诺安基金蔡嵩松：半导体细分赛道龙头处于高速增长拐点

来源：诺安基金蔡嵩松的微头条

关注诺安成长的朋友对我的投资领域有较多了解，半导体芯片是我的重点研究和投资领域，本轮科技是由5G产业周期和国产替代双轮驱动的，不同于过去的模式创新，我们面对的产业是总量向上和份额提升大周期的拐点。而龙头公司的天花板很高，拉长时间维度来看，产业景气周期刚刚开始。半导体是本轮科技周期中景气度最高也是持续时间最长的板块，细分赛道龙头公司都处于高速增长的拐点。所谓的多周期共振，也就是5G大周期总量向上和国产替代份额提升的乘数关系。目前中国科技产业正处于高景气周期的开端，景气度的蔓延会从硬件传导到软件和内容，从上游基础设施传导到下游应用，后续应用端的云计算、人工智能也是重点研究的方向。

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责任编辑：陶然