高瓴半年5笔定增狂赚193亿 秘诀很简单

超级资金怎么在A股明明白白赚钱？大手笔参与大龙头的定增。然后做时间的朋友，这个时间期限，最短可以短到6个月。

2020年6月至今，大型投资机构高瓴资本共参与了5家A股公司的定增项目，合计投入151亿元，锁定期均为6个月。

如今，定增股份陆续进入解禁阶段，高瓴账面浮盈超过193亿元，短短半年时间收益率高达127%。

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高位敢出手

再融资新规后，高瓴最先完成的定增项目是广联达。

2020年6月17日，广联达公布了定增发行对象，共有三家，分别为高瓴资本管理有限公司、UBSAG、华融瑞通股权投资管理有限公司，获配股数分别为2971.47万股、1782.92万股、594.26万股，获配金额分别为15亿元、9亿元、3亿元。

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此次定增价格为50.48元/股，发行股数5348.65万股，募集资金总额27亿元。

从股价表现来看，完成定增时的广联达已经走出一波上扬行情，股价连创新高。

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高瓴大手笔参与定增后，广联达股价仍然强势上行，最新收盘价为80.02元/股，较定增价格上涨58.52%，高瓴浮盈8.78亿元。

敢于在较高位加仓是高瓴资本的一贯作风。

“这不仅因为高瓴本身在研究方面非常扎实，选投资标的很严苛，而且一旦获得高瓴的投资，这个就给二级市场传递强烈看涨信号。推动股价进一步上涨。”有市场人士如此分析，这就是大型明星机构的光环效应。

2020年9月3日，锂电隔膜龙头企业恩捷股份公布了定增发行对象，高瓴旗下两家私募获得配售——天津礼仁投资管理合伙企业（有限合伙）获配1250万股，获配金额约为9亿元；珠海赫成股权投资合伙企业（有限合伙）获配833.33万股，获配金额约为6亿元。发行价格为72元/股，锁定期均为6个月。

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彼时，恩捷股份刚刚创出历史新高不久，股价仍在持续攀升。

如今，短短4个月过去了，恩捷股份股价已经涨至165.45元/股，较发行价格上涨129.79%。高瓴旗下两家私募合计浮盈高达19.47亿元。

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下就下重手

相较于敢于高位加仓，高瓴最牛的操作是下最重的手，盈利幅度竟然还是最大的。

2020年7月31日，锂电池龙头老大宁德时代宣布定增完成，此次发行股份数量为1.22亿股，发行价格为161元/股，扣除发行费用后，实际募集资金净额约196.2亿元。

其中，高瓴资本管理有限公司获配金额为100亿元、珠海高瓴穗成股权投资合伙企业（有限合伙）获配金额为6亿元。

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如今，高瓴投入的106亿元已经变成了264.67亿元，浮盈高达158.67亿元，期间收益率高达149.69%。

动力电池“一哥”，宁德时代近期股价持续大涨，最新市值已经超过9300亿元，总市值力压中国人寿、中国银行（维权）、中国石油等“中字头”巨头，位列A股第8名。

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凭借着在宁德时代上的精准重仓，高瓴收获了158.67亿元的浮盈，而参与5家公司定增的整浮盈为193亿元。

可见，看对之后下重手才是赚大钱的王道。

看好就是干

需要注意的是，参与定增仅是高瓴买买买的手段之一，基本上只要是看准了，无论是二级市场加仓，还是通过定增参与，或是直接从大股东手里接货，都可以谈。

2020年12月10月，通威股份披露了定增发行情况报告书，确定本次定增的发行价格为28元/股，发行股份数量2.13亿股，募集资金总额约59.8亿元。

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其中，高瓴资本管理有限公司-中国价值基金（交易所）获配5亿元。这才过了不到一个月，高瓴已经收获了51.79%的浮盈。

2020年12月21日，高瓴又宣布从李春安手里接过隆基股份6%股权，交易价格为158.41亿元，而李春安是隆基股份的重要股东。

简单归纳可见，从恩捷股份到宁德时代，从通威股份到隆基股份，都是新能源产业链的龙头企业，前两家是锂电产业，后两家是光伏产业。也是2020年至今跨年度的大热行业。此前，高瓴资本给外界的行业喜好多为生物医药，从上述四大案例可窥见，高瓴资本的投资兴趣点已经与时俱进，大幅拓展到新能源领域了。

作为高瓴的掌舵人，张磊曾说过，“我真正的投资哲学源于中国，我有三个哲学观，分别是：‘守正用奇’、‘弱水三千，但取一瓢’和‘桃李不言，下自成蹊’。”

其中，“弱水三千，但取一瓢”引申自《论语》，看准了好的公司或业务模式就要下重注。

现在，高瓴已经下了重注，随着定增解禁期逐渐到来，它会选择落袋为安么？

张磊其实还有一句话，最好的投资是不需要退出的投资。

责任编辑：陈志杰