广州万隆：分化加剧 午后关注一机会

来源：广州万隆

一、盘面综述

经过3天上涨后，指数有震荡整固的要求。早盘，指数低开后上冲，围绕平盘位置进行震荡。创业板受指标股的影响表现较强。指数强，但个股普跌，近80%的个股下跌。情绪有所下降，市场分化加剧。

板块方面，电气仪表、农林牧渔、化纤、食品饮料、酿酒、半导体、军工、猪肉、水产品、安防、光伏等轮番走强，煤炭、保险、天然气、地产、银行、电力等领跌，板块跌多涨少，轮动与分化。不过，资金继续聚焦锂电池、军工、白酒、食品饮料等方向。

个股方面，白酒，青海春天6板（烂板）、巨力索具4板、水井坊3板（烂板）、豫园股份3板、大湖股份4天3板。锂电池，动力源4板、雅化集团4板。军工，光启技术3板、中航机电3板（烂板）。光伏，太阳能3板。证券，中原证券3板（烂板）。猪肉，鹏都农牧2板，金新农（维权）2板。一带一路，振华重工3板、中运海科3板、宁波海运反包2板。指标股，金龙鱼、牧原股份、伊利股份、隆基股份、海康威视、比亚迪、五粮液、韦尔股份等大涨或涨停。

二、主线分析

【食品饮料/白酒/乳业/猪肉】

白酒估值由周期认知向消费属性转换，今年板块屡创新高，资金抱团核心资产，市场关注度高且短期业绩真空期内无法证伪；消息面上，红星上市、豫园股份并购舍得集团等，叠加酒企密集发布业绩及规划等事件再度聚集板块人气。食品饮料，金龙鱼、伊利股份、牧原股份等指标股持续大涨，刺激板块个股补涨，乳业股出现涨停潮。

【国防军工】

消息面上，新修订的国防法于2021年1月1日起施行，本次国防法的修订为A股市场的军工板块带来新的催化剂，且带有明显的确定性和增速指引。作为军工产业大周期启动元年，机构普遍认为军工板块2021年将大有可为，在由提“质”转入上“量”的大周期中。随着“十四五”期间武器装备量价质齐升，行业发展将迎黄金时代，国防工业再起航。

从仓位角度，军工核心资产估值仍然相对较低，基金持仓比例提升空间大。中证军工指数估值处于历史中枢位置，后续仍有提升空间；军工核心资产估值处于十年中枢偏下位置，仍然相对较低。另外，基金重仓持股比例自2019年三季度以来首次回升，但和2015年高点持仓相比，提升空间大。

【特斯拉/锂电】

假期，特斯拉突然宣布，Model Y 大降价，价格最高狂降16.51万元。受到降价等因素的提振，特斯拉已经占据了中国电动车市场40%左右的份额。券商认为，特斯拉国产Model Y正式发售，价格相较之前进口版本大幅下调，有望拉动终端需求大幅提升，叠加欧洲出口需求，产业链公司有望显著受益；汽车零部件板块整体估值水平当前在历史中枢附近，尤其是特斯拉产业链标的性价比较高。

三、策略预案

昨日指标股表现非常抢眼，今日市场出现分化是预期内的。从量能来看，全天继续轻松破万，水位上升，意味着机会增加。高位指标股如金龙鱼出现了18%的巨震，宁德时代回踩均线，军工指标股大幅回撤，加剧板块分化，同时，低位指标股如芯片方向则出现了补涨。

总体而言，这种分歧，不改上涨的大方向。资金继续聚焦锂电、光伏、白酒、食品、军工等主线。“轻指数、看行业龙头、做人气个股”继续是我们的策略建议，在操作上，短线要敢于以弱换强，中线如有底仓可反复做T，重视低位补涨机会。午后，关注金融板块的回流情况。

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责任编辑：田原