这就牵涉到投资策略的问题，同样是中石油，巴菲特买了就赚钱，而你买了反而会亏钱。什么才是投资股票类资产的正确姿势呢？这里先卖个关子，听完后面的课程，你自然会明白。

接下来，我们讲一个所有想学习投资理财的人都会接触到的一个概念：“复利”。

如果有人说他可以轻轻松松帮你取得年化30%以上的收益率，甚至月赚30%，那我可以告诉你，毫无疑问，这肯定是骗局。

股票虽然长期收益最高，但实际上也是有局限的。我们不能期望股票给我们带来不合理的收益率。长期投资股票，不考虑任何策略，只是长期持有，平均可以获得9%—15%的年复合收益率；配合正确的策略，才可以获得20%左右的年复合收益率。

部分投资能力卓越的大师，可以在几十年里获取20%以上的收益。别小看这个收益率，爱因斯坦说过，复利是世界上第八大奇迹。复利可以让看起来平淡无奇的收益率，在时间的作用下产生难以想象的奇迹。

股神巴菲特50多年来的年复合收益率是多少呢？ 20%左右，这就足以让巴菲特成为顶级富豪、股神了。

换句话说，长期保持20%左右的年复合收益率，是一件非常惊人的事情。可能短期里能做到，但是长期是很难保持的。过去几年，国内出现过很多涉案金额高达百亿的金融诈骗案、集资案，很多就是宣传年收益率可达50%甚至100%，很多人就被骗上当了。

不要贪婪，避免不合理的高收益，一切金融骗局都是纸老虎。

还是那句话，想要变得富有，我们得攒资产；想要变得自由，我们也得攒资产。为什么人退休之后，可以不工作就获得现金流呢？我们来仔细想一下。

因为在你工作的前几十年里，每个月你都拿出一小笔资金，定投到了养老保险上。养老保险收到这些资金，汇总在一起进行投资，把这些资金投资到各种资产上，例如债券、股票、房地产等等，以实现长期的增值。这样才能保证在你退休丧失劳动力之后还给你支付现金流。

所以养老保险实质上，就是我们用我们的劳动力，去定期换取资产；拥有的资产多了，就可以依靠资产的现金流来实现财务自由。

只不过这个过程很漫长，每个月投到养老保险的资金也很少。

与其去被动的等待这个漫长的过程，我们为何不积极主动的把自己的劳动力换成收益率高的资产呢？例如每个月拿出更多一些的钱，买入低估值的基金、能收取高租金收益的房地产等等。

这样可以大大缩短达到财务自由所需要的时间。原本需要工作三四十年才能退休，这样就可以工作二十年甚至只工作十年就可以退休啦。

努力工作，用自己的劳动力去换资产，做一个小“资本家”，这是大多数人实现财务自由最好的方式。

责任编辑：李昂