顾家家居董事长涉嫌内幕交易 律师称不排除有并购之外的目的

文/邹沅铮

2020年12月24日，顾家家居股份有限公司（以下简称“顾家家居”）发布公告称，顾家家居董事长顾江生被证监会立案调查，证监会称其涉嫌内幕交易股票，且主要涉及其在2018年至2019年收购喜临门家具股份有限公司（以下简称“喜临门”）过程中，通过二级市场交易喜临门股票的事项。

对此，上海市浩信律师事务所高依升律师在接受采访时表示，“这个交易的不同一般之处在于，意向协议反映有协议并购，但直接在二级市场买股票则有点‘要约收购’的意思。如果仔细考察的话，不排除顾家董事长有点并购之外的目的，相信随着证监会的调查，很多内幕的东西都会浮现出来。”

顾家家居与喜临门的交易事件要追溯到两年多以前。

2018年10月15日，顾家家居与喜临门发布公告，称10月14日喜临门控股股东华易投资拟以每股不低于每股15.2元的价格向顾家家居转让其所持有的不低于9082万股喜临门股票，交易总价不低于13.8亿元。交易完成后，顾家家居将持有喜临门不低于23%的股权，成为喜临门公司的第一大股东，从而可能导致喜临门控股股东及实际控制人变更。

然而，这场家居行业的重大的收购事件却在6个月后停止了。2019年4月14日，顾家家居、喜临门再度发布公告，宣布6个月期满，喜临门控股股东绍兴华易投资与顾家家居签署的《股权转让意向书》自动终止。

对于合作终止的原因，双方给出了一致的理由十分：“自《股权转让意向书》签署后，双方就合作细节展开了多次深入的交流与洽谈，但鉴于商洽过程中主客观条件影响，交易双方最终未能在意向书有效期届满前达成共识并签署正式的转让协议，因此本意向书自动终止。”

而时隔两年之后的平安夜，顾江生却突然被证监会立案调查，称其在2018年至2019年收购喜临门期间，涉嫌通过二级市场内幕交易喜临门股票。

高依升律师表示，根据证券法和刑法的规定，内幕消息的知情人在消息公开前买入和卖出股票都构成内幕交易行为或内幕交易罪。而具体到顾家家居与喜临门的交易事项来看，顾江生作为一致行动人在公告收购喜盈门后才购买增持了喜盈门的股票，因而高依升认为，从公告显示的层面来看应该不构成内幕交易。

“如果涉嫌内幕交易，应该是收购失败的消息公告之前顾家董事长减持喜盈门股票或减持顾家自己的股票的行为。”他补充说道。

据高依升律师介绍，顾家董事长如果涉嫌内幕交易，或者由证监会给予行政处罚，处于非法所得额一倍至十倍的罚款；如果没有非法所得，则处50万元至500万元的罚款，并处市场准入的处罚。

如果证监会认为情节严重或特别严重，会将案件移交公安部门侦查而追究其刑事责任，情节严重的将处五年以下有期徒刑，并处非法所得一至五倍罚金，情节特别严重的将处五年以上十年以下有期徒刑，并处非法所得一至五倍罚金。

截至12月25日收盘，顾家家居收报70.64元，股价下跌4.62%，总市值约447元，相比上一个交易日蒸发21亿元。

虽然立案调查的结果尚未揭晓，但显然二级市场的投资者们已经做出了反应。

上海久诚律师事务所许峰律师称，内幕交易本身对股价是否影响不好判断。不过，如果内幕交易被行政处罚或刑事处罚，符合条件的投资者都可以发起内幕交易索赔，包括与内幕交易行为人善意同时反向交易的投资者，并不要求被调查后的股价波动大。

责任编辑：王婷