【今日机构评级汇总】伯恩斯坦称737 MAX对波音影响超预期

原创 美股研究社 美股研究社

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今日机构评级汇总

敲重点：

伯恩斯坦：737 MAX带来的影响超出预期，下调波音评级至“跑输大市”

中金：Model Y调价对蔚来影响有限，上调蔚来目标价至60美元

富瑞：予京东集团“买入”评级 目标价426港元

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一、美股

伯恩斯坦：737 MAX带来的影响超出预期，下调波音评级至“跑输大市”

投行伯恩斯坦发布研报表示，将波音（BA.US）的评级由“与大市持平”下调至“跑输大市”，并将目标价由221美元下调至199美元，该行称即使在737 MAX回归之后，该公司仍面临漫长的复苏。

伯恩斯坦分析师道称，波音787客机存在问题，市场可能不会完全看好这款机型。“第四季度本应是787交付的一个大季度，因为审核即将完成，储存的飞机要交付，（但）这并没有发生。”波音在12月交付了一架飞机，在11月为零，该分析师指出“与机身有关的不合格问题比最初认为的要广泛。”“波音787客机的问题可能会严重影响自由现金流，包括维修成本、对客户的补偿、发动机现金支付的时间安排以及运营杠杆的降低。”“现在还有待观察的是，波音公司是否真的不得不宣布在该项目上损失惨重。”

截至美东时间1月4日美股收盘，波音股价下跌5.30%，报202.72美元。

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德意志银行：上调Uber目标价至80美元，维持“买入”评级

德意志银行将Uber（UBER.US）目标价从54美元上调至80美元，维持“买入”评级，该行预计今年下半年拼车市场将会复苏，该股是2021年的首选。

德意志银行表示，2021年Uber股价有上行潜力。据该行乐观预计，随着卫生事件疫苗的普及，下半年拼车市场将实现强劲复苏，公司配送业务的盈利能力也将得到改善。长远来看，食品配送业务的利润率会更高。受公共卫生事件病例激增的影响，该行降低了公司短期的业绩预期，但提高了下半年对拼车业务的预期，因为疫苗的有效性很高。

此外，Uber的投资者需要关注的另一个未知因素是苹果（AAPL.US）正推进自动驾驶汽车技术。

截至美东时间1月4日美股收盘，Uber股价上涨0.27%，报51.14美元。

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Rosenblatt Securities：来自Quibi的独家内容或能提高其吸引力，维持Roku“买入”评级

Rosenblatt Securities发布研报表示，维持对Roku（ROKU.US）的“买入”评级和260美元的目标价，并表示Roku对最近倒闭的短视频公司Quibi的潜在竞购并非无的放矢。

去年10月22日，总部位于美国洛杉矶的流媒体平台Quibi对外界宣布了自己的失败，10月23日，Quibi又对外发布了“Quibi服务终止公告”，表示计将在12月1日左右停止服务。但该公司表示，有一个“有力的论据”可以证明，失败“与内容的质量关系不大，更多的是与发布和执行有关”。

Rosenblatt表示，Roku的管理层认为获得Quibi的内容作为Roku频道的独家新闻具有一定的经济吸引力，但最终结果将取决于Roku的财务状况。

截至美东时间1月4日美股收盘，Roku股价下跌4.25%，报317.90美元。

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Wedbush：给予Airbnb“中性”评级，目标价151美元

Wedbush分析师James Hardiman给予Airbnb的评级为“中性”，目标价格为151美元。这位分析师认为，Airbnb已经并将继续成为旅游业的主要颠覆者，尽管老牌参与者、新贵，甚至是大型科技公司都不太可能坐视不管，任由Airbnb不间断地获利。虽然Hardiman认为900亿美元的估值是站得住脚的，但他认为，要想从现在的估值大幅上涨就更难了。

截至美东时间1月4日美股收盘，Airbnb股价下跌5.21%，报139.15美元。

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Loop Capital：维持百思买“买入”评级，列入2021年首选股票之一

Loop Capital分析师Anthony Chukumba将百思买列为Loop Capital 2021年的首选股票之一，同时保持其“买入”评级和150美元的目标股价。自该公司报告第三季度业绩以来，该股下跌了22%，这是一个“诱人的”购买机会，因为投资者低估了百思买的能力，预计在21财年上半年相对容易进行比较，新的被抑制的消费者需求、新产品及其加速扩大的市场份额，分析师将在一份研究报告中告诉投资者。

截至美东时间1月4日美股收盘，百思买股价上涨0.70%，报100.49美元。

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Wedbush：给予C3.ai“优于大市”评级，目标价200美元

Wedbush分析师Daniel Ives首次对C3.ai进行了报道。给予其“优于大市”的评级和200美元的目标股价。分析师将C3.ai视为过去十年中最具破坏性的企业软件供应商之一，该公司专注于人工智能（AI）、大数据和云计算的融合。Ives认为，凭借2700亿美元的TAM资产和在企业领域无可匹敌的产品组合，C3.ai有能力在未来几年进一步渗透到企业和政府的各个领域。

截至美东时间1月4日美股收盘，C3.ai股价下跌13.51%，报120.01美元。

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瑞银：给予DoorDash“中性”评级，目标价为150美元

瑞银分析师Eric Sheridan对DoorDash的评级为“中性”，目标价为150美元。这位分析师指出，他看好该公司作为美国食品配送“目前的领导者”的地位，该公司受益于食品消费的长期转变，在大流行背景下，其渗透率“显著”增加。不过，Sheridan补充称，他对DoorDash的看法反映了未来的增长和利润率趋势，他认为，目前的水平正“日益反映出”这些趋势。

截至美东时间1月4日美股收盘，DoorDash股价下跌2.49%，报139.19美元。

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二、中概股

中金：Model Y调价对蔚来影响有限 上调蔚来目标价至60美元

中金公司发布研报，认为在新能源车渗透率快速提升的当下，Model Y调价对于蔚来（NIO.US）影响有限，新能源车企将携手并进。

基于车型销售结构和息税项目变化，中金调整2020/21净亏损预测至55.0/38.0亿元，引入2022年净亏损预测10.1亿元。该行维持公司“跑赢行业”评级。基于分部估值法，其上调公司硬件（车辆销售）和软件（智能驾驶）部分的市值，上调目标价15%至60美元，对应23%上行空间。

截至美东时间1月4日美股收盘，蔚来股价上涨9.75%，报53.49美元。

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中金：销量超预期，维持理想汽车“跑赢行业”评级

中金公司发布研报，由于理想汽车（LI.US）超预期的销量表现，该行维持公司“跑赢行业”评级，调整2020/21盈利预测至-4.0/+0.5亿元，引入2022年盈利预测11.5亿元。当前股价对应7倍2021年EV/revenue，该行维持公司目标价40美元不变（10倍2021年EV/revenue），对应当前股价存在39%上行空间。

截至美东时间1月4日美股收盘，理想汽车股价上涨12.59%，报32.46美元。

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瑞信：维持小鹏目标价70美元，重申“跑赢大市”评级

彭博数据显示，瑞信维持蔚来（NIO.US）目标价60美元，小鹏汽车（XPEV.US）目标价70美元，重申蔚来小鹏“跑赢大市”评级。

截至美东时间1月4日美股收盘，小鹏汽车股价上涨2.97%，报44.10美元。

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New Street Research：上调爱奇艺评级至买入，目标价23美元。

New Street Research：上调爱奇艺（IQ.O）评级至“买入”，目标价23美元。

截至美东时间1月4日美股收盘，爱奇艺股价上涨3.20%，报18.04美元。

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三、港股

富瑞：予京东集团“买入”评级 目标价426港元

富瑞发表研究报告指，估计京东集团（9618.HK）2020年第四季总收入按年升27%至2170亿元人民币，非通会用计准则净利润约为15亿元，非通会用计准则净利润率达0.7%。该行予其“买入”评级，目标价426港元。

富瑞指，期望京东在以投资报酬率为中心的策略下，在技术、用户参与度和物流方面採取严格的方法。该行续指，看到了京东的稳定的用户增长势头，当中80%的新用户来自低端城市，预计随着消费者使用多个应用程序，公司用户群还有很大的增长空间。

富瑞指，京东早前入股兴盛优选，而超市和生鲜食品是一个巨大的市场，是京东的战略重点，期望未来公司可将其农业技术价值链数字化。

截至北京时间1月5日港股收盘，京东集团股价下跌1.40%，报338.8港元。

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花旗：首予新东方-S“买入”评级 目标价1700港元

花旗发布研究报告表示，首予新东方-S（9901.HK）“买入”评级，目标价1700港元，认为其为内地私立教育龙头机构之一，预期公司于2020至2023年度收益年复合增长率达26%，主因由K12业务增长所带动。

该行表示，新东方将于本月底公布第二财季业绩，预计其季度收益同比升14%至8.95亿美元，non-GAAP营业亏损为1100万美元。

截至北京时间1月5日港股收盘，新东方股价下跌3.70%，报1379.00港元。

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信达证券：重申小米集团-W“买入”评级 市值目标超万亿港元

信达证券研究报告称，重申小米集团-W （01810）“买入”评级。报告称，小米11是小米自2020 年正式冲击高端市场以来又一部里程碑式作品。同时其认为，随着小米手机ASP（活动服务器页面）的持续提高，用户消费能力的提升，手机高端化将成为互联网业务ARPU（每用户平均收入）提升的强劲推力。

信达证券预计公司2020-2022年营业收入分别为 2531.46 亿元、3405.51亿元和4342.14亿元，经调整净利润分别为139.23亿元、187.30亿元和238.82亿元，对应当前PE分别为49倍、37倍和29倍。考虑到公司在国内手机和物联网（IoT）行业的龙头地位，未来业绩的高成长性和业务扩张性，公司有望在行业格局的变化中进一步成长，参考可比公司，给予公司 2021 年 8428.5 亿元（约 10000 亿港元）的市值目标，维持“买入”评级。

截至北京时间1月5日港股收盘，小米集团股价上涨0.14%，报35.30港元。

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责任编辑：郭明煜