宝塔集团百亿票据案后续 宁夏国资接盘*ST宝实

宝塔集团百亿票据案后续 宁夏国资接盘*ST宝实

本报记者/张晓迪/北京报道

历时半年，*ST宝实（000595.SZ）重整告一段落。近期，*ST宝实迎来新的实控人宁夏国有资本运营集团有限责任公司（以下简称“宁国运”）。

在此之前，*ST宝实第一大股东宝塔石化集团有限公司（以下简称“宝塔集团”）已公开承诺放弃在*ST宝实层面的表决权。*ST宝实方面有关人士告诉《中国经营报》记者，目前*ST宝实正在着手管理层换届，宁国运方面已推荐了3名董事及2名监事。

据悉，换届将于2021年1月8日完成，届时宁国运方面推荐的高管将正式入驻*ST宝实。至于下一步*ST宝实如何在国资加持之下实现突围，*ST宝实有关人士告诉记者，目前，*ST宝实正在执行重整计划阶段，宁国运方面也正在研究“盘活”*ST宝实的方案。

另有知情人士告诉记者，*ST宝实系宁夏境内重要的上市公司，宁国运接盘主要系宁夏国资方面想保住这家上市企业。

国资接盘

公开信息显示，宝塔集团成立于1997年，2011年*ST宝实借壳上市。2018年宝塔集团总资产为685亿元，位列中国企业500强的第306位，其业务除石化、能源，还包括教育、商贸、科技及金融产业。

2018年5月，宝塔集团票据违约曝光，宝塔集团旗下财务公司承兑的大量汇票到期无法兑现。2018年11月16日，宝塔集团实际控制人孙珩超涉嫌刑事犯罪被警方带走调查。调查近两年，2020年8月24日，宝塔集团逾百亿票据诈骗案进入公开审理环节。

两年来，受大股东所累，*ST宝实业绩呈现断崖式下跌，导致“披星戴帽”。2020年7月，*ST宝实进入重整阶段，经宁夏回族自治区银川市中级人民法院（以下简称“银川中院”）裁定，指定由宁夏回族自治区人民政府推荐的有关部门、机构人员组成清算组担任宝塔实业管理人（以下简称“管理人”），负责重整期间的各项工作。

2020年11月13日，银川中院裁定批准《宝塔实业股份有限公司重整计划》（以下简称“《重整计划》”），终止*ST宝实重整程序，进入《重整计划》执行阶段。

记者注意到，经两次债权人会议及银川中院裁定，截至2020年12月16日，*ST宝实确定无异义债券金额合计约6.78亿元。

根据《重整计划》，*ST宝实以现有总股本为基数，按照每10股转增约5.03股的比例实施资本公积金转增股票，共计转增3.84亿股股票，转增完成后总股本由7.64亿股增至11.48亿股。

而据*ST宝实公告，在稍早前的2020年12月9日，宁国运以竞价方式处置*ST宝实部分资本公积金转增，所得股票3.34亿股，由*ST宝实破产企业财产处置专用账户划转至宁国运公司证券账户，并于2020年12月8日完成过户登记手续。本次登记完成后，宁国运持有*ST宝实3.34亿股股份，占其总股本的29.08%。

除此之外，记者注意到，*ST宝实第一大股东宝塔集团在2020年11月27日出具了《关于放弃表决权的承诺函》，据承诺函规定，自承诺函出具生效之日满36个月，及宝塔集团及其一直行动人、直接或间接持有的*ST宝实股份低于10%之日，宝塔集团放弃行使其包括召开出席*ST宝实股东大会等5项权利。

公开资料显示，宝塔集团拥有*ST宝实3.98亿股份，占其总股本的52.13%，为*ST宝实持股比例第一大股东。

对此，*ST宝实有关负责人告诉记者，后续*ST宝实的经营控制都将由宁国运来控制。换届完成后，宁国运方面的高管即入驻*ST宝实。

宁国运实力雄厚

宁夏当地一位业内人士告诉记者，宁国运实力雄厚。*ST宝实系宁夏境内重要的上市公司之一，自*ST宝实出现资金问题时，宁夏国资方面就出资进行了纾困，力保*ST宝实不会退市。

记者也就此采访宁国运方面，但截至发稿，尚未得到对方回应。

据记者采访，2018年，宝塔集团票据违约爆发后，宁夏自治区政府即成立工作小组进驻宝塔集团。而除此之外，自治区政府还为*ST宝实提供了5000万元纾解资金。

彼时，*ST宝实公告称，“针对受控股股东的影响，公司出现资金紧张、融资不畅的问题，自治区政府高度重视，并通过宁夏回族自治区政策性纾困基金向公司提供 5000万元流动资金支持，帮助公司纾解资金压力，确保公司生产经营的稳定运行。”

据工商资料显示，此次接盘的宁国运背后的唯一股东即为宁夏回族自治区人民政府。

官网介绍，宁国运成立于2015年，注册资本300亿元，主要承担自治区重大基础设施、重要民生工程、重点产业项目投资建设任务，履行宁夏铁路建设投融资和项目推进主体职责。

值得注意的是，宁国运是自治区属唯一一家AAA级主体信用等级企业，旗下业务包括建设、公用事业、产业投资、金融服务四大板块。Wind数据显示，截至2020年年末，宁国运总资产达800.90亿元，总负债332.73亿元，净资产468.17亿元，资产负债率41.54%，低于行业平均水平。

经营方面，2016~2019年，宁国运方面营业收入及净利润连年增长，2019年实现营业收入57.62亿元，净利润13.22亿元，不过2020年三季度，宁国运实现营业收入43.33亿元，净利润转增为负，为-4.2亿元。

现金流方面，自成立以来，宁国运对外投资活动活跃，2016~2020年三季度，投资活动现金流均为负，2020年三季度投资活动现金流为-22.03亿元，除此外，截至2020年三季度，经营活动现金流为8.24亿元；筹资活动现金流为32.00亿元。

债务方面，宁国运债务主要以长期借款为主，长期借款123.52亿元，占其总债务的64.25%。

一年内到期的非流动债务及短期债务合计为25.57亿元，而截至2020年三季度，其账面货币资金110.67亿元，流动性十分充足。

而就在2020年11月18日，宁国投发行了2020年度第七期超短期融资券，融资规模1.8亿元，发行利率2.95%。截至目前，宁国运存续债券共10只，合计金额45.5亿元，一年内到期的债券共5只，合计金额13.1亿元。

暂停上市风险犹存

尽管在接受记者采访时，*ST宝实方面人士称，“有信心保住上市公司”，但业内人士对*ST宝实面临的暂停上市风险仍存担忧。

记者注意到，2018年、2019年，*ST宝实净利润连续两年为负。*ST宝实股票已于2020年4月29日起被实施退市风险警示，若2020年度经审计的净利润继续为负值，根据《股票上市规则》相关规定，*ST宝实股票将面临暂停上市的风险。

2020年11月13日，银川中院裁定批准终止*ST宝实的重整程序。*ST宝实进入《重整计划》执行阶段。记者注意到，除宁国运实控*ST宝实外，*ST宝实旗下资产也在加紧被处置。

据相关公告，管理人以公开挂牌拍卖方式处置 *ST宝实旗下全资子公司辽宁鞍太锻实业有限公司（以下简称“鞍太锻”）以及全资孙公司惠金商业保理有限公司（以下简称“惠金保理”）100%股权，鞍太锻与惠金保理不再纳入 *ST宝实合并财务报表。

根据公司《重整计划》，后续管理人还将与 *ST宝实控股子公司中保融金商业保理有限公司(以下简称“中保融金”)其他股东协商，对中保融金进行解散清算注销，待其完成解散清算注销后，中保融金亦不再纳入公司合并报表范围。

尽管在处理资产，但 *ST宝实财报依然不容乐观。2020年三季度，*ST宝实实现营业收入5123.69万元，较上年同期减少37.70%，归属上市公司股东的净利润为-2055.15万元，较上年同期减少10.95%，扣非净利润为-4213.37万元，较上年同期减少84.40%。

记者自一位接近 *ST宝实管理层的知情人士处了解到，《重整计划》中共转增的3.84亿股股票中，除宁国运竞买的部分，其余5000万股则用于向裁定确认的债权人分配抵债，登记至银川中院裁定确认的债权人指定的证券账户，债权人未及时提供证券账户的，其相应可领受的股票将预留至管理人证券账户，待债权人提供证券账户后再进行分配。

就此，*ST宝实方面有关人士告诉记者，其划转抵债登记的当天， *ST宝实当日收盘价为2.45元，而此举究竟会产生多少收入，将由会计师事务所确定具体金额。

该人士还透露，2020年自治区政府将对 *ST宝实的2000多万元税务进行减免。

责任编辑：王婷