广州万隆：3年首次突破 午后或有惊人大动作

文章来源：广州万隆

一、盘面综述

指数放量创新高，上证指数破3500点，为2018年首次。创业板指数继续大涨近4个点。70%个股上涨，涨幅超5%的个股约400家，行情结构性特点突出。

板块方面，军工、特斯拉、锂电池、多晶硅、农业、猪肉、电气设备、有色、食品饮料、新能源汽车等轮番走强，保险、地产、银行、生物疫苗、消费电子等走弱。板块及概念涨多跌少，但资金主要集中在白酒、军工、特斯拉、锂电池等主线。总体来看，机构风格偏强。

个股方面，白酒，青海春天5连板，巨力索具3连板，水井坊2连板，豫园商城2连板，大豪科技2波，2连板。5G，世嘉科技4连板。特斯拉/锂电池，宁德时代继续大涨，逼近400元大关。动力源3连板，雅化集团3连板，京山轻机2连板。军工，光启技术、中航机电2连板。证券，中原证券2连板。光伏，太阳能2连板。航运，中远海科2连板。

二、主线分析

【国防军工】

消息面上，新修订的国防法于2021年1月1日起施行，本次国防法的修订为A股市场的军工板块带来新的催化剂，且带有明显的确定性和增速指引。作为军工产业大周期启动元年，机构普遍认为军工板块2021年将大有可为，在由提“质”转入上“量”的大周期中。随着“十四五”期间武器装备量价质齐升，行业发展将迎黄金时代，国防工业再起航。

从仓位角度，军工核心资产估值仍然相对较低，基金持仓比例提升空间大。中证军工指数估值处于历史中枢位置，后续仍有提升空间；军工核心资产估值处于十年中枢偏下位置，仍然相对较低。另外，基金重仓持股比例自2019年三季度以来首次回升，但和2015年高点持仓相比，提升空间大。

【特斯拉/锂电】

假期，特斯拉突然宣布，Model Y 大降价，价格最高狂降16.51万元。受到降价等因素的提振，特斯拉已经占据了中国电动车市场40%左右的份额。券商认为，特斯拉国产Model Y正式发售，价格相较之前进口版本大幅下调，有望拉动终端需求大幅提升，叠加欧洲出口需求，产业链公司有望显著受益；汽车零部件板块整体估值水平当前在历史中枢附近，尤其是特斯拉产业链标的性价比较高。

【白酒】

白酒跨年度行情。消息面上，复星系45亿拍下舍得集团七成股份。临近春节，白酒消费进入传统旺季。从近期酒企召开的经销商大会来看，茅台酒提出“稳”字当头推动高质量发展、汾酒立足品牌双轮驱动和全国化布局加速实现全面复兴、酒鬼酒明确“十四五突破30亿，跨越50亿，迈向100亿”目标，均明确宽广成长空间，共筑板块长期景气。多家酒企均已陆续打款发货；若疫情维持可控，预计旺季望迎开门红。

三、策略预案

市场放量，全天轻松破万亿，市场氛围非常好。主线上，白酒、军工、锂电是核心方向，但个股选择上，机构重仓的超级品牌、行业龙头、核心资产等，如宁德时代、金龙鱼、隆基股份、伊利股份等不断趋势新高。这是后市必须重视的信号。

与全球主流市场类似，A股的资金越来越聚焦到“强者恒强”的大公司上。在机构风格占主导的市场下，超短风格，更像是对这些大票的套利，换言之，超短也同样需要聚焦这些核心大票的表现。总体看，春季行情已经开启，轻指数，重个股，围绕主流，积极进取。

责任编辑：张书瑗