2020：基民赢了股民之后 还有基金赢了基民

2020这个此消彼长的“结构牛”一言难尽.……不少投资者看到媒体上有关基民躺赢股民的报道，追悔莫及上错车，殊不知，还有大量基民，被基金躺赢！？基金赚钱了，基民不赚钱，这是什么情况？

众所周知，今年的A股行情轮动较快，医药、消费、军工……投资者眼花缭乱，选股、择时的难度前所未有，有些投资者有幸获得了不错的回报，但也有不少股民被深度套牢。相反，不少基民却躺赚平均35%的收益。从上证指数和上证基金指数来看，截至11月20日，总体涨幅分别超过10%、13%，看似差别不大，但从具体的个基、个股表现来看，胜率和平均收益率差距却不小。整体而言，2020年基民的收益还是明显高于股民。

媒体根据Choice数据整理的偏股混合型基金、普通股票型基金今年来的表现，剔除今年新发行的基金后，与今年以前上市的所有A股进行对比。结果显示，年初以来投资偏股型基金的胜率接近于100%，亏钱的是少数，而投资股票胜率则有65%。若从平均收益率角度来看，则差距更大。偏股型基金今年来平均回报超46%，A股年内平均回报约22%。

但事实上，在市场一线的人员，却还深知另外一个数据上暂时观察不到的“怪相”：很多基金赚钱了，基民却不赚钱。作为在全国拥有几百万客户的头部券商，招商证券的财富顾问对此感受颇深，“每一次发行基金都能感受到，申购高峰往往是在最高点！下跌时客户心理上是扛不住的，亏损大概率会赎回，追涨杀跌，甚至会跑输银行理财……这也是财富管理的一个难点，如何让客户选得好、还得拿得住？”招商证券财富管理部总经理助理蒋明哲表示。广大投资者也同样发出疑问：怎样才能选得好，拿得住？！

对于普通投资者来说，再多高大上的理念，也不如一个陪你到底的靠谱投资顾问来得直接，但是资产量不够大的小基民，如何能得到头部券商高级投资顾问的一对一服务呢？有聪明的投资者发现，很多靠谱券商举办的炒股、炒基大赛，可以提供非常好的一揽子服务，帮助参赛者胜出，免费的基金投资顾问、基金组合推荐、各种免费工具……薅券商的羊毛，炒自己的基金，是不是在这种结构性行情中破圈的一个办法呢？

日前开赛的招商证券“招财杯”公募基金组合实盘赛，就是为了解决基民这一痛点而设计，表面上一个普通的实盘赛，背后却是招商证券渴望帮助基民对抗人性弱点，通过构建基金组合平滑净值波动，优化长期持有体验的一系列努力和一揽子工具。

希望基民选得好、拿得住

蒋明哲介绍，通过邀请客户实盘体验构建基金组合，以更加生动有趣的形式，将招商证券多年积累的财富管理经验高效触达客户。招商证券通过推广基金组合投资，平滑一些基金净值波动，让客户在长期取得同样的收益情况下降低波动率，拥有更好的持有体验。通过陪伴式理财服务，帮助客户对抗投资对人性的考验。“这也正是我们以客户利益为核心，关注客户长期收益，财富管理业务转型的体现”。

蒋明哲表示，招商证券早在五年前就坚持“以客户利益为核心”，率先成立了买方研究团队，拥有独立的大类资产配置团队和金融产品研究团队。总部研究团队通过多维度的定量、定性指标综合评估，选定招商证券优选产品池，并给出大类资产配置建议。

与此同时，招商证券推出了“招商证券财富+”微信小程序，在保护客户信息安全的前提下，让财富顾问与客户经理高效触达客户，客户也可以以此方式来与服务人员进行及时互动，建立新营销模式社交生态圈，做到线上线下智能化统一运营，提升服务效率、广度与深度。

如今，“招商证券财富+”已逐渐成为财富顾问与客户经理服务客户的主要工具，也是“招财杯”公募基金组合实盘赛与投资者保持有效联络的纽带。“一些客户很专业，也愿意去尝试AI等新的投资决策工具，进一步亲身体验持有一个组合和持有单个产品或股票的区别。”蒋明哲介绍，在比赛进行中，客户可以看到前几名投资者构建的组合，观察别人优秀的组合是怎么运作的，从而互相借鉴学习，甚至还能看到一些公募基金管理人自己构建的投资组合，深入体验基金组合的魅力。

养基高手华山论剑?实盘体验智能买基

投教游戏学习理财

招商证券“招财杯”公募基金实盘组合赛，要求所有参与者从以公募基金实盘组合参赛（日均资产至少5万元，认购公募基金两只以上），在实战中感受资产配置的魔力，更有机会赢取5万元冠军大奖。

目前比赛已正式开赛，比赛截止日期为2021年4月30日，期间大赛主办方会按时公布月榜、总榜排名，并针对参赛者构建组合的收益、回撤、风险比等指标进行评估打分。因此参赛者不仅可以对照评价结果复盘调整投资策略，也可以学习其他投资者的组合运行情况，在实战中不断提升自身的投资水平。而希望参加年度总冠军角逐的投资者，需最晚在2020年12月31日前成功参赛并创建基金组合。

此次参赛的品种为招商证券代销的所有公募基金，其中“公募优选”基金池均是经过招商证券专业研究团队筛选并长期跟踪的产品。参赛者亦可通过线上“招财智投” 智能服务和线下专属财富顾问“理财规划”服务，获取招商证券提供的基金组合配置建议，甚至从零开始学习基金组合构建知识。投资者亦可以通过比赛平台关注其他投资的实盘组合，选择性“抄作业”或参考基金公司提供的实盘示范组合。

据介绍，此次实盘赛除了为投资者提供比试投资能力的擂台，还融入了形式多样的投资者教育互动游戏，寓教于乐的分享理性投资理念、组合配置、基金选择等方面的知识，投资者可以在获取理财知识的同时，参与转盘抽奖、答题竞猜等多种游戏，赢取更多丰富的活动奖品。

关于“招财杯”公募基金组合实盘大赛请扫下方二维码进行了解。

参赛者说：养基五六年，我已不再自己炒股

有着五六年基金投资经验的岳先生，是招商证券福华一路营业部的客户，他曾经也是一位股民，然而多年来在股票上打转，精力没少花，整体收益却并不尽如人意。后来在营业部财富顾问的建议下，岳先生开始试水基金投资，“最后算总账的时候发现，结果确实比较理想。”

在他看来，长期3到5年能达到15%的平均年收益，已是一个相当令人满意的结果——能跑赢通胀，且有一定的超额收益，更重要的是，基金投资解放了他原本用来研究股票投资的时间和精力，基金分散投资平滑收益曲线也使得他的投资心态更加平和。

就这样，在招商证券福华一路营业部专业财富顾问的协助下，岳先生先后尝试了不同类型的公私募基金产品，曾在一些著名基金管理人旗下产品上获得了一倍左右的收益，有更好的体验，如今他已很少涉足单纯的股票投资了。

基金投资的成功尝试，让岳先生对“专业的人做专业的事”有了更深的了解。首先从专业能力上来说，机构的投资水平普遍高于普通投资者，尤其研究员已经细分到各个行业。“其实每一季基金的重仓股，我也会尝试去买，但你会发现基金能赚到钱，但自己却不行，这也是一个不断学习、思维转变的过程。”

多年投资资本市场的经历，也让岳先生形成了一套自己的“投资哲学”：

第一，在全市场成千上万只基金中自己挖掘优质产品，是不太现实的，要学会借助优秀财富管理机构的力量，把有限的精力投向更关键的地方。

第二，在这个信息爆炸的时代，筛选信息变得更加困难。而专业财富顾问的作用在于，能够大概率帮你筛选出真实有价值的信息，帮助你进行投资决策。

第三，投资是一件反人性的事情，需要时刻反思初心，如果当初买入的逻辑没有变，那么就不必在意一时的波动，长期持有往往会获得更高收益。

第四，投资目标太激进，有时候并不是一件好事，钱来的太快也更容易拿不住，这时候一个分散风险也平滑收益的投资组合，反而是更稳妥的。

岳先生说，此次他也报名参加了“招财杯”公募基金实盘组合赛，不图能获得什么名次，更多的是希望能在比赛中与其他优秀的投资人进行交流。“在市场上，人都是孤单的。有这么多优秀的产品，这么多专业的人一起想做的事情，自己从中不断学习不断进步，我觉得挺不错的。”

招商营业部说：提供个性化基金理财配置建议

招商证券福华一路营业部负责人姜超表示，过去十年，作为线下商业模式的代表，券商营业部逐步演化为投资者间的交流平台，同时为客户家庭财富规划提供“诊断“式服务。我们在穿越牛熊的过程中，从投资者处聆听了大量的投资成功和失败的案例，在中国家庭从工资性收入占主导向财产性收入占主导转换的大背景下，我们对家庭财富的平稳增长对于家庭幸福的重要性理解深刻。在服务客户过程中，一方面我们不断组织客户交流活动，促进客户间投资心得的分享，另外一方面，我们也针对公务员家庭、科技企业家庭、事业单位家庭、民营企业家庭等不同职业类别的家庭，给出有针对性的基金理财配置建议。从美国1982年到1999年牛市的发展历程来看，在牛市启动之前或者牛市初期就参与到证券市场中的家庭往往获得了足够的投资经验，进而在那一轮慢牛行情里实现家庭财富的晋级。我想我们作为耕耘在一线的老牌券商的线下网点，可以凭借多年的客户投资服务经验来充分弥补我们客户在家庭财富管理经验上的不足，协助客户把握住中国经济未来十年由大变强所带来的股票市场投资机遇，在退休前实现财务自由，享受人生。

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