电踏车行业：竞争激烈的蓝海市场

文/理逻 金佩立（实习生）

近年来，电踏车因在短程出行中便捷性、舒适度和低成本的特点，在欧洲、北美和日本等国外市场蓬勃发展，成为了自行车行业新增长点，有行业内人士预测，该细分行业未来三年的复合增速有望超过30%。

从全球布局来看，欧洲拥有最大的电踏车市场，且持续高速发展，市场集中度较高。电踏车在21世纪初进入欧洲市场后，经历了“井喷式”发展。销量从2006年的9.8万辆增长到2018年的278万辆，十二年CAGR达到32%。

随着欧洲地区进入封锁状态，传统自行车消费大国线下零售店面临经营困难。另一方面，疫情反而加快了电踏车的普及影响，居民逐步放弃公共出行方式而以骑行方式出勤，在自行车零售店未关闭的国家，销量呈现大幅增长。以英国为例，据BIKE-eu网站报道，伦敦自行车商店现在十分繁忙。此外，线下渠道受阻后，线上销量亦较快增长，例如荷兰在2020年1-4月份，city-e-bikes增长了19%。

目前，博世、八方和禧玛诺是欧洲主流品牌。在中置电机领域，博世在欧洲市场占据约60%份额，八方股份占据约14%；轮毂电机领域，八方股份为龙头，市占率约38%。

日本市场方面，由于起步较早，近年渗透率提升很快。日本是最早研发、生产和销售电踏车的国家。近年来，电踏车销量实现平稳增长，2012-2018年电踏车销量CAGR为9%，电踏车渗透率由2012年的15%提高到了2018年的42%。

根据国盛证券测算，2020-2022年日本电踏车销量将分别为77、81、85万台，同比分别增长6.94%、5.19%、4.94%。

日本电踏车主要由松下、雅马哈、Shimano三家供应。为鼓励企业的良性竞争，日本对电踏车的进口实行零税率，只征收5%的消费税，进口空间逐渐打开，2018 年从欧洲进口11万辆，同比增长120%，占总销量的16%，预计会有更多竞争者进入日本市场。

北美市场起步晚、市场集中度较低，发展空间大。相比于日本和欧洲市场，美国居民通常使用汽车作为主要的代步工具，因而电踏车进入北美市场较晚。

近年，美国共享电动车市场持续扩容。2018年，Uber收购本土贡献电单车企业JUMP，扩大其共享电单车业务规模；Lime 共享电动滑板车和自行车业务规模亦是迅速增长，目前其出行量已超过1.3 亿次。

目前美国市场的年消费量大约为25-30万台。根据Navigant Research 统计，2018年美国电踏车在自行车市场的渗透率略超1% ， 到2025年渗透率有望超过2.7% 。

美国本土目前没有成熟的电踏车制造产业，短期内需依赖从中国进口，市场比较分散。消费者主要为自行车运动的爱好者和极限运动的发烧友，热衷购买电踏车的轻型电机进行DIY 改装，故市场更开放、更包容、产品规格型号丰富。

国内市场相比欧、美、日均有着较大不同。

从上游供应端来说，由于电踏车所必须的传感器技术壁垒较高，且需要大量的研发投入，国内自行车整车企业涉足较少。此外，电踏车与传统电动车的价格差异较大。国内传统电动车的平均售价在1500- 2100元左右，相比欧洲市场500-2000欧元的售价，较高的定价也在一定程度上限制了电踏车在国内市场的普及。

从下游需求段来说，根据《中国骑行大数据报告》统计显示，中国运动骑行人群稳定发展，周均骑行次数和年骑行里程不断增长。2018年中国运动骑行人数达1500万人，同比增长25%；人均年骑行里程471Km，同比增长16%。从这个角度观察，电踏车在中国市场有着较大的渗透率提升空间。

政策方面，“十四五”强调，我国交通基础设施将向高质量发展迈进，提高公共交通出行比例，同时发展自行车和步行道路，这将有助于电踏车的普及。

目前中国电动自行车保有量约2亿辆，年新增销售约3000万辆，根据通路快建测算，未来年销售约3000万辆的电动自行车市场将分流1/5给电踏车，即600万辆；同时，年销售1000万辆的自行车市场约分流150万辆升级为电踏车。西部证券预测，未来我国电踏车市场年需求量有望超过750万辆，市场前景十分广阔。

不过，市场对电踏车行业未来高速发展的预期也存在着不少风险因素。

首先，海外市场方面，由于疫情影响限制了人们的出行活动，凭借形式过程中感染风险低的特点，电踏车需求进一步攀升。但随着疫苗的研发和推广，疫情有望好转，能否继续保持高增长要打上问号。目前欧洲市场集中度较高，博世保持了较高的市场份额，而疫情导致欧美工厂在完成订单方面处于弱势。

其次，国内市场方面，市场处于起步阶段，多家公司虎视眈眈，行业竞争越发激烈。2018年5月工信部修订《电动自行车安全技术规范》，自2019年4月正式实施，新的国家标准强制规定电动自行车时速不得高于25Km/h。而目前，国内90%的电动车超标，超标电动车的最高速度可以达到50-60km/h。

新政的落地将使得传统电动车被大批清理出市场，现有的电动两轮车企业可能因此会把目光投向电踏车行业，电动车公司如雅迪、小刀电动、八方股份等的竞争将不断加剧。

此外，国内的电踏车以共享电单车的2B运营模式为主，哈啰，青桔，美团在该领域呈现三足鼎立的竞争格局。2020年6月，哈啰单车评论日单量约为400万，而青桔和美团的电单车日单量也分别达到了300万和100万，电踏车有望借助共享单车的经验通过2B模式加速渗透，在争取到与共享单车公司的合作的过程中，必然也会面临激烈的竞争。

国内电踏车设备龙头企业八方股份在近期与投资者的交流中称：“国内轮毂电机和中置电机有30家供应商左右，逐渐有其他行业企业涌进。能否取得竞争优势，还要看团队，国内市场量越大，竞争越激烈，将来会用量弥补价。”

责任编辑：戚琦琦