寒潮来袭 这个板块却遭遇两年来最“火”行情

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寒潮来袭，这个板块却遭遇两年来最“火”行情！

刘立

进入12月，国内多个地区寒潮来袭。然而，LNG（液化天然气）板块却在寒风中走出了两年来最火热的行情。

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12月23日，国内天然气售价7718元/吨，相比11月初已经翻番，已走出2018年以来最高位。来源：百川盈孚

据上证报记者了解，12月中旬以来，全国大范围降温，国内天然气需求随之大幅上升，市场供需趋紧，多地天然气缺口扩大。

天然气行业的量价齐升，也让燃气上市公司受益。天风证券最新研报认为，峰谷价差拉大的格局有利于城市燃气公司加速整合，对拥有上游资源，且能承担托运商角色的城市燃气公司，可以获取阶段性供需失衡带来的相关利润。

天然气行情为何“火热”

据业内人士介绍，此次天然气价格大涨是多方面因素叠加所致，既有需求端因素，又有供给端因素和偶发因素。

据国家发改委消息，11月15日正式供暖以来，全国日均供气量超过11亿立方米，同比增长10%左右。随着各方加大供应保障，目前供需总体平衡。但由于今年是冷冬，一些区域、部分时段仍有供应偏紧的可能。

毋庸置疑的是，LNG 作为天然气能源领域的一个重要分支，越来越受到全球能源消费市场的青睐。近10年来，我国天然气消费量呈持续上升趋势，供需缺口逐年增大。

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在供给端，今年1至11月，国内生产天然气产量1702亿立方米，比去年同期增长9.3%，预计今年国产气将实现连续4年增产100亿立方米以上。中俄东线中段建成投产后，后续可以增加新的进口资源。据了解，近期相关企业增加了液化天然气（LNG）进口，有利于保障用气高峰（金麒麟分析师）期供应。

再看需求端。据权威机构估算，居民、工商需求占比37%，这部分需求具有高度刚性，且长期呈稳定增长趋势；有弹性的工业需求占比32%，受制造业（尤其是高耗能的有色冶炼、建材、炼化）景气影响大；发电需求占比21%，长期呈现上行趋势但短期对天然气价格弹性大。拉尼娜“冷冬”推动了今冬旺季的天然气需求，北方地区冬季气温每下降1℃，每天要增加天然气200万立方米，下降5℃则每天需增加供应1000万-2000万立方米。

天风证券在最新研报中认为，天然气的需求端出现了“冷冬刚需+制造业超预期”。今年下半年以来，各国疫情修复节奏不同带来供需错配。我国疫情较快恢复，海外这一阶段房屋销售及相关制造业需求良好但开工低，导致部分制造业向国内转移效应。四季度全国制造业景气复苏，炼钢、玻璃、电解铝、炼化等大型工业领域开工率提升，导致用气需求的超预期。

龙头多举措布局天然气供应前端

新奥燃气：舟山接收站日供气近2000万方

“随着冬季用气量的增加，目前湖州新奥燃气日供气量已突破194万方，全部由舟山接收站直供，气源方面多了一重保障。”作为浙江首家管道气上下游直接交易试点的企业，湖州新奥燃气总经理李海笑说。

12月23日，记者从新奥股份了解到，目前，新奥股份已正式对舟山接收站进行全面托管。公司表示，今年也是实现托管后迎接的首个冬保，国际资源采购能力、生产处理能力、气液态外输效率均有效提高，新奥股份一体化运营优势正在逐步显现。

10月29日，新奥股份发布公告，拟与舟山接收站签订托管协议，对其日常生产经营活动进行监督、检查、调度、指导。此次托管有助于新奥股份加快天然气全产业场景核心能力建设，成为天然气产业智能生态运营商。

据悉，目前新奥舟山接收站积极应对冬季保供，持续日输出管道天然气约1000万方，日充装槽车约300辆，日供气总量近2000万方，源源不断地为浙江及周边地区供应天然气资源。

作为A股市场唯一布局天然气全产业链的标的，新奥股份已在229个城市布局 2195 万户家庭和 15.7 万户工商业用户，约占全国天然气市场份额 9%，年售气量达270亿方并维持每年15%的增速。

深圳燃气：多举措构筑天然气保供格局

深圳燃气日前在投资者互动平台表示，随着北半球秋冬季来临，全球天然气消耗量整体增加，价格上涨是必然，目前涨幅也在预料范围内。公司具备丰富和气源管理经验和充足的基础设施库容，应对公司市场环境变化。

公开资料显示，公司年周转量10亿立方米的LNG 接收站已于2019年8月顺利试投产。

12月23日，公司相关负责人告诉记者，公司已经多举措构筑了天然气保供网络。“一是‘多气源、一张网、互联互通、海陆共济’的天然气供应格局，直接对接广东大鹏LNG、迭福LNG、西气东输二线等多路气源。二是打通了天然气产业链。公司依托自有的深圳市天然气储备与调峰库，以及广东大鹏LNG、迭福LNG的公平开放，打通了国际LNG资源自主采购通道，建立了完善了天然气产业链和供应保障体系。三是率先建立了燃气储备体系。公司加强储气能力建设，建成深圳市求雨岭天然气安全储备库和深圳市天然气储备与调峰库，认真落实储气责任。率先建立了7天的城市燃气应急储备量，确保关键时刻，燃气储备拿得出、用得上，有效提升了天然气供应的安全性、稳定性和可靠性。”上述负责人表示。

新天绿能：拟投资逾51亿元建设唐山LNG等项目

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12月21日晚间，新天绿能披露非公开发行A股股票预案，拟定增募资不超过51.1亿元，发行对象为包括公司控股股东河北建投在内的不超过35名特定投资者，募集资金将用于投资建设唐山LNG等项目。

新天绿能表示，本次募投项目唐山LNG项目和外输管线建设项目地处河北唐山市，具有先天的区位优势，且LNG具有储气效率高、调运方便、气化能力调节灵活等特点，本次募投项目的建设有利于提高京津冀地区储气能力，保障京津冀地区能源供应安全。

公司同时认为，本次募集资金投资项目紧密围绕公司现有天然气业务，项目建成后，将增加公司的天然气储存及供应能力，公司的业务规模和市场竞争力将得到进一步壮大，提升公司的行业影响力，并增强公司的持续经营能力。预计项目投产后将提升公司营业收入和利润总额。

东方环宇：多渠道争取气源上游采购气价可控

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东方环宇日前在投资者互动平台上表示，随着公司对伊宁供热市场的整合，目前供热业务净利将不断增加。据了解，公司具有昌吉市行政区域的燃气特许经营权及及伊宁市行政区域内规划供热范围内的特许经营权。此前，公司曾表示，在特许经营区域范围内，公司相关业务具有绝对的市场占有率。公司也在积极寻求疆内其他优质地区的公共事业业务，为公司未来发展创造更多的可能。

12月23日，记者从公司了解，为了充分保证今年冬季极寒天气的用气量，公司目前主要工作是保证上游采购气量，除了中石油的气源，公司也通过国家管道公司下采购别的非常规天然气气源。目前公司上游采购气价可控。

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责任编辑：杨红卜