广发均衡优选混合发行：王明旭管理 过往年化回报48%风险度高

1月7日，广发均衡优选混合（A：010379 C：010380）正式发行，募集期为2021-01-07 至2021-01-13。业绩比较基准：中证全债指数收益率*50%+沪深300指数收益率*30%+人民币计价的恒生指数收益率*20%。

股票投资策略，该基金通过“自下而上”的选股策略精选成长性相对确定并匹配合理估值的个股，构建在风格、行业配置上相对均衡的组合并严格控制风险，力求基金资产的长期稳健增值。通过定量和定性分析对企业内在价值进行评估，比较投资标的的市场价格与内在投资价值，选取市场价格对于投资价值相对低估的投资标的。重点关注存在业绩改善潜力但未被市场发掘的股票，以及由于突发事件造成市场过度反应的股票等。

基金经理王明旭，硕士，投资经理年限2.23年，历任管理基金数4只，在任管理基金数4只，在管基金总规模208.11亿元。任基金经理的公司数1家。他属于偏股型基金经理，过往产品年化回报48.84%，超过同期沪深300指数表现。王明旭管理的四只产品，任职回报均获得正收益，自2018年10月17日至今管理的广发内需增长，任职回报173.02%，回报排名221/1771，1年风险分析，下行风险13.08%，风险度高；自2019年12月27日至今管理的广发均衡价值任职回报68.81%，回报排名453/980，1年风险分析，下行风险15.24%，风险度高。对比指数基准，该基金经理过去最大回撤比沪深300大，但近期有所改善。

。投资偏好上，王明旭，旗下基金平均持股比例89.77%，与上个季度相比增加1.3%，持股比例适中。持仓市值中，前三大行业占全部行业的比例为44.1%。其中，最为偏好的行业为：医药生物、有色金属、家用电器，偏好行业不是很固定，偶尔会改变。该基金经理偏好的个股：贵州茅台、招商银行、上海机场、中国平安、宁波银行。

策略：注重均衡，兼具价值和成长风格 “自下而上”精选成长性确定估值合理个股

投资目标为在适度承担风险的基础上进行投资，分享中国经济快速成长的红利，寻求基金资产的长期稳健增值。该基金股票资产占基金资产的比例为30%-65%（其中投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的50%）。

投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略。股票投资策略，该基金通过“自下而上”的选股策略精选成长性相对确定并匹配合理估值的个股，构建在风格、行业配置上相对均衡的组合并严格控制风险，力求基金资产的长期稳健增值。

首先，通过定量和定性分析对企业内在价值进行评估。定性分析主要针对上市公司的财务状况、持续成长性、市场前景、公司治理进行分析，把握公司盈利能力的质量和持续性，进而判断公司成长的可持续性。定量分析主要针对上市公司的估值情况。其次，比较投资标的的市场价格与内在投资价值，选取市场价格对于投资价值相对低估的投资标的。重点关注存在业绩改善潜力但未被市场发掘的股票，以及由于突发事件造成市场过度反应的股票等。最后，进一步精选风险调整后收益较高的个股构建股票投资组合，并根据市场发展阶段、公司基本面变化动态优化调整投资组合。在组合构建及投资管理过程中，在风格配置上将注重均衡，兼具价值和成长风格，以业绩比较基准为参照，跟随市场风格切换进行适时动态调整，同时注意调整幅度，始终保持组合风格的合理分散。

债券投资策略，该基金将以分散投资风险和优化流动性管理为主要目标，坚持稳健投资原则，对各类债券品种进行配置。根据对利率走势的预测，对债券等级、债券期限结构、风险结构、不同品种流动性的高低等因素的评估，构造债券组合，为投资者获得稳定的收益。债券投资策略的关键是对未来利率走向的预测，并及时调整组合使其保持对利率波动的合理敏感性。该本基金将在利率合理预期的基础上，通过久期管理，稳健地进行债券投资，控制债券投资风险。

基金经理：王明旭在管4产品总规模208.11亿元 过往年化回报48.84%风险度高

王明旭，硕士，曾任东北证券研究所策略研究员，生命人寿资管中心组合投资经理，恒泰证券资产管理部资深投资经理，东方证券研究所首席策略师，兴全基金管理有限公司专户投资部投资经理。2018年10月起任广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2019年12月起担任广发均衡价值混合型证券投资基金基金经理。2020年3月起担任广发价值优势混合型证券投资基金基金经理。2020年8月起担任广发稳健优选六个月持有期混合型证券投资基金基金经理。

WIND数据显示，王明旭投资经理年限2.23年，历任管理基金数4只，在任管理基金数4只，在管基金总规模208.11亿元。任基金经理的公司数1家。他属于偏股型基金经理，过往产品年化回报48.84%，超过同期沪深300指数表现。

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王明旭管理的四只产品，任职回报均获得正收益，自2018年10月17日至今管理的广发内需增长，任职回报173.02%，回报排名221/1771，1年风险分析，下行风险13.08%，风险度高；自2019年12月27日至今管理的广发均衡价值任职回报68.81%，回报排名453/980，1年风险分析，下行风险15.24%，风险度高。

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智君科技数据显示，收益风控上，该基金经理王明旭博取收益能力强，可以实实在在为基民创造收益。从近期收益表现看，该基金经理盈利能力较强，无论近3个月还是近1年，均跑赢沪深300。其风险控制能力处于同行中游水平，中规中矩。对比指数基准，该基金经理过去最大回撤比沪深300大，但近期有所改善。投资偏好上，王明旭，旗下基金平均持股比例89.77%，与上个季度相比增加1.3%，持股比例适中。持仓市值中，前三大行业占全部行业的比例为44.1%。其中，最为偏好的行业为：医药生物、有色金属、家用电器，偏好行业不是很固定，偶尔会改变。该基金经理偏好的个股：贵州茅台、招商银行、上海机场、中国平安、宁波银行。

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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文中提供的意见与评述仅供参考，并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐，依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。基金经理过往业绩不代表未来产品业绩的预示或预测。

责任编辑：石秀珍 SF183